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《看点多多！银保监会通气会回应近期行业暴露风险事件》：包括城商行、农商行等中小银行机构的风险和经营情况持续受到市场关注，当天，城市银行部副主任刘荣表示，近年来，受国内外经济形势和城商行所在区域经济形势、市场双向挤压竞争，及城商行自身管理和治理水平的影响，城商行风险正水落石出。尽管各界对城商行的风险都非常关注，但目前城商行总体监管指标还是处于合理区间。其中，截至6月末，拨备覆盖率150.5%、不良贷款率2.34%。

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看点多多！银保监会通气会回应近期行业暴露风险事件                 
                                 

日前，银保监会召开通气会，来自风险处置局、城市银行部、农村银行部、人身险部、财险部、信托部等主要部门的负责人出席介绍银行保险机构的最新运行情况，以及对近期行业暴露的风险事件作出回应。

银保监会首席风险官肖远企强调，当前银行业保险业整体经营状况稳健，各项经营指标、监管指标正常，流动性、风险抵补等能力充足。整体看，行业不存在大的风险，经过过去多年对影子银行和交叉金融业务的治乱象，行业系统性风险在下降；即便个别的机构风险比较高，但是这类高风险机构数量非常少，且不影响整个行业的稳定。如果没有此前对影子银行的治理，就不会有现在银行业保险业风险可控和行业健康发展的大环境。

确保今年不良处置规模明显高于上年

包括城商行、农商行等中小银行机构的风险和经营情况持续受到市场关注，当天，城市银行部副主任刘荣表示，近年来，受国内外经济形势和城商行所在区域经济形势、市场双向挤压竞争，及城商行自身管理和治理水平的影响，城商行风险正水落石出。尽管各界对城商行的风险都非常关注，但目前城商行总体监管指标还是处于合理区间。其中，截至6月末，拨备覆盖率150.5%、不良贷款率2.34%。

“尽管这些账面指标可能并没有完全反映银行的真实风险情况，个别城商行也发生了风险事件，但从我国经济发展的长周期看，银行资产质量波动是正常现象。”刘荣称，目前城商行不良贷款率即使还原到更加真实的水平，我们认为在历史上也还是处于低位，大家不必过于悲观。经过多年的发展和积累，城商行这个群体在资本、利润等方面的基础较好的，完全能够抵御各种风险。

数据显示，截至6月末，不良贷款余额4478亿元，较年初增加201亿元，增幅4.7%，不良贷款率2.34%，较年初下降0.1个百分点。刘荣表示，今年来，城商行不良余额增长不明显，不良率保持稳定，有经济下行在银行资产质量上反映滞后的因素，也有宏观政策短期对冲的因素，今后一段时间不良会继续暴露，风险水平仍处于上升通道。尽管部分城商行风险形势较为严峻，但城商行总体风险可控。经过近三年的风险攻坚战，城商行高风险业务大幅压降，仅表内非底层资产投资余额就较高点下降超过4万亿元。

刘荣强调，银保监会将推动加大不良处置力度，要求城商行在切实加大核销力度基础上，拓宽不良资产处置渠道，确保今年不良处置规模明显高于上年，将实施按月监测。目前，已将城商行民营银行拨备覆盖率监管要求由120%～150%调整为100%～130%，贷款拨备率监管要求由1.5%～2.5%调整为1.5%～2%，要求银行把降低拨备覆盖率释放的财务资源全部用于处置不良和投放信贷。

回应个别中小银行集中取款：请广大储户放心

受负面舆情影响，最近个别银行发生集中取款事件，刘荣表示，目前集中取款事件已都得到妥善有力地解决，但从这些事件上也暴露出一些问题：一方面，从银行自身的公司治理和经营管理角度看，特别是在负面舆情应对和管理方面还存在不足；另一方面，从监管角度看，中小银行流动性风险的管理还需进一步加强。此外，从储户的角度看，金融投资者教育有待进一步提高。

“城商行作为持牌的正规金融机构，是我国金融体系的重要组成部分。总体经营非常稳健、流动性充足，完全能够保证客户的正常资金需求。银行储户的存款本息受法律保护，储户利益受损的情况在我国历史上没有先例的。所以还是请广大储户放心，要增强对银行的信心。”刘荣称。

农村银行部副主任洪小平也表示，当前，农村中小银行主要监管指标总体良好，尤其是存款基础稳定，流动性风险可控。农村中小银行长期深耕农村市场，网点和客户的优势使其资金来源有“两高一低”的特点，即存款在总负债中的占比高、储蓄存款在各项存款当中的占比高、同业负债在总负债当中的占比低。这三项指标均显著好于整个银行业的平均水平，使得农村中小银行资金来源总体充裕，整体流动性水平较为平稳。

同时，农村中小银行拥有三道流动性保障防线：一是银行机构自身的流动性管理以及监管部门的严格监管。二是省联社对辖内法人机构的资金调节安排，以及农商行之间的应急流动性互助机制、主发起行对村镇银行的流动性支持安排。三是存款保险基金以及央行的再贷款等流动性支持安排。

“在这三道防线安排下，农村中小银行的负债资金，尤其是广大储户资金的安全性是能够得到有效的保障的。”洪小平称。

2000亿专项债用于18个地区中小银行补充资本

随着中小银行加快信贷投放支持实体经济，以及自身市场化资本补充渠道有限，中小银行的资本补充面临较大缺口。据了解，按照党中央、国务院决策部署，根据国务院金融委要求，银保监会会同相关部门积极推进中小银行深化改革和补充资本工作，制定了《中小银行深化改革和补充资本工作方案》（简称《方案》），提出在用好现有市场化资本补充渠道的同时，还可探索依法依规筹措政府性资金，参与中小银行的资本补充和风险化解。

7月1日召开的国务院常务会议提出，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。

洪小平指出，在现有市场环境下，与大银行相比，中小银行由于自身规模或者评级等一些客观限制，市场化资本补充渠道相对受限。银保监会正会同央行、财政部等相关部门研究，在鼓励中小银行用好用足市场化资本补充手段，并通过多留存利润盈余等增加内源性资本积累的同时，在依法合规的前提下，鼓励地方政府依法筹措政府性资金，预计这项工作会进展很快。据了解，目前有需求的省份正在起草完善本省的中小银行深化改革和补充资本的相关实施方案，银保监会将按照相关要求做好指导配合工作。

刘荣表示，这次将有2000亿地方专项债限额，支持18地区的中小银行，允许省级政府按照规定发行专项债券，用于认购中小银行的可转换债等合格资本工具。按照文件要求，使用地方专项债补充中小银行资本实施方案由省级政府结合辖内实际牵头制定，方案成熟一个上报一个，经由银保监会会同相关部门审核通过后，由省级政府向财政部提出正式申请。银保监会将配合指导省级政府，在压实各方责任、严格清产核资、穷尽自救和市场资源、依法严肃问责的基础上，抓紧组织制定相关实施方案，明确债券额度需求，还本付息来源以及退出机制等，切实将补充资本金同深化中小银行治理改革结合起来，提高中小银行服务实体经济能力。

不过，刘荣也强调，地方专项债的使用有严格的程序和条件，要在明确使用资金的规模、明确退出机制和还款保障，以及严肃问责等前提条件下，统筹确定用款的规模并承担相应责任。

个别信托公司发生风险事件是单体机构风险

近期，安信信托、四川信托爆出的风险事件让信托行业的风险防控形势再度被市场关注。据信托部副主任唐炜透露，当前银保监会正在配合地方政府在推动安信信托和四川信托的风险处置工作，目前各项工作正在积极的推进过程中。任何信托产品的兑付原则都是一致的，要符合信托法律关系和信托产品的特征，落实“卖者尽责，买者自负”。对于有违违法违规行为的信托产品，目前也正在进行积极的查处，包括在查清资产最终实际价值的基础上，还将进一步追责追赃，并会依法依规、公正公平地对待所有信托当事人，维护信托当事人的合法权益。

唐炜强调，从行业整体情况看，当前信托行业运行总体平稳，整体风险完全可控。即便个别机构经营困难，但风险处置正积极推进。信托业在转型过程中出现优劣分化是正常的，个别信托公司因为大股东操纵和公司治理失效，用隐蔽手段进行违规关联交易，积累了较高风险。目前，银保监会正在按市场化、法治化原则，积极配合地方政府推动高风险信托公司的风险处置工作，坚决压实信托公司及其股东责任，保护信托投资者合法权益，维护金融稳定。当前，在经济下行压力和疫情冲击下，个别信托公司发生一些风险事件，引起社会和媒体的广泛关注。但这类信托公司仍属少数，属于单体机构风险、局部风险，不会影响整个信托业的稳健发展态势。

截至今年6月末，行业管理信托资产21.28万亿元，比年初下降3250亿元。通道业务规模比历史最高点累计压降近四成，违规房地产信托、政信合作信托无序增长势头得到有效遏制，信托产品期限错配情况也逐步得到纠正改善。2019年以来已有9家信托公司增资262.67亿元，行业资本实力得到增强。各信托公司建立风险资产处置常态化工作机制，加快化解存量风险资产。

数据显示，今年上半年，全行业68家信托公司的信托业务收入共计401.34亿元，同比增长12.24%；实现净利润共计261.33亿元，盈利状况保持良好；净资产6492.5亿元，同比增长8.55%，风险抵补能力进一步增强。

此外，针对2020年1月起逐步暴露的武汉金凰假黄金金融融资风险事件，银保监会风险处置局一级巡视员朱玉国表示，除企业本身的原因，更是牵扯到一些银行、信托和保险机构，确实出现了一些类似性的、关联的原因，需要引起注意。据了解，公安、司法机关已经介入，银保监会正在指导相关银保监局和金融机构，对所涉业务进行全面排查，积极配合相关部门进行调查。银保监会也会结合公安、司法机关相关部门作出的结果，依法查处，同时进一步压实银行、保险机构的主体责任，防止风险外溢，确保银行业保险业平稳运行。

人身险行业近两月经营出现强劲反弹

人身险部副主任王叙文介绍了上半年人身险的经营情况，及当前存在的问题及应对措施。数据显示，1-6月人身保险公司为社会提供风险保障782.8万亿元，实现原保险保费收入2万亿元，同比增长6 %；净利润1247亿元，较同期有所下降。一季末，人身保险行业综合偿付能力充足率237%，综合偿付能力溢额2.26万亿元，行业偿付能力总体充足,流动性稳定，风险总体可控。随着疫情防控取得阶段性进展，5-6月行业经营数据出现强劲反弹的趋势，预计全年仍将保持稳定增长。

王叙文表示，总的看，当前人身险市场运行平稳，发展趋势向好，行业服务民生保障的水平持续提升，但仍面临风险和挑战。归纳起来，主要体现在四个方面：

第一、局部流动性承压。今后一个时期国内经济形势复杂，投保人可能选择保单质押贷款或退保来缓解短期现金流压力，赔付与退保支出预计增加。部分中小公司可能面临新业务负增长，以及存量中短期业务退保和满期给付的压力叠加，面临一定的流动性压力。

第二、资产信用风险增加。受宏观经济下行及疫情等因素影响，发生经营困难和暴露风险的企业增多，债券违约率将明显上升，保险公司的债权类资产可能出现损失。

第三、公司治理问题仍时有发生。经过近几年的综合治理，人身保险行业存在的公司治理乱象在强监管态势下得到初步遏制，但是，治理僵局与董事渎职、高管失职等问题仍时有发生。

第四，市场乱象呈现新形式。随着互联网保险兴起，金融科技赋能传统销售渠道，保险产品销售环节管理弱化，运营能力跟不上创新进展，导致新的误导形式出现，创新领域市场乱象有所抬头。

王叙文称，下一步，针对保险业发展存在的问题和风险，监管部门将采取以下措施：

一是继续深入治理市场乱象，充分保护保险消费者利益。针对销售不规范、理赔难度大、条款存在歧义等问题，监管部门将通过现场检查、举报调查、非现场监管等多种方式大力打击各类违法违规问题，净化市场秩序。

二是鼓励保险机构创新经营，提升服务质量。鼓励保险机构在产品设计、销售渠道、服务模式等方面进行创新，为保险消费者提供更加便捷、多样化的高质量服务，全面满足消费者多方位保险需求。推动公司进一步发挥保险保障功能，抓住发展机遇加快转型发展速度，提升内生发展动力。

三是推动保险公司完善公司治理，防范公司治理不健全滋生的各类风险。对个别有问题的公司全面摸清风险底数，梳理公司治理方面存在的问题，因司施策，限期整改，推动公司建立治理完善的现代企业制度。

                                 
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更有力支持实体经济 国常会为20万亿险资大松绑                 
                                 

7月15日，据央视报道，李克强主持召开国务院常务会议，会议指出，取消保险资金开展财务性股权投资行业限制，在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点。

关于“财务性投资”的认定，一位保险业投资人士认为，目前来看跟投资年限没有关系，主要看是否控制投资标的。例如是否持股超过51%，持股51%以下的要看公司章程和是否派驻高管，可能认定也可能不认定。

根据现行的《保险资金投资股权暂行办法》（保监发〔2010〕79号），保险资金不得投资不符合国家产业政策、不具有稳定现金流回报预期或者资产增值价值，高污染、高耗能、未达到国家节能和环保标准、技术附加值较低等企业股权。暂行办法还要求，保险资金直接投资股权，仅限于保险类企业、非保险类金融企业和与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务等企业的股权。

不过，随着经济迈向高质量发展、新旧动能转换过程中，出现新的战略新兴产业，需要资金支持，同时对资金来说也符合投资要求、蕴含投资机会。股权投资是保险资金支持实体经济的最佳方式，因此，采用行业限制的方式，越来越不符合实际。监管部门近年也多次提出，要取消股权投资的行业限制。

险资股权投资的行业限制酝酿放开已有一定时间。早在2018年10月，中国银保监会就对《保险资金投资股权暂行办法》进行了修订，并就修订后的《保险资金投资股权管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。

当时的修订主要内容之一就是，是取消保险资金开展股权投资的行业范围限制，通过“负面清单+正面引导”机制提升保险资金服务实体经济能力。根据征求意见稿，不再限制财务性股权投资和重大股权投资的行业范围，要求保险公司综合考虑自身实际，自主审慎选择行业和企业类型，并加强股权投资能力和风险管控能力建设。

目前尚不知《股权办法》的最终版本，不过对于取消股权投资的行业限制政策，多位人士表示，保险公司以直接股权投资形式支持实体经济的范围将更加宽泛，有利于险资更有力支持实体经济。

一位保险私募股权基金负责人称，取消股权投资行业限制后，保险公司以直接股权投资的形式支持实体经济的范围将更加宽泛，行业将不仅限于目前的五大行业，有利于险资更有力支持实体经济。

险资正加大股权投资，配比已超10%

股权投资是近年增速较快的险资投资领域。各大保险机构都在加大股权投资力度和能力培养，以求通过股权投资方式在国内经济成长红利中分得一杯羹。

据银保监会数据，2019年末，险资的长期股权投资规模为1.97万亿，占18.53万亿险资总规模的10.65%。截至5月末，险资运用余额19.69万亿，股权投资规模应有进一步增长。

在险资配置的各大类资产中，股权投资也是一个大类。据官方调研报告，截至2019年末，调研的险企股权投资规模1.85万亿，占总投资资产的10.43%，在各类资产中，占比排在债券、非标固收资产、其他固收资产和银行存款之后，为第五大资产配置类别。

险资对哪些行业更有投资偏好？

一位保险公司股权投资负责人表示，该政策放开将会促进保险公司更加积极开展股权投资，除现在允许投资的股权类型，互联网、教育、高端制造业等也是保险公司比较关注的领域。

另外，从已投的私募股权基金对应行业中，也可知一二。由于目前对险资股权投资行业范围的限定，指的是对行业直接投资股权的约束。据悉，保险资金股权投资还包括间接投资方式，如通过私募股权基金、股权投资计划等方式来投资，而后者的投资范围不受上述行业范围限制。

一保险私募股权基金负责人表示，保险股权投资也包括通过私募股权基金投资的间接投资形式，而私募基金的可投行业范围要远远大于直接股权投资范围，因此实际上，险资股权投资也不仅限于此前限定的范围，而是已通过间接投资方式在一定程度上扩展了行业范围。

据上述调研报告，险资通过私募股权投资基金所投向的行业，若以规模计算，TMT、大消费、房地产（含物流地产）、基础设施、医养健五个行业的占比在全部基金规模中占比超过半数。

同时，保险股权投资人士预计，在险资直接股权投资行业范围限制取消的政策落地后，未来可能发生的一个变化是，险资直接股权投资有望增加。由于直接股权投资行业范围扩大，很多此前通过私募基金投资的未来不必非要通过基金，将可能转变为直接股权投资。

                        

银行理财净值化转型取得积极进展 理性看待波动                 
                                 

近日，银行业理财登记托管中心与中国银行业协会联合发布《中国银行业理财市场报告（2019年）》（简称《年报》）。《年报》以理财登记系统的大数据为基础，全面反映了银行业理财市场的运行情况。

2019年为银行理财业务转型发展的关键一年，整个行业呈现存续余额稳健增长、净值型理财产品发行力度不断加大、同业理财规模与占比持续“双降”、新发行封闭式理财产品平均期限增加等特点。

2019年银行理财画像：9个70%

2018年是“资管新规”“理财新规”落地的元年，2019年则是银行理财转型发展实施落地的重要一年。对《年报》公布的一系列年度数据变化，银行业理财登记托管中心副总裁管圣义总结成“9个70%”的转型特点：

1、银行理财净值型产品余额增幅70%左右。《年报》显示，2019年末，净值型产品存续余额10.13万亿元，同比增长68.61%，占全部非保本理财余额的43%。这说明银行理财产品的存量的增长以净值型产品为主。

2、净值型产品募集增幅70%左右。2019年净值型产品累计募集资金50.96万亿元，同比增加20.54万亿元，增幅67.49%。这说明净值型产品发行力度不断加大。

3、开放式产品存续余额占比为70%左右。从《年报》中看出，2019年月度计算看，开放式产品余额占全市场余额比重整体呈逐月上升趋势，月度平均占比在70%，高于2018年。

4、风险等级为二级（中低）类的产品募集总量占比70%左右，《年报》显示占比为72.49%，这说明银行发行的理财产品大部分是风险等级中低偏下的理财产品，总体的风险还是小的，个别产品的风险不会影响到整体。

5、同业理财降幅70%，较2017年末降幅达74.08%。同业理财规模余额已经压降到只有0.84万亿元。同业理财的规模高点在2017年，《年报》显示过去一年，同业理财规模仍持续下降，有利于减少“资金空转”现象。

6、理财资金的70%配置了标准化资产。理财资金投向存款、债券（含同业存单）及货币市场工具的余额占全部投资余额的71.75% 。其中，债券资产占理财产品投资余额的59.72%。

7、固定收益类理财产品存续余额占全部理财存续余额的70%左右，月度平均为74%。固定收益类产品的增加，体现出银行理财以“债券+”为主的投资策略。

8、国有大行和全国性股份制银行理财规模占市场总规模的70%以上，且近几年来，均是如此。这类机构仍然是市场的主力军，起到了理财行业引领的作用。从净值化转型看，股份制银行的净值化占比也是最高的，达到56.45%。

9、理财资金投向实体经济比重在70%左右。《年报》显示，理财资金投向债券资产达到59.72%，即理财资金通过投资债券直接支持实体企业融资，如果再加上投资的非标债权资产、股权资产等，银行理财资金投向实体经济比重大约也在70%左右，有力地支持了实体经济的发展。

业内呼吁理性看待银行理财净值波动

前不久，受债市大幅调整影响，部分采用公允价值计价、定期开放式的净值型银行理财产品一度出现净值为负的情况，引起市场关注。

建信理财董事长刘兴华近日表示，五六月的债券市场对理财市场产生的冲击是一次检验净值型产品管理能力和投资者风险承受能力的极好窗口。理财子公司在近期债券市场波动中牢固树立了稳健、安全的口碑。目前市场波动已经基本平复，产品净值回归上升通道，资金呈现加速申购的态势。五月来市场利率出现超预期上行，债券估值大幅下跌，市场纯债券型基金指数最大回撤1.33%，63%的纯债基金最大回撤超过1%。建信理财公司也有部分产品净值出现波动和净值低于面值的情况，但净值回撤产品的平均回撤幅度仅为0.44%，远小于同期债券型公募基金。从现在的情况看，市场的理性比预想的要好很多，没有出现因为净值回撤而大规模赎回的情况。

工银理财研究部总经理赵柏功表示，应该理性看待银行理财产品净值波动。2018年以来，以资管新规为核心的一系列重要监管文件的落地实施，开启了我国资管行业的2.0时代。“破刚兑、净值化”是资管2.0时代，银行理财产品最重要的发展趋势。在这样的大背景下，银行理财产品净值出现波动是十分正常的现象，也从侧面反映出资管新规实施两年多以来，银行理财净值化转型已经取得积极进展。未来非保本浮动收益的净值化产品将成为银行理财最主要的产品形态，产品净值随着市场环境的变化而波动会成为银行理财产品的“常态”，从而真实客观地反映投资标的资产的收益和风险。

管圣义也表示，理财投资债券占比60%和固收类产品占比70%都表明，债券市场行情变化对理财产品的净值变化影响大。

净值化转型不可逆，投资者沟通教育要加强

长期以来，由于预期收益型理财产品的存在，投资者普遍对银行理财产品有着“刚兑、保本”的印象。未来随着净值化理财产品占比的不断加大，理财净值波动将成为再正常不过的现象。对投资者而言，要逐步转变对于银行理财产品的刚兑印象，全面、理性、客观地看待并逐渐适应银行理财产品净值的合理波动。

不过，投资者观念的转变离不开金融机构有效透明的信息披露。交银理财产品研发部总经理施盈表示，银行理财不是一锤子买卖，和一般消费品相比，更注重售后的投资者联系和服务，也就是监管一直在强调规范的产品信息披露。随着金融科技的不断渗透，与客户沟通的渠道和方式也在不停地扩展，简单在网站上挂个披露文件的方式已不能满足客户的需求。信息披露一方面要尽量透明，一方面也要讲究触达，要利用适当的各种渠道，全方位向投资者告知产品的情况。如近期因债市调整造成的部分偏债产品的净值回撤，是不是可以通过有效的客户沟通，想办法让投资者了解，回撤是因利率曲线的整体上移，而因为理财产品投的大部分是中短期限的债券，一段时间之后会收敛回票面价格，现在的净值回撤只是暂时的现象。

赵柏功则认为，对于银行理财来说，产品的净值化实际上意味着更大的责任。资管新规将“卖者有责、买者自负”的投资者适当性管理制度作为资管行业打破刚兑的一个重要前提。买者自负首先是卖方有责。净值化背景下，银行理财要把保护投资者权益放在首要位置，以更加专业化的投研实力、更加完善的产品体系和更加全面的风险管理，全力提高银行理财产品净值稳定性。投资者也应逐步树立起长期、理性的价值投资理念，避免因为过度关注个别产品局部时段的净值变化，影响正常的投资决策。

管圣义称，银行理财净值化管理是一个庞大的系统工程，但无论有多大压力和挑战，理财净值化转型不可逆转。“资管新规”必须坚定不移落实到位，实现银行理财回归资管业务本源，真实客观反映投资标的资产的收益和风险，为投资者提供多层次、多样化、符合风险偏好的金融产品。

                        

银保监会接管9家金融机构意义非同一般                 
                                 

据新华网报道，鉴于新时代证券股份有限公司、国盛证券有限责任公司、国盛期货有限责任公司隐瞒实际控制人或持股比例，公司治理失衡，为保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，根据《中华人民共和国证券法》第一百四十三条、《证券公司风险处置条例》第八条和第六十二条、《期货交易管理条例》第五十六条有关规定，中国证监会决定自2020年7月17日起至2021年7月16日，对新时代证券、国盛证券、国盛期货依法实行接管。

根据法规规定，证监会分别组织成立了相应公司接管组，自接管之日起行使被接管公司的经营管理权，同时证监会分别委托中信建投证券股份有限公司、中航证券有限公司及招商证券股份有限公司、国泰君安期货有限公司成立相应公司托管组，托管组在接管组指导下按照托管协议开展工作。

接管后，三家公司正常经营，客户交易不受影响，资金转入转出等均正常进行。接管组及托管组将采取有效措施，保持公司稳定经营，依法维护证券期货市场投资者等相关方的合法权益。

中国银保监会依法对六家机构实施接管

鉴于天安财产保险股份有限公司、华夏人寿保险股份有限公司、天安人寿保险股份有限公司、易安财产保险股份有限公司、新时代信托股份有限公司、新华信托股份有限公司触发了《中华人民共和国保险法》《中华人民共和国银行业监督管理法》和《信托公司管理办法》规定的接管条件，为保护保险活动当事人、信托当事人合法权益，维护社会公共利益，中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监会”）决定于2020年7月17日起，对上述六家机构实施接管，接管期限为一年。如接管工作未达到预期效果，接管期限依法延长。

依照法律规定，银保监会派驻接管组。从接管之日起，被接管机构股东大会、董事会、监事会停止履行职责，相关职能全部由接管组承担。接管组行使被接管机构经营管理权，接管组组长行使被接管机构法定代表人职责。未经接管组批准的对外签约一律无效。接管不改变六家机构对外的债权债务关系。接管期间，接管组委托中国太平洋财产保险股份有限公司、国寿健康产业投资有限公司、新华人寿保险股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司、中信信托有限责任公司、交银国际信托有限公司组建六个托管组，按照托管协议分别托管天安财产保险股份有限公司、华夏人寿保险股份有限公司、天安人寿保险股份有限公司、易安财产保险股份有限公司、新时代信托股份有限公司、新华信托股份有限公司业务，依法合规采取切实有效措施，保持公司正常经营，依法维护保险活动当事人、信托当事人等各利益相关方合法权益。

中国银保监会依法对六家机构实施接管的公告

鉴于天安财产保险股份有限公司、华夏人寿保险股份有限公司、天安人寿保险股份有限公司、易安财产保险股份有限公司触发《中华人民共和国保险法》第一百四十四条规定的接管条件，新时代信托股份有限公司、新华信托股份有限公司触发了《中华人民共和国银行业监督管理法》第三十八条和《信托公司管理办法》第五十五条规定的接管条件，为保护保险活动当事人、信托当事人合法权益，维护社会公共利益，中国银行保险监督管理委员会决定对上述六家机构实施接管。

一、接管期限。自2020年7月17日起至2021年7月16日止，可依法适当延长。

二、接管组织。银保监会派驻接管组。

三、接管内容。从接管之日起，被接管机构股东大会、董事会、监事会停止履行职责，相关职能全部由接管组承担。接管组行使被接管机构经营管理权，接管组组长行使被接管机构法定代表人职责。

接管组依据相关法律委托中国太平洋财产保险股份有限公司、国寿健康产业投资有限公司、新华人寿保险股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司、中信信托有限责任公司、交银国际信托有限公司组建六个托管组，按照托管协议分别托管天安财产保险股份有限公司、华夏人寿保险股份有限公司、天安人寿保险股份有限公司、易安财产保险股份有限公司、新时代信托股份有限公司、新华信托股份有限公司业务。

接管后，被接管机构继续照常经营，公司债权债务关系不因接管而变化。接管组将依法履职，保持公司稳定经营，依法保护保险活动当事人、信托当事人等各利益相关方的合法权益。

金融风险排雷工作正进入深水区

米筐投资米筐老A表示，如果探析这些金融机构的大股东，不免发现它们都属于民营资本机构——明天系。这些金融机构的风险累积一定程度上是因为大股东对资产的违规占用、对运营的违规影响等，以致造成当下的经营困局。

大股东“掏空”金融机构，金融机构破产在造成储户/投资人巨大损失的同时又引发连锁反应并造成金融系统性风险……这是一个大雷，必须被排除。

2019年5月，同属明天系的包商银行因“大量资金被大股东违法违规占用，形成逾期，长期难以归还，导致出现严重的信用危机”而被接管。在包商银行的接管方案当中提到，“5000万元（含）以下的对公存款和同业负债，本息全额保障；5000万元以上的对公存款和同业负债，由接管组和债权人平等协商，依法保障”。

这一规定首次表明，银行存款不再100%安全正被实际执行，只是先从对公存款（以公司名义在银行的存款）和同业负债（简单理解为某银行在其他银行的存款）开始，并给个人存款先打个预防针——你在银行的存款并不能保证100%安全哦。

后来包商银行被重组改造，内蒙古自治区内的分行被重组为蒙商银行、其他城市的分行被徽商银行收购，包商银行从此成为历史。

在2018年2月，资产万亿、被称为保险业黑马的安邦保险因“存在违反《保险法》规定的经营行为，可能严重危及公司偿付能力”而被接管。在延期一年、共计被接管两年时间后，安邦保险被重组改造为大家保险。从此，安邦保险也成为历史、并留下一段难以诉说的传奇。

以为这些都完了吗？NO!

今年5月初央行发布《一季度货币政策执行报告》中提到：推动省级人民政府“一省一策”制定中小金融机构风险处置规划，恒丰银行改革重组方案顺利实施，锦州银行改革重组取得阶段性进展。

这说明除以上已被接管的金融机构外，还有一些未被接管的金融机构同样存在风险，当然具体还有哪些银行就不说了。

从P2P到银行理财处处都是“坑”

最近，著名主持人汪涵陷入舆论风波。起因是其代言的P2P头部平台爱钱进爆雷，近37万投资人的约230亿投资款面临血本无归的风险。汪涵随后道歉、同样代言过的刘国梁也道歉了。

湖南卫视另一主持人杜海涛也因代言的P2P平台“网利宝”爆雷而道歉……而之前海涛姐姐在直播卖货中，还居然骂理财受害者活该——某些明星及其家属爱钱心切、不顾吃相的做法确实让人心寒。

这两年随着金融整治力度的加大，前些年火爆的P2P理财正全军覆没，成千上万的投资人百亿、千亿的血汗钱被“掉坑活埋”。如果说这些野生金融因庞氏投资坑骗投资者也罢，可一些持牌金融机构同样让投资者不得安心。

四川信托200亿理财资产爆雷，上市公司、被认为实力雄厚的安信信托居然也名誉不保，因逾期违规等问题目前正寻求重组、面临退市的压力。以为能刚性兑付的信托理财投资人，最后还是被忽悠了。

那被称为绝对安全的银行理财就安全吗？你太天真了。

前段时间，招商银行理财子公司的一款低风险收益（R2）产品居然净值跌破1元，近一月年化收益率为-4.42%……相当于买100万理财，等一年后不仅没有任何收益、还要亏钱4.42万。

银行理财也不保本、并且出现亏钱也将成为常态。在2018年《管新规资》发布后，监管层正逐步要求理财产品净值化管理——每天资产份额以净值体现、不允许再保本保收益，而目前净值化管理的银行理财已占比60%。

今后将不再有100%绝对安全的理财产品，我们必须面对这一新变化、并做好充分的心理准备。

正像16日银保监会媒体通报会上所说的：以后理财要“落实卖者尽责、买者自负”的原则。

以后理财产品的管理者和售卖者要尽责尽职、不能违法违规，同时投资人也要对自己的行为负责，亏钱赚钱都是自己、不能再埋怨别人。

但大家要知道，P2P之类的罪犯虽然因违法违规被处罚了……但是你的钱也没有了。银行被托管、保险公司被托管、信托公司被托管、证券公司被托管，它们的背后就是这些年政府在定向爆破的一个风险——金融系统性风险。它的危害有多严重？堪比核爆炸。想想1998年亚洲金融危机对韩国/泰国等东亚国家的震动和2008年世界金融危机对包括美国在内的全球各国的冲击就知道了……我们现在要做的，就是要解除这一危机。