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情报精选：突发！集体拉升；欧美关税新动态；香港或扩展虚拟资产交易；泡泡玛特，入选了；北证50距再创历史新高仅“一步之遥”

1、欧盟经济专员DOMBROVSKIS表示，与美国的贸易谈判正在取得进展。美国贸易代表格里尔也表示，在贸易问题上与欧盟进行建设性接触。与欧盟的谈判正在迅速推进。上述消息发布后，欧洲股市盘中拉升。

3、国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作。对照《新一代煤电升级专项行动实施方案（2025—2027年）》中新一代煤电试点指标要求，鼓励开展同时满足上述两类指标的新一代煤电试点。重点在保供偏紧或消纳压力较大地区，新建或改造一批新能源电站。因地制宜新建或改造一批不同类型的虚拟电厂。协同规划布局算力与电力项目。

5、《四川省氢能产业中长期发展规划（2025—2035年）》提出，到2027年，全省累计推广应用氢燃料电池汽车超4000辆，打造1—2条氢能轨道交通示范线；累计建成加氢站（含制氢加氢一体站）超40座，打造1—2个可再生能源制氢及输运储用产业链示范；在储能、供能及工业领域打造超10个应用场景。

7、为确保获得关键原材料，欧盟委员会已选定13个位于欧盟以外的战略项目，其中包括格陵兰岛南部的一个石墨矿。委员会估计，这13个项目启动运营需要总计55亿欧元的资本投资。这些项目涉及锂、镍、钴、锰、石墨和稀土等战略性原材料。

市场

2、香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，并会制订稳健的风险管理措施。另外，出于虚拟资产市场最新发展情况，财经事务及库务局将发表第二份发展虚拟资产政策宣言，包括探讨如何结合传统金融服务优势与虚拟资产领域的技术创新，亦会鼓励本地和国际企业探索虚拟资产技术的创新及应用。

4、港交所披露，平安资产在招商银行H股的持股比例于05月30日从13.93%升至14.07%。瑞银集团在东风汽车股份的持股比例于05月29日从4.63%升至5.02%。China COSCO SHIPPING Corporation Limited在中远海能的持股比例于05月30日从12.79%升至13.20%。贝莱德在香港交易所的持股比例于05月29日从4.95%升至5.01%。

6、AI初创公司Manus发布文本转视频功能。Manus在X平台上表示，其AI代理可以在几分钟内将文本命令转换为完整的视频故事。

8、阿斯利康宣布英飞凡（通用名：度伐利尤单抗）已获中国国家药品监督管理局(NMPA)批准，作为单药用于在接受铂类药物为基础的放化疗后未出现疾病进展的局限期小细胞肺癌（LS-SCLC）成人患者的治疗。

1、世邦魏理仕发布最新报告，受人工智能热潮及行业数码化转型推动，香港数据中心市场需求强劲。报告预测，未来三年亚太地区数据中心供应量将增倍，但因供电受限与缺乏相关基建，预计2028年该地区面临15至25千兆瓦电力缺口。

3、乘联分会数据显示，预估5月特斯拉中国销量达61662辆。

机会

点评：2025年5月20日财政部提出，将继续通过中央补助资金、中央预算内投资等多元渠道支持城市更新，扩大专项债投向领域。Wind数据显示，截至目前有28个城市设立了城市更新基金，总资金规模达4550亿元。官方数据显示，2024年中国共实施城市更新项目6万余个，完成投资约2.9万亿元。根据行业报告，预计到2030年，城市更新相关的投资规模有望超过9万亿元，甚至达到15万亿元。

2、据财联社消息，近日，《四川省人口与计划生育条例（修正草案征求意见稿）》发布。为鼓励生育，提出拟将婚假从目前的一般15-18天，最长延至25天；还提出设立生育假递增机制。生育一孩90天，二孩120天，三孩150天，男方护理假延长至30天。

公司调研：

泰凌微：将进一步加大22nm等先进工艺布局

中远通：目前标准化服务器电源已有产品研发完成

华润微：产品直接出口至美国的占比较少

宇信科技：在数字人民币领域有广泛布局

隆基绿能：公司HPBC2.0产品订单增加 海外订单占比超50%

信捷电气：空心杯电机样机已有产品开发完成 正在对接测试事宜

上海建工：境外全资子公司发行6亿美元债券

中信建投：向专业投资者发行科技创新公司债券获批 总额不超80亿元

三花智控：审议通过关于公司H股全球发售及在香港联交所上市的相关议案

海天味业：审议通过H股全球发售及在香港联交所上市相关事宜

飞亚达：拟现金收购陕西长空齿轮有限公司控股权

光库科技：拟1700万美元收购武汉捷普100%股权

海南华铁：筹划公司在新加坡交易所上市

密尔克卫：1.42亿元收购天津物泽物流有限公司30%股权

华懋科技：拟购买富创优越剩余57.84%股权 股票复牌

锦江酒店：拟于境外发行股份（H股）并在香港联交所上市

寒武纪：向特定对象发行A股股票申请获得上交所受理

安必平：14个产品获得欧盟CE认证 有望进入国际市场

龙源技术：拟在南非设立分公司以拓展海外业务

美亚光电：投资1.85亿元建设智能化涂装钣金生产基地扩产项目

中国软件：参与麒麟软件增资扩股项目并签署增资协议

*ST围海：联合体中标三门县东部灌区建设工程I标段EPC工程总承包项目

中科电气：拟投资不超过80亿元建设锂离子电池负极材料一体化基地项目

滨海能源：全资子公司签订源网荷储一体化一期项目施工总承包合同

风华高科：子公司风华中新参与设立3301万元电子元器件设备相关子基金

华软科技：控股子公司天安化工光气及光气化装置安全环保升级改造项目试生产

天成自控：收到国内头部汽车企业乘用车座椅总成项目的定点通知

中国建筑：下属子公司以74.91亿元竞得北京通州区房地产开发项目土地使用权

永贵电器：控股子公司中标4573.57万元中车物流集采项目

迈为股份：拟以1亿元参与认购基金份额

海信视像：控股子公司终止与关联方共同投资

业绩&分红

飞力达：获得政府补助1280万元 预计增加2025年利润总额约600万元

增减持&回购

江瀚新材：取得不超过3.6亿元金融机构股票回购专项贷款承诺函

永安期货：拟以0.5亿至1亿元回购公司股份用于减少注册资本

宁德时代：已累计回购公司A股股份664.09万股 成交总金额15.51亿元

佳禾食品：宁波和理拟减持不超1.15%公司股份

联测科技：公司实际控制人的一致行动人拟减持股份

碧兴物联：股东丰图汇烝拟减持不超过3%公司股份

合兴股份：部分董监高人员在本次股票交易异常波动期间根据减持计划减持15.3万股公司股票

科兴制药：控股股东科益医药拟减持不超3%公司股份

吉大正元：股东国投高科技投资有限公司计划减持不超过1076000股

恒锋信息：董事罗文文计划减持不超过0.0543%公司股份

和林微纳：控股股东及实际控制人骆兴顺计划减持不超过1.5%公司股份

唯捷创芯：股东贵人资本及其一致行动人拟减持不超过3%公司股份

每日复盘




市场连续普涨，题材热点或将唱主角！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场连续两天普涨，题材热点轮番炒作，虽然没有放量，但人气持续修复，接下来市场有望延续反弹之势，题材热点或将唱主角。

【消息】据财联社消息，近日，《四川省人口与计划生育条例（修正草案征求意见稿）》发布。为鼓励生育，提出拟将婚假从目前的一般15-18天，最长延至25天；还提出设立生育假递增机制。生育一孩90天，二孩120天，三孩150天，男方护理假延长至30天。

据统计局数据，2024年出生人口虽然略回升到954万人，但总人口仍减少139万，人口自然增长率进一步下滑到-0.99‰。而四川作为人口大省也面临"未富先老"的困境。

有分析指出，按照二胎以上给3万的现金奖励，大约能拉动生育率提升5%。而若全国半数地区跟进拿出大力度的生育补贴，将形成至少千亿级的财政刺激。

从产业链来看，最直接受益的是母婴行业，尤其三胎对月子中心几乎是刚需；其次，儿童早教机构也将受益，多子女家庭对启蒙教育需求更大；此外，改善型"三孩户型"等地产项目也迎来机会；还有家庭保险规划（重疾险、教育金）的需求将增加

同时，政策将更加注重系统性和协同性，与教育、医疗、住房等政策形成合力，共同营造生育友好社会氛围。

根据Choice数据库，鼓励生育相关概念股包括：贝因美（002570）、戴维医疗（300314）、孩子王（301078）、爱婴室（603214）等。

2025年6月4日，两市共86只个股涨停，比上个交易日增加3只。两市震荡反弹，创业板指领涨。沪指涨0.42%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.11%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




能源局组织开展新型电力系统建设试点

核电概念

6月4日，国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作。其中提出，坚持重点突破，先期围绕构网型技术、系统友好型新能源电站、智能微电网、算力与电力协同、虚拟电厂、大规模高比例新能源外送、新一代煤电等七个方向开展试点工作。

虚拟电厂是加快构建新型电力系统的重要一环，响应需求侧灵活调控，虚拟电厂新模式发展正盛。2024年7月，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，其中提及要求结合电力保供、新能源发展等需求，利用当地源荷储资源，建设一批虚拟电厂。本次发布政策是行动方案的配套文件，旨在加速虚拟电厂高质量发展、助力构建新型电力系统。

虚拟电厂建设提速进一步提出对于负荷侧的管理要求，源网荷储充平台有望成为大型企业刚需，公司EMS2.0、3.0产品有望发挥产品优势，持续扩大市场份额，远期成长空间广阔。

风险提示：新型电力系统建设不及预期；平台产品推进不及预期。

价值掘金




安科瑞（300286）：能源局组织开展新型电力系统建设试点，虚拟电厂等方向受益！

概念		关注区间		名称	机构	安科瑞	虚拟电厂	虚拟电厂是加快构建新型电力系统的重要一环，响应需求侧灵活调控，虚拟电厂新模式发展正盛	20250605
000777	浙商证券《核电设备行业系列深度报告一：AI需求催化全球核电重启，国内定调积极有序-250117》	华龙证券《中核科技（000777）：业绩稳健增长，有望受益核电景气周期-250416》一文中给予“增持”评级	京北方		稳定币	稳定币发行、资产托管、区块链服务、稳定币跨境支付、供应链金融服务等机构等均有望迎来历史性的发展机遇	20250603
300718	兴业证券《汽车行业人形机器人系列研究报告：宇树科技机器人复盘专题-250313》	东吴证券《长盛轴承（300718）：轴承+丝杠双轮驱动，有望受益于人形机器人产业化落地-250313》一文中给予“增持”评级	联创光电	可控核聚变	可控核聚变或为人类能源终极解决方案，未来商业化发展前景广阔，近年来国内外可控核聚变项目持续推进，商业化进程有望加速	20250529

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




下半年利润预期改善！固态电池及钠电池均超预期产业化

近日，动力电池板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦动力电池板块，看多逻辑如下：（1）锂电池产业景气度正持续改善；（2）钠电池新技术也正接近商业化；（3）固态电池的产业化超预期推进。

锂电池业绩正稳步好转，可关注成本控制领先的规模型企业，以及在固态电池量产研发上领先的企业；此外，钠电池加速商用，可关注钠离子电池相关的正极材料、电池等产业投资机会。

1、锂电池产业景气度正持续改善。

相应地，这也带动国内锂电储能装机功率持续攀升，2024年中国市场锂电储能累计装机功率76GW，同比+126.5%，占全球锂电储能装机功率47.1%，同比+9.2pct，新增锂电储能装机功率42.5GW，同比+99.5%，增速远超海外市场（+26.3%）。

相应地，机构预计2025年全球锂电装机需求预计达到1814-1819GWh，同比增长22%-23%。其中，储能对应的锂电需求有望超过400GWh。这有利于锂电池产业链改善景气度。

2、钠电池新技术也正接近商业化。

据悉，宁德时代本次第二代产品较2021年7月发布的第一代钠离子电池产品性能有较大提升，具备良好的倍率性能和低温性能。这主要是因其较小的斯托克斯半径和较低的去溶剂化能力。

在实际产品中，往往可借助：1）正负极改性；2）电解液设计；3）电芯设计等来进行钠离子电池的倍率、低温性能等改性实现预期的目标。

5月22日，中国汽车工程学会正式发布《全固态电池判定方法》团体标准，首次明确了全固态电池的定义，解决了行业界定模糊、测试方法缺失等问题，为技术升级和产业化应用奠定基础。

国内方面，金龙羽成功与客户签订无人机用高能量密度固态电芯采购订单，国轩高科发布了金石全固态电池及G垣准固态电池。

固态电池技术方向明确，可望在高端新能源汽车、eVTOL及人形机器人等领域逐步渗透。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

东莞证券黄秀瑜《锂电池产业链行业双周报（2025/05/16-29）：中国汽车工程学会发布《全固态电池判定方法》-250530》

华龙证券杨阳《电力设备行业深度报告：固态电池，锂电发展新阶段，产业化加速中-250528》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入7.98亿

广晟有色（600259）

1.盘面异动：连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%。

3.榜史概况：此次是广晟有色今年第2次上榜。

5.盘面趋势：广晟有色为稀土概念的龙头之一，强势两连板，榜单显示，买二、卖一均为沪股通席位，合计净买入102.5万元；买三和买四分别为知名游资“山东帮”、量化基金的席位，分别净买入1.17亿元、3922.16万元；买五为机构席位，净买入3595.53万元。整体来看，机构席位的参与可能表明对股票后市的看好，而量化基金的频繁操作可能对股价形成短期压力。投资者需关注市场情绪变化，结合基本面情况，谨慎决策。

通威股份：6月4日公司在大宗交易平台以16.31元／股的价格成交9927.87万股，占公司流通股本的2.21%。

太辰光(300570)

光电共封装（CPO）

隔夜美股芯片龙头英伟达再次大涨，市值重夺全球第一。同时，英伟达第一财季营收同比大增69%，远超预期。AI算力芯片龙头需求预期重回巅峰也刺激CPO环节的景气预期。

随着生成式AI爆发，全球数据中心建设进入高速扩张期进而显著带动高密度互联产品需求。而全球各大互联网云厂都在持续加大AI投入，提升数据中心算力密度的趋势下，高速光模块迎来新增量需求。

预计未来几年CPO产业发展都有望在政策支持下保持高成长，而相关龙头企业有望赢得高估值。

【核心优势】

微软、阿里、腾讯等海内外AI巨头持续加大CAPEX投入。公司作为全球最大的光密集连接产品制造商之一，深耕中高端市场，部分无源光器件产品（如MTP/MPO高密度光纤连接器、光柔性板）的技术水平在细分行业中处于领先地位，公司在光柔性板布纤方案、高速光模块、光波导芯片、光传感器件等诸多光通信领域均实现技术突破，特别是应用于CPO场景的光柔性板、超小型连接器及多芯保偏产品，未来伴随CPO技术路径的加速发展，有望迎来重要发展机遇。

【研报参考】

民生证券马天诣《2024年年报点评：AI需求高企，公司业绩增长显著-250330》