热点聚焦
3月制造业PMI回升至52%,其中高技术方面恢复较快
※外围市场
1、据财联社,3月31日,稀土生产商Lynas Corp表示,将遵照马来西亚政府的命令,将工厂关闭时间延长两周至4月14日,以遏制冠状病毒的蔓延。据悉,Lynas是中国以外全球最大的稀土生产商,其在3月23日预计停工将持续到3月31日。
评估:虽然我国稀土资源储量位居世界第一,是最大的生产国和出口国,但稀土价格仍然会受到海外市场的影响。2018年,我国稀土冶炼分离产量约12.5万吨,占全球的比重约86%,紧跟其后的为马来西亚(澳大利亚Lynas旗下的关丹冶炼分离厂),产量占比约13%,此次Lynas旗下马来西亚工厂关闭时间进一步延长,短期有望提振稀土产品价格。具体到A股市场,目前稀土相关上市公司既包括拥有资源的企业,也包括生产加工型企业,从弹性方面来看,拥有资源的企业将充分受益于稀土涨价,其中中重稀土的稀缺性更强,涨价的动力和潜力更大,因此相关上市公司的股价或更具弹性。
2、据新浪财经,3月31日,联合国官方宣布腾讯公司作为全球合作伙伴,为联合国成立75周年的对话系列活动提供全面技术方案,其中腾讯会议、企业微信、腾讯同传被联合国官方选定,为这场有史以来最大规模的全球对话提供远程会议和AI实时翻译服务。
评估:2020年以来,受新冠疫情的影响,远程办公市场需求迎来大爆发。由于各企业对远程会议的刚性需求,使得视频会议产品从辅助工具转变为各类远程办公工具的核心。此次联合国官方选定腾讯会议为其成立75周年提供远程会议,侧面反映腾讯在远程办公领域的较强竞争力,未来国内互联网巨头将有更多的远程产品走向国际市场。具体到A股市场,远程办公的核心竞争力在于产品,能够高度集成应用,深度对接企业内部系统的平台型企业及具有较强单品的中小型公司有望脱颖而出。
※经济数据
1、据新浪财经,3月31日,中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2020年3月份中国制造业采购经理指数(PMI)为52.0%,比上月上升16.3个百分点。
评估:PMI指数反映的是与上个月的环比变化,由于2月份经济活动受疫情冲击最为严重,因此3月份PMI指数大幅提高符合预期。从分项指数看,生产指数和新订单指数分别为54.1%和52.0%,比上月回升26.3和22.7个百分点,显示制造业产能有所恢复;采购量指数为52.7%,比上月回升23.4个百分点,企业采购活动较上月活跃。从重点领域看,高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI为55.8%、54.5%和52.0%,显示新动能恢复较快,高技术制造业PMI高于总体。展望后市,3月份PMI指数处于荣枯线上,不表明经济活动已全面恢复,通常情况下,当PMI连续三个月以上同向变化时,才能反映经济运行的趋势性变化,因此实现趋势性好转,还需持续观察变化。
※政策风向
1、据中国港口网,近日,中船船舶集团旗下两公司以16亿元参与中国两大油运企业的非公开发行,提前布局正在复苏中的油运市场。其中,大连船舶重工集团有限公司以共计13亿元分别参与国内两大油轮船东招商轮船和中远海能非公开发行,沪东中华造船有限公司以3亿元参与中远海能非公开发行。
评估:数据显示,近期油轮运价暴涨,VLCC 中东至中国航线原油运价从上周一约 1.7 美元/桶上涨至本周一约7美元/桶,对应VLCC日租金水平从 3.9 万美元/天上涨至 25 万美元/天,短期看,油价的大幅下跌大大刺激了原油消费国的储油需求,包括美国、印度、中国等在内的多国均计划或有意大量购买原油以增加战略石油储备。同时,储油需求的激增也使得油船运价大幅上涨,资本抢滩布局。展望后市,此轮油价暴跌带来的VLCC运价暴涨,或将对中期市场的发展产生一定积极影响,全球最大VLCC船东招商轮船、中国最大的油品运输企业中远海能面临阶段性投资机遇。
※关联市场
1、周二,一季度收官,沪指跌近10%,创业板指涨4%,农业种植录得板块涨幅王。
评估:整体看,指数上行压力仍大。在成交量持续低迷的情况下,预计短线市场继续维持弱势震荡。密切留意后市重磅会议窗口的开启对市场预期的牵引。策略上,把握基建(环保、5G、特高压等)、大消费(食品饮料、汽车等)、黄金等方向。
备注:
以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!