《经济转型下的“救火队长” “金融副省长”密集空降》：随着近年来实体经济增速放缓，中国金融业积累的风险开始显现。全国来看，金融业内部的资金空转严重，企业部门尤其是国有企业的杠杆率高企。地方层面，隐性债务不断膨胀，债券违约、P2P乱象考验着地方政府的协调处置能力。在市场人士看来，这些问题亟待有专业能力和市场经验的金融专才参与处理。舆论认为与其说“金融副省长”是中央对地方金融发展的加码，毋宁说其角色堪比“救火队长”。
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经济转型下的“救火队长” “金融副省长”密集空降
【研究员】：WH
从近两年中央“配齐”“金融副省长”的路径来看，先是江浙和四个直辖市等金融发展较好的地区，然后逐步向中西、东北、西南地区拓展，覆盖四川、辽宁、贵州等省，开始尝试啃“硬骨头”。如今，既有在广东、福建、浙江、江苏、山东等东部沿海经济大省，要推动传统制造业转型升级，也有在辽宁、吉林等经济欠发达地区，担起金融助力东北振兴重任，还有在山西、四川、贵州等中西部地区，谋划崛起之势。
【博览财经特稿】不久前，中国农业银行原副行长蔡东被任命为吉林省副省长。他并不是个案，而是今年任命的第6位来自金融系统的副省长。如今，全国已有约一半的省级政府配备了“金融副省长”。 “金融副省长”，再次被推到聚光灯下。外界给这一部分官员贴上一个群体标签——他们一般出自银行类金融机构或监管机构，在金融系统历练多年后，被地方委以重任。 随着近年来实体经济增速放缓，中国金融业积累的风险开始显现。中央如此密集布局传递了什么信号？这些空降的“金融副省长”有哪些特点？他们又将如何承担使命，搞活地方经济？ “金融副省长”正成为各省市“标配”，成为政坛生力军。自2018年起，除在原有的常态化干部交流机制外，中央开始频繁从金融系统抽调高级干部“空降”省级政府，短短两年内，13位“金融副省长”亮相。如今，全国已有16个省级政府（包括四大直辖市）配备“金融副省长”，约占全国省份数量的一半。 16位“金融副省长”的5个特点
值得注意的是，此表格中不含欧阳卫民，在2018年1月担任广东省副省长之前，他在央行系统工作了约20年，近期（10月24日）回归金融圈，履新国家开发银行行长。这16位来自金融系统的副省长的群体画像有几个特点： 1、金融履历丰富。 细数工作履历，16位“金融副省长”都在金融系统历练十余年甚至三十余年，拥有丰富的金融工作经验。 他们赴任地方之前，几乎均担任过五大行的副行长，或者在金融监管部门任职多年，其中3人来自中国证监会、13位来自央行或国有五大银行。这些来自金融系统的副省长不少有跨行任职的经历，或担任过多地分行行长。而光大银行行长葛海蛟今年9月出任河北省副省长，开辟了股份行行长升任副省长的先河。 2、地域上均衡布局。 从近两年中央“配齐”“金融副省长”的路径来看，先是江浙和四个直辖市等金融发展较好的地区，然后逐步向中西、东北、西南地区拓展，覆盖四川、辽宁、贵州等省，开始尝试啃“硬骨头”。 如今，既有在广东、福建、浙江、江苏、山东等东部沿海经济大省，要推动传统制造业转型升级，也有在辽宁、吉林等经济欠发达地区，担起金融助力东北振兴重任，还有在山西、四川、贵州等中西部地区，谋划崛起之势。 3、年轻化。 和以往省级副职官员相比，这些“金融副省长”以“65后”居多，其中还有6名“70后”，年轻化的趋势非常明显。这在省级干部群体中并不多见。 目前，全国一共只有11位“70后”副省长，金融系统出身的就占了6席。1972年出生的重庆市副市长李波是年龄最小者，今年只有47岁。 4、高学历。 从履历看，这些“金融副省长”普遍毕业于名校，拥有高学历，其中9人是经济学博士，甚至不乏海外名校毕业的亮眼“学霸”。 唯一的女性郭宁宁来自清华大学经济管理学院，李波拥有斯坦福大学经济学、哈佛大学法学院职业法律专业博士学位。还值得关注的是，其中两位曾经是大学教师。 江苏省副省长王江，曾于1992年-1999年担任山东经济学院财金系副主任、副教授；云南省副省长陈舜，曾于1988年-1991年担任云南财贸学院教师。 5、国际化。 值得一提的是，有数名“金融副省长”曾有海外学习、工作经验。 吴清在上海财经大学读完本科之后，又获得了英国剑桥大学工商管理硕士；殷勇在获得清华大学的自动控制和企业管理双学士后，赴哈佛大学取得了公共管理硕士学位；李云泽曾赴美参加美国银行跟岗培训。 此外，大多“金融副省长”具有丰富的国际经历。《中国新闻周刊》做了一个统计：葛海蛟曾任农行新加坡分行总经理，后任农行悉尼分行海外高管；郭宁宁曾任中国银行香港分行行长和新加坡分行行长等职；殷勇更是曾任中国投资公司（新加坡）总经理，并在国家外汇管理局供职多年。 随着中国在金融国际化领域的不断突围，拥有海外经验的金融系统人士任职地方，更利于地方政府扩大金融开放，开拓国际视野。 经济转型下的“救火队长” “金融副省长”为何此时密集布局？ 在2018年之前，金融系统官员到地方任职，大多在地市级政府，鲜有省级政府。此前，省级层面最有名的“金融省长”当属郭树清。 据《21世纪经济报道》分析，“金融副省长”密集出现是中国金融深化改革的要求。其大背景则是中国在转型过程中，高质量发展所面临的结构性矛盾。 随着近年来实体经济增速放缓，中国金融业积累的风险开始显现。全国来看，金融业内部的资金空转严重，企业部门尤其是国有企业的杠杆率高企。地方层面，隐性债务不断膨胀，债券违约、P2P乱象考验着地方政府的协调处置能力。在市场人士看来，这些问题亟待有专业能力和市场经验的金融专才参与处理。 舆论认为与其说“金融副省长”是中央对地方金融发展的加码，毋宁说其角色堪比“救火队长”。 这波副省长的密集任命可谓是顺势而为，尤其大多数是在2017年7月第五次全国金融会议之后集中就位。此次会议明确提出：从我国国情出发推进金融监管体制改革，及时有效识别和化解风险。要坚持中央统一规则，压实地方监管责任，加强金融监管问责。要增强党领导金融工作能力，各级领导干部特别是高级干部要加强金融知识学习，努力建设一支宏大的德才兼备的高素质金融人才队伍。 会议召开5天后，交通银行副行长王江被任命为江苏省副省长，由此拉开了金融系统官员密集出任副省长的序幕。 2018年以来，各地陆续挂牌地方金融监管局。地方金融监管被赋予更高的监管权限和监管职能，地方需要懂金融的官员。 从这些“金融副省长”的履历和任职的省份看，可以清晰地看到中央在金融领域的宏观战略部署，主要围绕三条线：对金融服务实体经济的重视、不断趋紧的金融风险防控和以互联网金融为抓手的金融数字化、智慧化。 相比其他省级官员，金融高官赴任省级干部，连接中央与地方，他们既要回应本省面临的经济金融挑战，同时又要按照中央统一部署，推进金融风险防控攻坚战和金融改革。 让外界充满期待的“空降” 从金融系统高级干部“变身”地方大员，“金融副省长”的“空降”让地方充满期待。 种种迹象表明，中央高层的地方重要人事任命已愈加成熟，而且更加注重专业以及实操能力。较之于以前的政治官员相比，技术官员更容易在自己所熟悉所擅长的领域发挥更大的作用。 不论是用时间换空间的方式有序化解债务风险，还是实现经济结构的腾笼换鸟，都离不开金融资源的支持，而“金融副省长”一般特有金融资源协调能力。 关于明年形势的判断，经济学家魏杰的观点有很强的警醒意义：明年仍然是还债的高峰期，必须要保证资金供给正常，否则债务危机发展到一定程度，就会导致所谓的金融危机。 还要稳定金融秩序，稳定房地产产业，最近要解决金融地产化和地产金融化的问题。 明年仍然是产业结构调整的关键时期、明年仍然是下行压力比较大的一年。 金融杠杆是“双刃剑”：运用得好，能优化资源配置，促进经济发展；运用得不好，则可能引发金融风险。“金融副省长”可以凭借着自身强大的金融资源调动能力，有的放矢地拆解地方重大金融风险，推动地方经济转型发展。 刚刚履新贵州省副省长不满一月的工商银行原副行长谭炯，于10月18日带队到上交所举办贵州省债券市场投资者恳谈会，引发债市较大反响。 不止是贵州，对于全国各省份而言，共同的难题显而易见：隐性债务规模不小，融资平台非标违约时有发生；无牌照金融活动涉众风险隐患大，事关社会稳定。谭炯的措施显然有很强的现实意义。 某种程度上，“金融副省长”的任职还能增加外界对所任职地方经济的关注和信心，尤其是“投资不过山海关”的东北。在东北，融资难是企业面临的难题，金融一直处于失血状态。 在今年7月30日，中国建设银行副行长张立林任命为辽宁省副省长。他履新仅3个月，就出席了“金融助振兴—辽宁行动”主旨会议，并代表省政府分别与国开行、五大国有银行等8家金融机构签署战略合作协议。 而从年初公布的各省银行不良贷款率看，吉林省不良率在全国最高，高达4.28％。在此背景下，蔡东“空降”吉林，“救火”的任务迫在眉睫。他的后续动作亦值得期待。 实际上，在16位来自金融系统的副省长中，除了金融事务，他们还分管商务、住建、国资等事务。目前已知的是，2016年11月任云南省副省长陈舜是唯一不分管金融的副省长，分管精准扶贫、教育、农业农村、文化和旅游等（来自云南省政府官网）。 在处置金融风险之余，金融技术性官员还要帮助地方融资、发展经济，其成绩可通过地方数据管窥一豹。 《新华日报》曾报道称，2015年底江苏启动金融系统和地方干部双向挂职工作。第一批103名挂职干部成绩明显：先后出台相关文件184个，引进金融机构127家，主导或协助融资4880亿元；帮助企业化解金融风险421次。此外，还推动27家企业主板上市、219家企业新三板上市。 结语 据报道，后续仍有四大行副行长有望赴任地方，金融系统为地方输送专业型官员的渠道将愈发畅通。 面对当前经济下行的压力，“金融副省长”如何在任期内更好地发挥专业优势，处置金融风险，搞活地方经济，给外界了诸多信心，但同时避免不作为、不敢为、只是镀金升职，这尚需更多时间观察。（来源：正和岛（zhenghedao）综编）
政经观察
跟美国打过6次贸易战 日本却打成世界第二大经济强国
【研究员】：wh
日本在70年代、80年代时期，跟5年前的中国一样，谁都相信“明天的日子一定会比今天好”！但是，到了90年代初，泡沫崩溃，日本出现了严重的产能过剩、房地产市场暴跌、银根收紧、出口受阻、内需市场萎缩、GDP负增长的困境，情况比我们现在要糟糕得多。日本那个时候怎么干？企业相互合并，抱团取暖过寒冬。130多家城市商业银行逐渐合并为几大银行，150多家钢铁企业合并为三大集团，把产能压缩到最合理的状态。
【博览财经特稿】10月16日，徐静波在天津举行的第十六届中国制造业国际论坛上，发表了题为《日本企业的转型创新给中国带来什么样的启示？》的讲演，对日本企业的转型途径与创新成果，进行了系统分析，并对中国企业提出了建议。以下为演讲精编。 谢谢大会组委会的邀请，让我再度出席“中国制造业国际论坛”，并作这一场主旨讲演。 去年，我在这一个讲台上说过一句话：“华为的手机主要是在日本研发的”，说完这一句话，我发现不太对劲，因为触动了一些网友的神经，至今还有人在网上骂。 刚才在茶叙时间，几位企业家跟我说：“徐先生，去年你说的这一句话，其实是给中国的制造业服了一帖清醒剂，让大家看到了中日两国制造业的距离，也让大家知道了日本其实并没有失去20年，我们需要向日本学习。” 我说，我不是一名经济学家，但是，作为一名日本经济与产业的观察者，我想能够给大家带来邻国发展的最新动态。 去年这个时候，大家还没有感受到中美贸易摩擦带来的巨大压力，但是，今年的这一次国际论坛，1400多名与会者，我发现大家的脸色有些凝重。 前些天，我在东京给日本经济团体讲中国经济的现状与前景时，日本的企业家跟我说，你们中国人太在乎美国人的打压，日本已经跟美国打过6次贸易战，每打一次，我们表面上是妥协一次，但是，其实我们背地里是努力一次，结果我们是越打越勇，打成了世界第二大经济强国，当然现在被你们中国超越。 所以，我今天想说的是，我们需要打起精神来，我们中国的制造业必须实现伟大而艰难的转型，中国制造业转型成功了，那么中国经济的基础就扎实了，我们的未来就不再担忧别人的打压。 在上午的圆桌会议上，中国工程院制造业研究室主任屈贤明院士透露了一个很重要的信息，中国工程院曾经组织了50多位院士，将中国的制造业与日美德等先进国家的制造业进行了比对，得出的结论是，在26个产业中，我们中国占绝对和相对的优势的有60%，还有40%是日美德等发达国家占优势。 短短的几十年，中国的制造业从无到有，从弱到强，已经取得了相当了不起的成绩。但是，我们要研究，我们的短板在哪里？也就是说，40%的部分，我们缺什么？ 屈院士是《中国制造2025》的主要执笔人，他给我们揭开了谜底：中国缺基础技术与基础材料的研究。我们的高铁已经做到了世界第一，但是高铁的轴承等核心零部件还需要从日本进口。特朗普为啥不打压中国的服务业，而专门打压中国的制造业？他就是看中了中国产业发展的瓶颈。 我们中国现在面临着经济滑坡、设备投资减少的压力，在这一种压力中，制造业是首当其冲，有些企业陷入了困惑与彷徨。借着今天的机会，我想跟大家来聊一聊日本当年在经济遭遇泡沫经济崩溃与危机打压时，他们是如何应对的？如今又是在朝哪些方向转型？ 日本在70年代、80年代时期，跟5年前的中国一样，谁都相信“明天的日子一定会比今天好”！但是，到了90年代初，泡沫崩溃，日本出现了严重的产能过剩、房地产市场暴跌、银根收紧、出口受阻、内需市场萎缩、GDP负增长的困境，情况比我们现在要糟糕得多。 日本那个时候怎么干？企业相互合并，抱团取暖过寒冬。130多家城市商业银行逐渐合并为几大银行，150多家钢铁企业合并为三大集团，把产能压缩到最合理的状态。 到了1997年，亚洲金融危机发生，日本企业选择的一条路，就是“走出去”，所以，90年代末到20世纪初，出现了日本企业投资中国热。日本在海外现在有7万家企业，在中国就有3万5000家，一半的鸡蛋放在中国这个篮子里。 到了2008年，世界金融危机冲击波来袭，日本采取的对策，就是“抛弃”，把白色家电、电脑、甚至手机等他们认为是中低端的产品扔掉，厉行背水一战式的转型。 日本企业转型已看到成功的雏形 经过近10年的努力，日本企业现在转型是否成功？我们只能说，还在半路上，但是已经看到了成功的雏形。 日本企业的转型战略，概括起来是三条：第一是控制上游，主要是控制先进材料和先进制造设备；第二是占据中游，主要是研发核心零部件；第三是放弃下游，也就是说，尽量少做终端产品，因为中国、韩国甚至东南亚一些国家都已经做的很好，日本再参与竞争，已经没有太多的意义和价值。 那么，日本是如何来控制上游的？我来举一个大家都熟悉的例子。 今年7月，日本政府突然发动了对韩国的贸易打压，限制三种半导体材料对韩国的出口。这三种半导体材料是： 1、高纯度氟化氢（主要用来切割半导体基板，在半导体产品制造中，使用氟化氢的次数多达十多次。） 2、氟化聚酰亚胺（用于电视、智能手机中OLED显示器薄膜等，没有聚酰亚胺就不会有今天的微电子技术） 3、光刻胶（显示屏上色彩斑斓度取决于彩色薄膜颜色，而彩色薄膜颜色必须由光刻胶来完成） 由于半导体产业占据韩国出口的20%以上，而日本控制了这三种材料的全球70-90%的份额，因为这三种材料遭到日本的限制，韩国的电子产业受到了重创。
世界上难道除了日本，就没有其他国家的企业在生产这三种材料吗？有，我们中国大陆和台湾地区的企业也在部分生产，但是据说是纯度不够，难以符合韩国企业的要求。 这一个事例说明了一点，日本为何要拼命控制上游产业，因为控制了上游产业，等于是控制了产业的命脉。 所以，日本企业每年投入巨额的资金从事基础研究，不只是为了诞生几位诺贝尔奖获得者，而是为了坚持走“技术立国”的道路，因为日本社会从政府到企业，都有这样的一个基本共识：日本是一个缺资源的国家，唯有拥有世界最前端的技术，国家才会立于不败之地，企业才能拥有国际竞争力。 半导体产业是影响世界未来的最核心的基础产业，我们看到，在整个半导体领域的19种关键材料中，有14种，日本的产能占了全球50%以上。 除材料之外，日本还注重于精密仪器的研发生产。2018年，全球15大半导体设备厂商中，日本占了7家。在半导体生产设备市场份额中，日本占30%左右。从每个设备的份额来看，日本拥有10种超过50%以上份额的市场垄断性设备。 所以，屈院士在讲演中，也特别提到一点，中国现在最缺精密检测仪器设备，这是我们中国工业的最大短板。 占据上游产业之后，日本企业在转型中，依据他们的技术实力，也在努力地控制中游产业，也就是核心零部件的研发生产。 这几年，我们似乎看到日本的制造业在走下坡路。为什么大家有这一种印象？因为日本那么著名的电视机、电冰箱、洗衣机甚至是电脑品牌，都被我们中国企业收购了。 但是，我需要提醒大家的是，日本企业抛弃了这些终端家电产品，但是并没有抛弃半导体技术。为什么这么说？我们来看看华为手机的例子。 大家一听我又聊华为手机，一定会笑，但是这一次请不要笑。 日本有一家十分权威的经济媒体《日本经济新闻》——不是我们亚洲通讯社发行的《中国经济新闻》，我们报纸体量太小，《日本经济新闻》在今年5月，在美国打压华为最为激烈的时候，请了一家专业公司对华为的最新手机进行了解剖，想搞清楚到底没有了美国提供的零部件，华为还能不能生产手机？ 解剖结果发现，在华为手机1361个零部件中，美国制造的零部件只有15种，占比0.9%。中国制造的零部件是80种，占比4.9%。而日本制造的零部件达到869种，占比为53.2%。 华为日本公司告诉我一个数据，2018年，华为从日本进口的零部件总额为7300亿日元（约480亿元人民币），占到中日贸易总额的5%左右。而2019年，这一数字将超过8000亿元日元（约530亿元人民币）。 去年的时候，我给大家说过一句话，我说我最敬佩的中国企业家是任正非先生，当中国的企业都在收购日本淘汰的生产线的时候，他悄悄地出高价买人家的“头脑”，雇佣了400多位日本的手机工程师，在日本建立了2家研究所。 现在，这个数字要做修改，到目前为止，华为在日本雇佣的日本人技术人员已经达到1500多人，在东京、横滨、大阪建立了4个研究所。 华为作为一家跨国企业，实行“全球采购全球销售”，是一种基本的商业模式，苹果如此，索尼也是如此，不足为奇，相反地更能凸显一家跨国企业的实力。 从这一个事例中，我们也可以看出，华为手机对日本的依赖程度，同时我们也可以从另外一个角度看出，日本企业依靠它的核心零部件，一直在闷声发大财，这就是日本企业控制中游的战略。 所以，我跟日本的政府官员说，你们不要打压华为，中日两国政府达成了共同开发第三方市场的协议，华为是这一协议的最佳实践者，也是最大的成功者。中日两国只有实行产业互补，才能共闯天下。 日本企业的转型创新不是“破旧立新” 那么，日本企业到底是如何转型的呢？我来给大家举几家日本著名企业的例子。 首先是索尼公司。索尼公司在抛弃了电脑等电子产品之后，重点发展电子零部件产业。譬如，索尼的传感器目前占据了世界53%传感器市场，一度曾经达到过70%。 同时，索尼积极拓展与教育、音乐、烹饪机器人、陪伴者等相关的产品开发，做未来生活的倡导者。我们现在比较少看到索尼的终端产品，但是，索尼在2018年的利润额创下了近20年来的最高值。
其次是NEC。NEC公司是日本最早做商业电脑的公司，其在国际IT领域，有着巨大的引领力，是日本最大的IT与AI方案的提供商。 它早在10年前，就抛弃了电脑事业，全力构建全自动驾驶系统，开拓宇宙空间通讯系统，注重人脸识别技术研发，NEC是2020年东京奥运的最主要的电子服务商。前不久，NEC公司开始着手飞行汽车管理系统的研究，他们预估到10年、20年之后，人类社会需要这一套系统。 再来看看东丽公司。这是世界最大的一家纺织品制造企业。纺织品制造企业如何转型？它利用纺织技术向材料企业转型，东丽公司研发的炭纤维材料，现在已经是波音787的机体材料，而且还开始用于汽车车体制造。东丽公司还参与健康产业，日本厚生劳动省已经批准了东丽公司的一项医疗技术进行临床应用——用一滴血查癌症。 我在讲演中，曾经多次提到富士胶卷公司。当数码相机浪潮来临，人们不再亲睐于胶卷的时候，柯达破产了，富士胶卷则寻求凤凰涅磐。它充分利用胶卷的药膜技术，研发新药和化妆品。利用图像技术，开发出新型的医疗诊断系统“REiLI”。上午的圆桌会议上，富士胶卷的中国创新中心所长徐瑞馥女士介绍了富士胶卷的最新创新成果。 我相信，富士胶卷未来引领世界的，绝对不会是那一套医疗诊断系统，而是iPS细胞生产设备，因为富士胶卷已经是世界iPS细胞生产设备的最大的专利拥有者，而未来数年内，iPS细胞治疗将会结束临床试验进入临床治疗，世界的医疗将进入器官再生治疗阶段。因此，毫无疑问，富士胶卷它最终会转型为一家杰出的再生医疗公司。 我们抛弃了胶卷，发现现在也开始逐渐在抛弃数码相机，因为现在智能手机的照相功能是越来越高清。富士胶卷痛苦完了，接下来轮到佳能痛苦。 大家知道，佳能是世界数一数二的照相机制造企业，但是，这几年，相机的销售量直线下滑。怎么办？佳能也只能转型！它向哪里转？向医疗产业转。它收购了东芝的医疗设备事业，在东芝优秀的医疗系统基础上再结合佳能独有的照相与成像技术，开发出了世界最先进的PET-CT。佳能还不满足，它还向另一个领域转型，那就是宇宙产业。2017年，佳能利用高超的照相技术研发的低轨卫星发射升空，预计能开拓出30亿美元规模的小型卫星市场。 以上几家日本企业，都是我们非常熟悉的企业，从他们的转型创新中，我们可以发现一条规律，那就是，日本企业的转型创新，不是“破旧立新”，而是在已有的技术基础上实现的转型创新。 这一点，很值得我们中国企业学习参考。你不要看别人在做什么？而是要想“世界还缺少什么？”只有带着这一种情怀和创意，才能不断地研发与生产出“世界唯一”或“比别人更好”的材料与产品，而不是跟着别人屁股后面跑。 跟着别人屁股跑，是跑不过人家的，因为日本企业的转型，大多是站在高速公路的十字路口选择转型，我们中国许多企业还站在一级公路的十字路口选择转型，起点不一样。 所以，我们要选择“弯道”，“弯道超车”是有风险的，但是也是唯一能够超越别人的途径。这个“弯道”，就是研发别人还没有的东西。所以，中国企业必须加强基础研究，必须拥有自己核心的技术。这个转型创新的过程会很漫长、也很艰辛，但是我们必须沉下气来走，而且必须走下去！ 中国制造业要做强更要看“质” 由制造业国际联盟和中国机械工业企业管理协会共同主办的“中国制造业国际论坛”，今年已经是第16届，这是中国制造业的创新盛会，也是中国制造业的守护大会。 我在这里要特别感谢承办者——天津爱波瑞公司董事长王洪艳女士，因为她的奉献与努力，才有了中国制造业的这一个灿烂的舞台。刚才她问我：“中国企业在转型创新中，如何体现精益化管理？” 我跟她说，除了思考“世界还缺什么？”之外，还必须考虑“我们这么辛苦，如何才能赚得更多？”。 为什么我会特别提到这一点？我告诉大家一个数据，这个数据是福布斯提供的。2018年，中国大型汽车制造企业，包括东风、一汽、广汽、吉利等加起来，利润总额是137亿美元。同样是2018年，日本丰田汽车公司一家企业，利润额达到250亿美元。 这就是说，中国这么多的车企加起来的利润，还只是丰田一家公司的大约一半，而我们的规模和员工数要远远超过丰田，人均利润额差了将近5倍。 所以，中国制造业要做强，不能只看“量”，更要看“质”，不能只热衷于市场占比，更要关注利润率，赚到多少钱才是本质。所以，中国企业在转型创新中，还要向日本企业学习精益化管理，把“质”与“量”实现最完美的融合统一，让精益化管理，成为企业的生命管理！只有这样，经过10年或许更多一点时间的努力，中国才能成为世界制造业强国。（来源：静说日本 作者：亚洲通讯社社长徐静波）
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长期浸淫金融圈的大佬们 深谐金融牌照的力量
【研究员】：wh
万达2012年开始在海外开启“买买买”模式，买了影城买游艇，买了酒店买地产，闲来无事买买马德里的地标，买买英国女王的二手房，再买个西甲俱乐部。从北半球买到南半球，从欧洲买到美洲，世界在老王眼里可能真是一个“地球村”。挥金如土的富豪，在普通人眼里通常自带侠者标签。如果这些富豪能收购老外的产业，那就更了不得了，“国民公公/老公”的称号脱口而出，“民族英雄”的形象瞬间跃然纸上，甚至连儿子家的狗都能成为网红，简直妙不可言。
【博览财经特稿】许多人与财务自由只差了一个东西：如何获取人生的第一桶金。就好比说，你距离在上海买房，差的不是月供，而是大几百万的首付。 普通人的第一桶金是靠着经年累月的辛勤工作积淀而来，等到你的财富足以支撑你的野心时，青春早已不再，只得感叹：虚负凌云万丈才，一生襟抱未曾开。 所以，古今家财万贯者，不是有个好爹，就是有个好岳父，现在还得加一条，如果你能拿上半张一张的银行/保险牌照的话，那你的人生将是另一番模样。到时候，修一半南京城的就不是沈万三，而是你了。 拿破仑的滑铁卢 王健林的大马城 2017年，荣登亚洲首富的王健林意气风发，在万达年会上纵情演唱《一无所有》，谁知竟一语成谶。
从2017下半年开始，“万达折扣店”生意火爆，融创折价收购万达13个文化旅游项目，建筑面积相当于134个天安门广场，富力集团则以6折的白菜价拿下万达77个高端酒店。此外，同程艺龙，百年人寿甚至万达百货也都低价抛售。 从此，老王上热搜也得花钱了。遥想，万达2012年开始在海外开启“买买买”模式，买了影城买游艇，买了酒店买地产，闲来无事买买马德里的地标，买买英国女王的二手房，再买个西甲俱乐部。从北半球买到南半球，从欧洲买到美洲，世界在老王眼里可能真是一个“地球村”。 挥金如土的富豪，在普通人眼里通常自带侠者标签。如果这些富豪能收购老外的产业，那就更了不得了，“国民公公/老公”的称号脱口而出，“民族英雄”的形象瞬间跃然纸上，甚至连儿子家的狗都能成为网红，简直妙不可言。显然，国内键盘侠们“梦回大唐”的G点太好找。 而老王的嘴似乎开过光，佛法无边的那种，“一无所有”的风也吹出了国门。2017年伊始，万达开始悄无声息地清理海外资产，游艇不坐了，电影不看了，酒店不住了，连球也不踢了。隔壁老王似乎有点儿虚。 弘一法师说，要体悟一切皆空也要知道有因有果。在甩卖完国内外资产，万达历经股债双杀后，老王应该对“一切皆空”深有体会。知因果似乎是个更难的过程。 35年前的百万大裁军，将小王从部队扔到大连西岗区办公室副主任的椅子上，小王也变成了老王。安稳而油腻的中年人生似乎即将开始。而在军事学院就敢于指出教材错误的老王太优秀，活该享受不到这份巴适。 靠着当银行行长的老战友的贷款，老王拿下了当地棚户区改造项目，成功赚得第一桶金。跌跌撞撞，时代的大浪将老王拍进了地产界。 第一桶金，老王就将“空手套白狼”玩儿得飞起，趁势成立的万达也将此奉为圭臬。 火爆的中国房地产市场，是时代的风口，老王扶摇直上；18个月建成一座万达广场的“万达速度”，自带成套的商业伙伴，被走马灯似的中国基层官员，视为任期内的政绩法宝；不可描述的万达股东群，为这位从四川藏羌山地走向亚洲首富的故事，横添了更多传奇色彩。 低息贷款，高杠杆让万达以不可思议的速度扩张，高负债率也成为万达巨人身上撕不掉的标签。到2017年，万达已负债4200亿，连起来可以绕地球1627圈。
宽松的金融监管可以造就首富，从严的金融监管政策也可以造就“首负”。国内外形势的不断变化，头铁的老王似乎低估了周期的力量与当局的决心，遭遇了人生的滑铁卢。 扑朔迷离的“大马城事件”，被解读为老王与国家战略相悖从而自食恶果。而真正让万达元气大伤的是金融监管的“强管制”与“重规范”，也就是说，老王从国内银行贷不出钱了。昔年老王凭借低息贷款“空手套白狼”的游戏也玩儿不转了。
2017年中报，万达资产负债率高达83.81%，一年内到期负债比为48.3%和87.1%，资金链断裂的雷随时可能触发。 军人的特质在老王身上显现，断臂以自保。老王开始对万达资产进行全面整顿，降低负债率。 文首出现的“万达折扣店”门口似乎有一副对联，上联：趁火打劫，卖卖卖；下联：雪中送炭，买买买；横批：万达的小目标。 墙倒众人推，破鼓万人捶，唱衰万达者不在少数，毕竟，落井下石是键盘侠的标配，趁火打劫是对竞争对手最起码的尊重。 已在悬崖边儿上的老王和万达，靠着融创和富力的640亿，海外回流的2000亿，度过了危机重重的2017。 其实在2016年下半年，久经沙场的老王就嗅到危险的气息，来自银行丰沛的资金流逐渐枯竭，万达开始寻求入股银行。大连银行、渤海银行和恒丰银行都曾进入考察范围。 老王心里很清楚，有牌照才有故事，有银行牌照才有财富。被老王寄予厚望的金融集团和网科集团，终究没在万达资金链暴雷前拿到银行牌照。 “远离官员，亲近政府”曾是老王的生意经，然而，成也萧何败也萧何。一无所有之后，大概会是新长征路上的摇滚吧。 吴小晖的三级跳
2017年6月14日，安邦集团在官方网站发布声明称，集团董事长兼总经理吴小晖，因个人原因不能履职，网传其已被北京警方控制，集团多名高管也被上海警方拘押。 中国保监会随后决定对安邦集团实施接管。由国家出面接管民营企业的先例并不常见，除非事态的发展异常严重。 旋即，检方以涉嫌集资诈骗、职务侵占对吴小晖提起公诉。同一天，中国保险保障基金向安邦保险集团增资608亿元，至此，安邦保险集团的注册资本达到619亿元人民币，中国保险保障基金以占股本总数的98.32%完成控股。 看得见的是，安邦集团万亿金融帝国的坍塌。看不见的是，一场可能涉及数万人、数百亿资金的挤兑风潮，在巨量国家资本进驻后，暂时归于风平浪静。 吴小晖蹲号子没跑了，重点是法院收缴了吴小晖个人财产105亿，又追缴个人违法所得752亿，共计857亿。 这个从温州平阳县农村走出来的泥腿子，如何赚得857亿？成立仅15年的安邦集团又何以坐拥万亿金融帝国？ 普通人的人生有三次飞跃：高考，工作与婚姻。吴小晖的人生也有三次飞跃：婚姻，婚姻还是婚姻。 吴小晖的童年是在红卫兵的大串联中度过的，成年后在温州平阳县工商局任职，攀附温州市长刘**，迎娶了当地官员女儿为妻。温州政界本可以多一位兢兢业业的实干家，但受商人父亲的影响，辞职下海经商，承包了上汽集团在浙江的销售，并一度成为上汽集团最大的承包商，吴小晖由此攫得第一桶金。 政界出身，商界成名的吴小晖“机缘巧合”下结识了时任杭州市长、后任浙江副省长的卢**。权衡再三，吴离婚娶卢女为妻。 90年代，**元帅之子*小鲁曾聘请吴小晖在北京的一家互联网公司任职，其同事中有大名鼎鼎的**外孙女deng**。2004年，吴不出意料地再次选择了再婚，成功上位deng家“驸马”。 至此，吴小晖完成了人生的三级跳。再婚同年，吴小晖拿下保险牌照，创办安邦保险，注册资本5亿元。投资法人包括：前合作伙伴上汽集团，*小鲁控股的标准基础设施投资集团。 一切准备就绪，安邦金融帝国起航。收购是帝国的根基，牌照是吴小晖的“七龙珠”。 2011年，在“不可抗力”的影响下，吴邦斥资50亿，完成“蛇吞象”的壮举，成功控股成都农商行。这不啻为安邦金融帝国早期最重要的收购，因为安邦开始拥有银行牌照，大量低成本资金开始为帝国输血。 2013年邦银租赁成立，2014年举牌民生银行，随后低调收购世纪证券。加上2005年成立的安邦基金，在“金融七大牌照”中，安邦已拥有最具含金量的保险、基金、银行、租赁和证券牌照。召唤神龙的目标越来越近了。 5张牌照换来的是2万亿资产。树大招风，日益高调的吴小晖，开始与“驸马”之位有了嫌隙。 伴随着笼罩在他身上的神秘力量的消散，安邦在国内的收购之路也开始出现阻力，作为民生银行第一大股东却无法进入董事会，即是标志。 吴小晖应该想过再来一次人生飞跃，然而在国内已经遇到了天花板（因为前岳父母已达副国级），平常人家早已不入法眼，所以只能把眼光放在海外，但是这种联姻不太像人生飞跃，倒更像是全球一体化的下沉。 富豪自有富豪的办法。2014年，安邦19.5亿美元收购希尔顿集团旗下纽约华尔道夫酒店；全资收购比利时保险公司FIDEA、德尔塔·劳埃德银行。2015年收购荷兰保险公司Vivat，几天后，收购韩国东洋人寿，11月收购美国信保人寿，2016年打包收购黑石集团豪华酒店和度假村（获得美国房地产投资信托牌照），甚至一度打上了特朗普女婿的主意。
乍一看，吴小晖用社会主义的糖衣炮弹扬我国威，壮我民族声势，堪称民族英雄，“2016十大经济年度人物”的称号也双手奉上。 但不是所有人都是糊涂蛋。眼花缭乱的全球收购，吴小晖已将60%的资产转移至海外，远超保监会关于“保险资金境外投资不超过总资产15%”的红线。代价是一副铁手镯和一个单间。 话说回来，谁支撑他在海外买买买？ 就是屏幕之前的你啊。安邦一度是中国投机性理财产品的最大发行人，在截至2010-2016年间，仅安邦人寿保险部门的资产就增长了2876倍，达到2130亿美元。这些产品通常是短期投资，靠为投资者提供高于银行存款的回报率筹措资金。 而安邦大规模的海外收购多属于长期投资，短债长投，暴雷，也只是时间问题而已。 5张金融牌照，神龙是召不出来了，凑一桌麻将却富裕。金融牌照，多或少，可能都要出局，而并不妨碍其成为wy小晖在国内的“吸金泵”，一个个银行账户，保险存单和理财收据幻化为私人飞机、海外别墅和高端舞会的酒水。 无数家庭的财富成为吴小晖安邦金融帝国的垫脚石，海外收购的大手笔。终于，繁华落尽。眼看他起朱楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了。 伪君子与真小人 风，从来都不是顺着刮。2019年5月5日，先锋旗下网信证券因存在重大风险隐患，被证监局采取风险监控措施；7月4日，网信平台出现小规模逾期；7月8日，因先锋支付存在重大不合规事项，有关部门进驻检查。10月5日，内外交困中，先锋集团董事长、网信集团实际控制人张振新于英国猝然离世。
与万达老王一样，大连也是张振新的福地。2003年，刚过而立之年的张振新创办了大连联合信用担保公司，为中小企业解决融资难问题。短短三年，张振新一统环渤海融资担保圈。“东北王”逐鹿关内指日可待。 毕业于东北财经大学，长期浸淫金融圈的张振新，自然明白金融牌照的力量。 2012年，先锋集团联合10个法人成立海口联合农村商业银行，拿到了农商行牌照，虽然其成色略低于城市商业银行牌照。2013年是中国互联网金融元年，低调的张振新通过收购第一支付拿到支付牌照，震动金融界。2014年，先锋集团收购诚浩证券，后更名为网信证券，券商牌照到手。，先锋在收购香港人寿时受阻，保险牌照获取无望，信托牌照更是可买而不可求。 紧要的7大牌照中，张振新的先锋集团仅持有券商牌照和成色不足的银行牌照。但是借着互金的风，几十万的P2P用户为张振新垒起了先锋帝国的万亿城池。 2015年起，先锋集团开始步入佳境，充裕的现金流让张振新在资本市场上大开大合。这一年，网信集团、弘达资本集团和先锋投资集团相继成立，办公室也乔迁至朝阳区三环的网信大厦。2017在众多金融大佬折戟沉沙的大背景下，10月先锋集团逆势高价收购LEYU Limited，网信理财也脱胎换骨，升级为综合金融资产交易平台。另外香港人寿、平安证券、我爱我家都一度与先锋传出过绯闻。 乘风猪飞起，顺风脸着地。随着金融去杠杆，互联网金融专项整治的启动，中国金融政策开始收紧。 众多P2P平台开始依次暴雷，先锋的支柱产业也亮起红灯。随着网信理财在刚性兑付政策下的首次逾期，先锋金融帝国开始动摇，支付、自融资等违规操作也浮出水面。金融环境下行、实体经济滑坡导致资产端的资产质量出现下滑，抵押品价值缩水，坏账开始出现。另外，2015年开始的股灾给先锋系一记老拳，2018年的比特币也替张振新背了数亿的锅。 公开资料显示，截至2019年6月底，先锋系借贷余额约700亿元。其中，网信平台贡献450亿元，网信普惠等P2P平台，余额约60亿元；私募基金，约200亿元。头顶互联网金融第一大案的“e租宝”，未兑付金额“仅”380亿，在先锋面前，只能是个弟弟。 法律红线上走钢丝，铡刀白刃上跳街舞的张振新，或许早为自己准备了多条后路。在目前先锋集团的资产清单中，除数家上市公司、支付等公司实体外，还有法国的酒庄、香港的餐厅、英国的高尔夫球场和庄园酒店、爱尔兰的度假酒店、机场跑道上随后候命的四架庞巴迪挑战者和挂满私人会所走廊的世界名画。 值得玩味的是，张振新曾在2015年-2016年度向帝国理工大学捐款约900万元-4400万元人民币，负责抢救和公布讯息的切尔西和威斯敏斯特医院与帝国理工大学关系神秘而深厚。 死者为大，是收割中国韭菜的最后一招。人固有一死，或重于泰山，或轻于鸿毛，或价值万金。 随着张振新一同消失的，有携巨款逍遥法外的一众美女高管们，还有数万普通家庭的未来。“毋意，毋必，毋固，毋我”是张振新的微信签名，出自《论语》，是孔老夫子的座右铭。大意为，对外，无论人事，不凭主观想象而妄加臆测，不绝对肯定或绝对否定；对内，不固执己见，更不自以为是、自私自利。这可能也只是张振新的一厢情愿罢了。 后记 王健林壮士断腕，父子二人消失于微博热搜，万达得以苟延残喘；吴小晖摘掉“驸马”头衔，锒铛入狱，亲手埋葬了万亿金融帝国；平头百姓张振新可能唯有一死，方以谢罪天下。可见，搞新闻的本事与所承担的后果成正比。 改革开放40年，房地产持续暴涨20年，加入WTO18年，中国人的口袋里只剩下了钱。 万恶的资产阶级才有资格使用的“理财”，成为旧时王谢堂前燕。普通话都没说利索的多金老头、老太太，恨不得买下香港的中环，日本的银座，法国的老佛爷和美国的摩尔。 美其名曰，买黄金是投资，买奢侈品是提高生活品质，买外国马桶是促进全球一体化，家居生活智能化。好吧，大爷大妈有钱，说啥都对。 旅游购物买累了，理财顾问“儿女们”，端茶递水抹桌子，捏脚捶腿松肩胛，在体验非血缘关系的天伦之乐后，顺手签下“XX宝、XX险、XX金、XX富”的付款单据。理财成为了新风尚。 买房一月翻一倍，买股天天涨停板，像一针针鸡血，打在了中华民族虚胖的胳膊上。曾经，我们夸耀的朴素，现在人人弃之如敝履。 整个社会弥漫着投机氛围，银行的利率买不下一个青菜包。投资周期短，回报率高的保险理财、P2P理财能天天吃大肉，况且这些产品的销售方是“金融全牌照”啊，稳得一匹。 而从银行窗口、保险顾问、理财顾问手里递过来的是理财单据，你递出去的是法国酒庄、美国酒店，英国高尔夫球场，私人飞机，豪华游艇，乃至LV的栓狗链。 暴雷的那一天，天台上肯定挤满了人。当少数聪明的中国人，有一天领悟到金融与资本的力量，那么他们会将整个社会变为狩猎场，而你我都将成为“吃草挤钱”的猎物。 这是一个英雄辈出的年代，资本顿悟者疯狂开拓着疆域，寻求金融的边界，浓郁的个人特质也成为一个集体最重处的着墨。只希望，他不要变坏。（来源：投研双杰（invest2019） 作者：投研双杰）
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“中国最牛的县”是中国经济高速发展的浓缩版
【研究员】：wh
昆山是中国第一个GDP总额上3000亿的县级市，更是完成以县超省的神话。2018年昆山实现GDP3875亿元，超过宁夏GDP3705亿元；人均GDP3.48万美元，高于韩国、接近日本。在近日刚公布的2019年中国中小城市科学发展指数研究成果中，昆山拿下5个全国第一：2019年度全国综合实力百强县市、2019年度全国绿色发展百强县、2019年度全国投资潜力百强县市、2019年度全国科技创新百强县市、2018年度全国新型城镇化质量百强县市。
【博览财经特稿】在长江以南地区的上海与苏州之间，有一个县级市，名为“昆山”。这座城市是“百戏之祖，百戏之师”的昆曲发源地，亦是阳澄湖大闸蟹的盛产地。 昆山牛到什么程度？ 昆山被赞誉为“中国第一县”、“中国最牛的县”。昆山牛到什么程度？ 有一种说法：江苏最富是苏州，苏州最富是昆山。昆山总人口约277.4万，户籍人口90.3万，而市场主体多达40万个。 昆山自秦代置娄县至今已有2200多年的历史，于2004年首次超越广东顺德，拔得百强县市头筹以后，连续15年稳居全国百强县第一，成为妥妥的领头羊。 昆山是中国第一个GDP总额上3000亿的县级市，更是完成以县超省的神话。2018年昆山实现GDP3875亿元，超过宁夏GDP3705亿元；人均GDP3.48万美元，高于韩国、接近日本。 在近日刚公布的2019年中国中小城市科学发展指数研究成果中，昆山拿下5个全国第一：2019年度全国综合实力百强县市、2019年度全国绿色发展百强县、2019年度全国投资潜力百强县市、2019年度全国科技创新百强县市、2018年度全国新型城镇化质量百强县市。 此外，在2019年度全国综合实力千强镇前100名中，昆山市的多个镇榜上有名。玉山镇名列第1位，花桥镇位居第12位、周市镇第26位、张浦镇第36位、巴城镇第47位、千灯镇第54位、陆家镇第69位。 今年，面对复杂多变的国际经贸形势，昆山上半年仍跑出“加速度”：新设外资项目128个，其中超亿美元项目8个；累计完成进出口2640.7亿元，同比增长2.6%。 思想解放路：善于借力，甩掉“小六子”的贫困帽 当总结昆山经验时，我们绕不过“昆山之路”和它的开创者、昆山原市委书记吴克铨。他带领昆山人，走出了一条“东依上海、西托三线、内联乡镇、面向全国、走向世界”的发展之路。 谁又曾想到今天的昆山曾经是贫困的“小六子”。20世纪60年代，昆山还是一个标准的农业县，“穷土、恶水、血吸虫”是当时昆山留给人们的印象。即便昆山是苏州的“半只米袋子”，却也在苏州6个县里排名垫底。 昆山想搞工业，面临的情况是“五缺”：缺资金、缺技术、缺设备、缺人才、缺管理经验。但昆山也有自己的优势：地理位置好，交通方便；土地多、水面多，农副产品丰富；劳动力多，而且廉价。 作为江苏距离上海最近的城市，昆山决定转变思路，尤其是发挥离上海近的位置优势，借上海的“东风”来发展。 “要发展，靠上海”，成为昆山百姓家喻户晓的口号。昆山统一横向联合、跟上海合作的思想，各行各业跟上海搞联营，纺织工业更是全行业跟上海联营。 此后，昆山又抓住了和贵州风华冰箱厂合作的机会，一列火车把整个风华厂全部拉了过来。然后把“联合”的思路延伸到“三线”军工企业，扩散到全国各地…… 昆山经济技术开发区管委会原主任宣炳龙曾说：原来因为苦、因为穷，把广大基层干部、广大人群众的积极性调动起来了。现在来讲我说还要坚持这一条，思想解放再解放，经济发展再发展，哪一天我们的思想解放停止了，我们的观念转变停止了，可能我们的发展也就此停止了。 正是不断解放思想、转变观念，善于借力，昆山逐渐摘掉了“小六子”的帽子。自1989年起，昆山人均收入已是苏州6县第一，在省里也名列前茅。直至2004年，昆山超过了广东顺德，一直稳坐县域经济的头把交椅。昆山也成为“上海的后花园”，不少上海人在昆山买房定居。 创新路：敢于第一个吃螃蟹，经济增长1450多倍 “外向型经济看昆山”是外界对昆山的印象，而这是不断创新的道路，敢于争第一、勇于创唯一。 昆山起步时，在分析未来的经济发展方向时，意识到在号称“乡镇工业摇篮”的苏南地区，自己再走发展乡镇企业的路子，只会永远落在兄弟县市的后边，应该抓住机会，大力引进外资企业，发展外向型经济。 1984年，昆山市委市政府曾赴深圳学习“取经”。年底，昆山领导决定一改当时“村村冒烟、家家点火”的生产方式，硬是靠着“敢想、敢当、敢为”的一股子劲，“不等、不靠、不要”，将城东一块3.75平方公里的农田办起了全中国第一个“自费开发区”，一无国家投资，二无省里贷款。 昆山之所以当时不敢叫“开发区”，因为没有经过国家批准，自己偷偷搞的，于是只能叫“工业小区”。 谁料到这个“黑户开发区”，在1989年工业产值就超过了5亿元，在全国开发区中，仅次于广州开发区和上海闵行开发区。 1992年，“自费开发”的开发区经国务院批准，正式列入国家级开发区序列，成为除14个沿海开放城市外，唯一获得“国批”的县级开发区，“自费开发”和“14+1”成了昆山开发区的金字招牌。 而昆山外向型经济发展做了“三大首创”：首创土地有偿使用制度改革、首创举办外商独资企业、首创自建开发区。 正是凭着敢于“第一个吃螃蟹”的精神，此后，昆山创造出诸多“第一”：诞生了全国第一个封关运作的出口加工区、全国县级市第一个留学人员创业园、第一张一般纳税人资格试点增值税发票…… 也正是不胜枚举的新探索、新实践，为昆山早期发展奠定了基础。 企业建厂缺资金，县里出面高息借来，低息贷给工厂；在联营办厂中，请外国人、外地人掌实权，自己甘心做配角；企业赚了钱，不仅按规定免税，还允许税前还贷…… 改革开放以来，昆山经济增长1450多倍，财政收入增长1000多倍，以全国不到万分之一的土地，聚集全国5.3‰外资，创造全国1.94%的进出口。 奋斗路：“请给昆山一个机会” 昆山的发展道路更是一条奋斗之路。昆山老一辈创业者当初为一个项目，跑102趟南京，小面包车没空调，在车厢里铺上厚厚的报纸，开一段路就下来给报纸上浇一桶水降温；为了出口加工区，跑了84趟北京…… 昆山的第一家合资企业是“抢”来的。时任昆山县长的吴克铨当年偶然从同事处得知消息，日本一家手套企业有意到苏州来办厂。两个小时后，他就赶到了苏州，找到轻工局的局长，恳请把昆山加入外商考察名单。 “我说给昆山一个机会，试一试。但心里笃信，只要他们来了，就一定走不掉！”经过吴克铨几番软磨硬泡，终于那位局长松了口，同意外商来时带他去昆山看看。 1984年秋天，日本手套厂的老板三好先生来到昆山考察。昆山的条件不是最好的，当时开发区的路还没铺好。但昆山的热情诚恳感动了他，又在约定好的3个月内修好道路，他终于同意来昆山投资。 1985年2月，中国苏旺你有限公司正式开工投产，这是昆山开发区也是整个苏州市的第一家中外合资企业，甚至一时引起全国轰动。 到底怎么样能办成合资企业？当时苏州市、江苏省都没有经验，很多规章制度都要建立起来，为了做好这个外资项目，昆山领导往南京跑了102次。 此后，三好先生又把在韩国的一个独资企业转移到了昆山，1988年，苏州第一家也是江苏省县级第一家外商独资企业在昆山开始投产。 “圆周率之父”祖冲之，曾任娄县(昆山前身)县令，他这样描述做学问的态度“亲量圭尺，躬察仪漏，目尽毫厘，心穷筹策”，而这也恰如其分地描述出了昆山人的做事风格。 正是靠着这股劲，昆山经济得以发展迅速。截至2018年底，昆山累计引进和形成省级跨国公司地区总部和功能性机构36家，占江苏总数的16%。如今，昆山集聚56个国家和地区的8400多家企业，包括48家世界500强企业。 营商环境路：“把困难留给自己，把方便留给企业” 营商环境是企业家创业的乐土、创新的高地，栽下梧桐树，自有凤凰来。一个GDP超过3800亿元的城市，如何保障占比超95%的非公企业、14万家企业、40多万个市场主体充满活力发展？ 昆山政府的回答是：“把困难留给自己，把方便留给企业”，格外重视营商环境，其目标是企业找最少的部门、交最少的材料、花最少的时间，办成最想办的事情。 从“5+2”、“白加黑”到“168”，“昆山服务”一直是昆山的一张金字招牌。昆山是江苏省首个提出企业开办、不动产登记、工业项目建设“1330”目标的城市：企业开办从3个工作日提速到1个工作日、不动产登记从5个工作日提速到3个工作日、工业建设项目施工许可从50个工作日提速到30个工作日。 今年，昆山则以“白皮书”形式出台23条优化营商环境新措施，对照世界银行评价指标，涵盖开办企业、税务服务等方面，并且打出优化营商环境政策的“组合拳”：为企业提供无微不至的“保姆式”服务，打造24小时不打烊的“数字政府”；优化企业个性服务机制；“限时办”让企业少等待；全过程网上运行加速“无纸化”；全流程信息共享加速“便捷化”；全审批开放透明加速“可视化”；全环节信息监管加速“规范化”；全市域同步办理加速“一窗化”…… 此外，新华社《瞭望》新闻周刊在关于昆山长达1.6万字的专题报道中，专门提到昆山探路县域治理现代化，特别聚焦“入住”“入职”“入学”等关键点，让新昆山人得到均等服务、找到归属感。 营商环境是一个系统、全方位工程，一个大环境的概念，除了政府服务，昆山在各个方面做了诸多努力。 加大创新，产业升级。某种程度上，昆山是中国制造业的缩影。一度，昆山作为IT产业集聚区，聚集起富士康、仁宝、纬创等，业内更有“沪宁高速堵一堵，世界IT市场抖一抖”之说。 在经历了“农转工”、“内转外”两次跨越后，昆山如今探索如何在制造业“微笑曲线”两端发力。为推进产业迭代升级，昆山选择了以科技创新为第一动力的发展之路，比照深圳，率先提出要打造有国际影响力的“国家一流产业科创中心”，打造产业科创中心、创办昆山杜克大学等等。 2018年昆山的科技进步贡献率达64.1%，高新技术企业总数达1211家，居于江苏省首位。并于2018年入选首批52个国家创新型县（市）。 产业是城市的骨骼，没有产业的城市站不直、走不远。昆山政府在营造营商环境时“有独到之处”，先做全面的园区规划，后引进相关企业，“产业链招商”优势明显。 昆山按照“缺什么补什么”的原则，一个环节、一个环节的进行招商，持之以恒，招来的企业数越来越多，规模越来越大，档次越来越高，同时产业链越拉越长，形成了庞大的产业集群。产业链招商，让昆山具备很强的竞争力，产生“葡萄串”效应。 近些年，昆山大力实施民营经济赶超战略，民企和外企齐头并进。2017—2018年，昆山民营企业营收额增长速度高达43%。在2018年，昆山的总税收为664.5亿，其中民营企业纳税额达到375亿，占比56.43%，超过国企和外企总和。昆山的民营企业的纳税额占比首次超过一半。 顾炎武是昆山人，他提出的“天下兴亡，匹夫有责”激励了无数文人志士。后世尊称顾炎武为“亭林先生”，在昆山的小区、学校、广场、马路、大桥上，“亭林元素”随处可见。2018年6月5日，昆山市通过了设立“昆山市顾炎武日”的决定，打造软文化，塑造奋发有为的城市气质。 正是营商环境的综合举措，21世纪经济研究院发布《2019年全国经开区营商环境指数报告》，作为唯一一家位于县级城市的测算对象，昆山开发区营商环境指数位居第三；在中国大陆地区投资环境与产业发展调查评选中，昆山连续多年位列中国大陆城市综合实力极力推荐城市榜首。 结语 进入撤县设市“而立之年”的昆山，它是中国县城的缩影，亦是“中国制造”的缩影，更是中国经济高速发展的浓缩版。 随着长三角一体化上升为国家战略，昆山将发力成为瞄准全球市场竞争的“国际化瞪羚型城市”，其区位优势将越发明显，地铁直通上海，到上海的高铁只需17分钟。这座城市有理由让人们有更多的期待。（来源：正和岛（ID：zhenghedao）作者：正和岛）
形势分析
“抢人”才是真 托楼市也是真
【研究员】：wh
这不是燕郊第一次被传放松限购。这背后，与环京楼市走势息息相关。作为全国楼市调控最严的区域之一，环京房价一度大幅腰斩，成交量极尽萎缩，后来虽然有所复苏，但仍旧处于底部，市场对于宽松的预期一浪接过一浪。然而，必须明白的是，燕郊及环京虽然属于河北，但承接了大量的北京溢出需求，与北京楼市可谓一荣俱荣。正因这一点，环京楼市调控必然向北京看齐，只要北京不会轻易放松，环京楼市同样不能轻易放松。
【博览财经特稿】楼市每一次转向，都充满反复。近日，网传南京、天津、三亚、燕郊、长沙、青岛、珠海等地变相松绑限购，大多数都遭到相关城市辟谣否认。这背后的真相是什么？释放了什么信号？ 这些城市确实出手了 近日，南京六合区出台新政，只要拥有大专及以上学历，购房不必再提供2年社保或个税证明。当地回应称，这是人才政策而非限购放松。
同天，天津出台人才新政：对承接北京非首都功能疏解的项目，非本市户籍职工在天津无房的，买房无需提供社保证明，相关政策仅在在滨海中关村科技园、宝坻中关村科技城内试行。
随后，有媒体报道，海南三亚出台新政：全日制大专以及以上学历的人才，在三亚实际工作满一年，且缴纳一年社保及个税的，可在海南省购买一套房产。实际引进并在三亚工作但尚未落户的急需紧缺人才，其家庭成员均在海南无房的，本人可申请购买1套住房。 对此，有关方面回应称：海南省出台的有关人才住房系列政策的实施细则，与海南省相关文件精神和规定是保持一致的，三亚并没有突破限购界限。
这背后的大背景是，海南曾壮士断腕，遏制房地产热潮。 今年1-8月，海南房地产开发投资下滑-30.7%，商品房销售面积降低-52%、房地产销售额降低-48.4%。地方一般公共预算收入下滑-4.6%，而卖地收入下滑-9%。 不管怎么界定松绑，必须承认的一点是，这几个城市都出台了人才新政，这些人才政策毫无疑问都对楼市产生了影响。 无论是放宽落户门槛，还是直接赋予特定人群以购房资格，都相当于在限购围墙上打开了缺口。 可以说，抢人才是真，托楼市也是真。我们必须承认“抢人大战”的正当性和紧迫性，同样不能否认人才新政对楼市产生的影响。 这些城市是否松绑仍模棱两可 近日网传燕郊出台新政，称燕郊中省直单位、高校、医院的员工或高新区名义引进的企业，在燕郊无住房的可以在当地购买一套新建商品住房。 当地有关负责人表示，“我们没有接到任何关于网传放松限购政策的通知或文件，目前还是严格执行之前的限购政策。” 这不是燕郊第一次被传放松限购。这背后，与环京楼市走势息息相关。作为全国楼市调控最严的区域之一，环京房价一度大幅腰斩，成交量极尽萎缩，后来虽然有所复苏，但仍旧处于底部，市场对于宽松的预期一浪接过一浪。
然而，必须明白的是，燕郊及环京虽然属于河北，但承接了大量的北京溢出需求，与北京楼市可谓一荣俱荣。正因这一点，环京楼市调控必然向北京看齐，只要北京不会轻易放松，环京楼市同样不能轻易放松。 这两年，京津冀一体化快速推进，北京非首都功能疏解效果明显，北京市政府外迁通州副中心，北京南郊大兴新机场开通，都对环京楼市形成明显的刺激效应。 这种背景下，环京楼市是否要松绑，显然不是“北三县”一地所能决定的。 这些城市所谓松绑纯属谣言 近日，长沙印发《关于<长沙市人才购房补贴实施办法>的通知》。根据通知：只要拥有大专以上学历，首套购房不受户籍和个税、社保缴存时间限制。 对此当地回应称，长沙“限购放松”“限购松绑”，系部分自媒体对文件的断章取义，属不实信息。 事实上，所谓最新松绑文件，实际上是两年前出台的试行文件的正式版。所谓“大专以上可直接购房”，相关政策也已实施两年之久，并非新政，更不算松绑限购。 然而，与其他城市相比，长沙的一举一动，无疑更受关注。作为全国楼市调控的样本城市，长沙素有“让炒房客有去无回”的称号。长沙楼市调控之严，堪比北上广深，而房价之低，甚至不及一些三四线城市，房价收入比在全国长期垫底。
在长沙，不仅买房限售4年，而且首套房必须满4年才能购买二套房，门槛之高，让炒房团望而却步。 所以，长沙是否松绑限购，是否开始刺激楼市，被外界视为全国性楼市政策调整的先行信号，丝毫疏忽不得。 楼市充斥各种变数与谣言 2019年最后几个月的楼市，充斥着各种变数，也充斥着各种谣言。 一、每一轮楼市变局期，总会充满各种试探。在“房住不炒”和“稳房价稳地价稳预期”的大方向下，公开松绑楼市调控显然不被允许。所以，从边缘政策出发，反复试探调控底线，就成为地方政府不约而同的选择。 二、以人才新政变相松绑限购，可谓这一轮楼市试探性松绑的标配。人才新政最具正当性，而且不乏“抢人大战”的现实合理性，以此作为突破口，无往而不利。抢人才、托楼市，可谓一举两得。 三、没有大范围宽松，局部试探效果极其有限。这里的大宽松，至少有三重标准：一是降准降息配合，二是限购限贷次第放开，三是一二线核心城市明显松动。只有这样，才意味着新一轮楼市转向的到来。（来源：国民经略（ID：guominjinglve） 作者：凯风君）
新闻视点
可叹！中国互联网现在连故事都越来越编不出来
【研究员】：wh
智能汽车难道不应该是路上的汽车自动组成车队匀速前进之类的层次，才配得上智能两个字吗？或者至少得往这个方向努力。结果现在业界打着“智联网汽车”的独角兽实际上搞的产品是什么鬼？“绑定淘宝账号体系，来完成只属于您的出行生态体系搭建”，至于什么是出行生态体系？具体说就是在淘票票购买电影票后，购票信息就会同步到汽车，你上车后就会收到观影提醒。
【博览财经特稿】近日蹭着乌镇大会的热度，胡润发布了一个《2019胡润全球独角兽榜》，只要你满足四个条件就能被当作“独角兽”上榜：1、估值10亿美元以上；2、科技初创企业，3、历史短于10年，4、未上市。 按他这个算法，入榜的中国科创类独角兽企业有206家。把这个榜单从头到尾读了一遍，还想看看最近有什么可能改变我们生活的下一个大可能正在悄悄孕育。结果看完失望透顶，10个字形容就是：无科也无创，廖化当先锋。 排在最前面的蚂蚁金服，字节跳动，滴滴这些没什么好评论的，能上榜purely只是因为还没上市，估值都在几千亿人民币段位，早已经不能算初创企业。而下面10亿美金到100亿这个档次的，稍微归类一下，大概剩下这几类：二房东、互金、二手车、电影、网课、伪AI、电动车、电商。 是的。没有飞行汽车，没有机器人女友，没有black mirror，只有各种听过或没听过名字的——英语网课、幼教网课、考证网课、记账、网贷、卖菜的、卖酒的、海淘的。而这些已经是中国这片土地上这两年最被资本追捧的“科创”产品，估值都被捧到惊人的数字。 当然不是说这些东西不好，毕竟一个社会确实需要有人来提供网课，这些东西当然是有价值的，不然也不会有人投。但如果一想到这些东西是我们这个时代里，民营企业唯一能拿出手的东西，你就很难不对中国所谓“科创”的前景担忧起来：（为避免麻烦，以下点名的企业都隐去名字） “智联网汽车”依然在伪概念里打转 如所谓“智联网汽车”这种，依然在伪概念里打转。智能汽车难道不应该是路上的汽车自动组成车队匀速前进之类的层次，才配得上智能两个字吗？或者至少得往这个方向努力。 结果现在业界打着“智联网汽车”的独角兽实际上搞的产品是什么鬼？“绑定淘宝账号体系，来完成只属于您的出行生态体系搭建”，至于什么是出行生态体系？具体说就是在淘票票购买电影票后，购票信息就会同步到汽车，你上车后就会收到观影提醒。 我的天，这就是现在资本追捧的“智能汽车”能做的全部事情了？且不提用手机订了个电影票，有什么特别大的必要同步到汽车上，所谓“专属网络行车听音乐、网络电台、全民线上成语接龙”这类东西，难道不是六七年前就能用手机解决的小事一桩吗？ 远程开个空调这种更是20年前就成熟了的技术，今天除了给汽车本身加一个sim卡模块能上网，加一个小爱同学之类的东西能声控，对于汽车的真正智能化有个毛的进步？ 把手机上就能解决的事情投射到车载安卓上再做一遍，这叫脱裤子放屁，算不得科技。一个手机磁吸支架就能击溃的商业模式居然能被吹的这么大，是中国汽车工业的悲哀。 “互联网医疗”也是个要戳破的泡泡
再如所谓的“互联网医疗”，也是个要戳破的泡泡。国内一直在吹5G，5G说的最多的远景就是将来医生们可以远程进行手术，把医疗资源散发到贫困地区。故事一遍又一遍讲，现在有谁真的做出来了吗？没有，因为难点不在互联网的带宽，而在于有人需要踏踏实实的把机械手指做的更加精益求精。 结果到了真正hardcore的部分我们就没人做，或者没能力做了。市面上名声很大的几个“互联网医疗”企业，做的事情都差不多，不是插号黄牛，就是抢号票贩子这个层次。 找医生加号这个层次最多只能称之为生活服务类企业，是怎么归类到科创领域的？对这种迷一样的分类方法表示困惑，是不是因为带上医疗两个字，听上去护城河就一下子高了？ 当然也不完全都只有这么低级的，榜单里还是有几家真正在搞医疗科研的，如有搞高通量克隆筛选和CAR-T细胞治疗的，或核磁设备生产的，但这些只能归为传统的商业医疗科研单位，和互联网根本一点也扯不上边。 唯一能和互联网扯上关系的独角兽，有什么有技术含量的东西呢？看了一圈也就是共享手术室，给那些接私单打野工的三甲大夫们一个体制外的执业场所，其业务模式更接近二房东，和新科技离的十万八千里。 “大数据”雷声大雨点小
所谓“大数据”，雷声大雨点小。点开10家号称自己做大数据的公司，8家额产品基本都主打贷前审查、信用评估。其他的大头？没了。个别能拿到政府订单，做些这里不便讨论的业务之外，剩下的都是杂鱼业务。网页上一个个都是各种高大上的“行业解决方案”，一年下来也不知道能框到几个客。 中国真正有价值的数据，都在互联网老巨头的手里，巨头们霸着各大入口，日进天量数据，自己用来开发消费产品，或彼此交换韭菜都来不及，根本轮不到外面的“大数据”公司来插手。也只有放贷人对他们有点需求。这样下去我看不如把这些“大数据”公司卖给银行和网贷机构当一个贷前合规部门算了。 这些所谓的大数据初创企业始终没想明白一件事情：大数据大数据，你得有数据在先，然后才有后面的事情。至于算力，从长远看都是过剩的。 但好像很少有大数据公司能创造性的开拓一个新的数据采集维度来发掘新数据的价值，都是傻兮兮的弄了一堆算力然后等着别人来找你算。当然这也不能全怪创业者们，对社会经济活动进行信息采集在今天这边是一件异常敏感的事情。时代注定了中国的（民营）大数据公司只能做来料加工的宿命，而没有进一步的想象空间。 “共享经济”的最终形态：二房东
这个头我觉得是WeWork带起来的，过去几年国内国外冒出一大堆根本租不出去的共享办公室。 也不想想，连办公室都要“共享”了，都要“流动”了，那办公室本身存在的意义就已经没有了。那还不如在家办公（WFH）更好，老板省了大把房租，员工获得翘班一般的体验，皆大欢喜，何必还要脱裤子放屁，顶着三环的交通，从燕郊蠕动到你这里和人一起享受另一种群租的体验？ 中国人做生意最后总是想绕到房子上去，有了点小钱的中产看见小区外面的商铺就忍不住心痒的要进去问东问西，这是国民性决定的。只不过和互联网结合的二房东生意现在想象空间实在是小，airbnb那种在这片土壤上根本搞不出人家的灵魂，想在小白领和学生身上打点公寓生意又惹来舆论声讨吸血鬼。最后一看Wework这种最安全，于是资本一扎堆又往里冲。 WeWork现在ipo失败，估值已经血崩了。现在爆出来和一房东的租约总金额相当于该公司规模的近两倍，和其他的互联网大忽悠不一样，房地产这个东西是能算得清楚的，二房东能赚多少差价人家modeling一下10年后都给你弄出来了，不知道一开始这个故事是怎么吹的，居然也有人信。现在泡沫突然一破，孙正义都在抽自己耳巴子。 那些搞公寓的估计日子也不好过，一边是斗地主的舆论和加盖子的监管，一边是老破小难缠的邻里和日益drama的文青，怎么看也不是什么舒服的好生意。 “人工智能”离题八千里
“人工智能”，名至实不归，离题八千里。 其实人民群众已经很宽容了，现在连一个小学生都知道强人工智能还早的很，至于脑后插管什么的更是科幻小说，大家期望值本已经很低，但这些创业的独角兽们到今天连一个二愣子水平的弱智人工智能都拿不出来，目前来看也就是爬行类动物的水平——能看清东西（图像识别），能听个声音（语音识别），仅此而已。 人脸识别什么的现在有一大堆人在重复发明轮子，这个我们先放下不讲，就讲讲语音识别这东西——我想要的东西很简单，就和youtube一样，随便点开一个视频实时转字幕，请问目前国内哪个视频网站能做到？连这个都实现不了，什么语义识别就别继续往下吹了。 说起语义识别，不用多，哪怕语义识别能实现个三成，今天孤独的宅男宅女们老早和机器人伴侣聊到天昏地暗，爱的死去活来了，电影《Her》里面描绘的场景就是常态了。 但现在的人机对话什么水平？也就加个闹钟，关个台灯，除此之外连基本聊天都撑不到3轮，就已经听不懂人话了。说真的，就算搞个伪智能对话，靠人工刷海量素材库都能模拟的比他们强（不知道那些大数据公司怎么就没人去做这件事情）。 一个当前估值10亿美元的“语义识别”公司，注意，10亿美元，他们的产品在官网上的卖点是什么呢？你对着设备说一句话，设备可以回复给你——亲戚关系、成语接龙、星座运势、猜动物、诗词飞花令、单位换算、导医机器人（我估计大概就是你说一个病名它回你什么科室这种）…… 为防止杠精抬杠，知道这肯定不是学界语义识别最前沿的水平，只是感慨即便这样一家公司，也能估值10亿，挺悲哀，说明中国的投资标的都稀缺到什么程度了。 当然话说回来，没有“科技”其实也不是不能容忍的什么事情。毕竟民营初创企业的先天不足注定了他们不可能像国家那样掌握着什么量子纠缠这类真正意义上的黑科技，也没有资源去扛下特高压电网，新型核电反应堆这种国之重器。但初创企业好歹都塞满了受过良好教育的年轻人吧。科创科创，没有科，有点创意也行啊。 事实证明，这一届年轻人连创意和创造力也匮乏的很。200多家所谓独角兽看下来，没有一家是在做一件我以前从未想到过的事情，全都沉闷无比，无聊至极。都2019年了，号称“贩卖梦想的公司”只是在一些做把家里的摄像头和手机连起来这类的事情，这不是10年前就该实现的吗？ 还有榜单里有几个电影产业类的公司，除开在四五线城市搞电影院银幕建设的（which 又是二房东行当的变种），剩下几个投内容的公司估计这两年在未知的监管下都很难有什么好日子。 但你们搞文化产业的，没有能人也有妙人，能不能有点创意？比如你搞个多结局的电影？比如你搞个观众可以参与剧情选择的电视剧？这些东西以今天的技术老早就应该有了，为什么没人有胆量有灵感做出来？ 再比如，天天喊物联网却总打雷不下雨的家电企业们，能不能有点志气，不要总是在等别人，自己先实现一个能靠扫码来预报老干妈保质期的冰箱？总是等着别人先做，自己再去抄，已经成了中国制造业的路径依赖，也难怪大家都不创新了，谁先创新谁是傻叉。 都说李嘉诚慧眼如炬，看得到你看不到的未来。有几个人去认证研究过，他今年把大连西岗那块地卖了得到的40亿投了哪里？ 我来告诉你，这笔钱李超人投了四个澳洲公司： 第一个是搞量子计算的初创公司Q-Ctrl，他们发明的软件控制技术，令量子运算趋稳定，避免硬件在短时间内便出错。Q-Ctrl现时是在量子领域唯一一间做稳定量子这件事的公司，客户是其他同业量子计算机公司，真正的高端B2B。 第二个是将鞋盒大的卫星射上太空的Fleet公司，将农田或矿场等网络盲点地区，透过感应技术将资料传送至收集器，再发射上卫星，相关技术为网络盲点地区提供物联网（IOT）技术上的突破。在大家都追捧5G的时候，这家公司相信就算未来5G盛行，始终只会令现有网络增速，不会加强覆盖，偏远地区物联网仍有需要。 把鞋盒大小的卫星搞上去需要多少钱呢？反正少过香港一套房，香港完全有能力搞这种小型太空项目，却欠缺魄力，炒楼卖楼十年，不亦乐乎。 第三家公司叫SoilCQuest：研究一种特定真菌，将之应用在种子上，播种时真菌便会散播至泥土，待真菌成长便会制造一种名为Melanin的黑色素物质，有助把碳排放固碳到泥土里，用农业种植来回收碳排放。全球共有7.31亿亩地方种植谷类，若果全部应用上述技术，每年将可以锁实8公吨碳，而且生产出的Melanin对于泥土营养有帮助。 第四家是一间人工智能检测活跃胚胎的公司叫Harrison.AI，用人工智能减低胚胎筛选失误率，将体外人工受孕（IVF）的成功率提高，并且12至18个月内将会推出AI检测肺炎技术。我不懂医学，但至少在我看来，这家公司在做的事情比约医生加号的app，更担得起“人工智能医疗”这个category。 当然举这些例子不代表这些公司就一定投的靠谱。但至少说明，人家的格局很大，故事说的比我们精彩，想象空间比现在这些国内所谓“独角兽”要大的多。以前都说创投圈就是疯子讲故事骗钱，中国互联网现在连居然故事都越来越编不出来了，也是可叹。 中国人，尤其是中国年轻人，大可多去看看这个时代其他国家的年轻人都在做什么事情。在这个时代，整个世界的年轻人都非常优秀和聪明。未来不是靠躺在移动支付什么之类的老故事上就能赢来的。（来源：肥肥猫的小酒馆（ID：zhihufeifeimao）作者：肥肥猫）
社会透视
P2P团灭年 留给大佬们退场的剧本纸页零落
【研究员】：wh
从2006年的宜信，2007年的拍拍贷，初代P2P平台们并没有掀起太大的波澜，早期以信用贷款为主的出现了一人借款，多家放贷的问题。网贷作为一个新生事物，被嗅觉灵敏的羊毛党们，薅得伤痕累累。但星火之势正在积蓄，只待燎原之风。2013年，4G元年，大数据元年，也是互联网金融元年。处于监管真空的P2P行业迎来了野蛮生长，高返利平台和第一波爆雷潮几乎同时涌现。
【博览财经特稿】从2013年到2019年，从高光到覆灭的轮回，P2P用了短短6年，就走完了。 呼兰在脱口秀大会上曾经这样吐槽自己AKA“东北金融女魔头”的老妈：“买了好几只P2P理财产品，为了分散风险，年化收益率也是有高有低，有110%的，也有130%的。别人暴雷就一下，她那暴雷叮叮咣咣的。” “这类理财产品都有红利期，我妈节奏也特别好，等红利期一过，就开始进场上当受骗。前脚刚从菜市场买完韭菜，后脚就要跨入金融市场当韭菜。” 荒诞，但无比真实，宛如无数个P2P平台投资人的投影。 初代P2P平台并没有掀起太大波澜 早期踏入P2P行业的探路者们，言必及孟加拉国的尤努斯教授和他创建的格莱珉银行，怀揣着复刻“穷人银行”的雄心壮志和“普惠金融”的理想情怀，翩翩而来。 拿来借鉴的境外先行者，一是2005年英国Zopa，世界首家网贷公司，二是美国第一家P2P公司Prosper，三是紧随Prosper的巨头Lending Club。 但是，无论是依附于全民征信体系，出借人资金平均发放给不同借款人的Zopa，还是基于拍卖模式的Prosper，或是按照SEC安全标准注册、贷款债券化的Lending Club，都未曾想到，一个定位为peer to peer的信贷中介行业，在大洋彼岸的东方古国，会被异化成一个似自融、似资金池、似庞氏骗局的奇特产物。
2006年，从华尔街厮杀回国的唐宁复刻了尤努斯给贫困妇女借钱造竹椅的模式，给刚毕业的学生借钱参加就职培训，宜信在北京应运而生。 1200公里以外的上海，另一位尤努斯的信徒顾少丰开始尝试推行小额借款，于是有了拍拍贷。
从2006年的宜信，2007年的拍拍贷，初代P2P平台们并没有掀起太大的波澜，早期以信用贷款为主的出现了一人借款，多家放贷的问题。网贷作为一个新生事物，被嗅觉灵敏的羊毛党们，薅得伤痕累累。但星火之势正在积蓄，只待燎原之风。 2013年，4G元年，大数据元年，也是互联网金融元年。处于监管真空的P2P行业迎来了野蛮生长，高返利平台和第一波爆雷潮几乎同时涌现。 2014年和2015年政府工作报告里频频提及的“促进互联网金融健康发展”，一头是中小企业融资解困，一头是居民的财产性收入增加，为异军突起的互金行业吹来阵阵暖风。
分期乐开始和京东合作，趣分期拿到了蚂蚁金服的2亿美元领投，2013年被阿里放了鸽子，被迫降低估值的孙海涛遇到了雷军，除了小米和顺为资本，51 信用卡还引入了京东金融。蚂蚁金服上线招财宝、搜狐上线搜易贷。 有了资本光环的加持，金融巨头的加盟，一切都如幻影般飞驰，加速再加速。 原来做小贷的、做融资担保的、做民间借贷的从业者都涌入P2P行业试图分一杯羹，成熟的网络平台模板降低了网贷创业的门槛，新的平台每天都在诞生，虚假标的、高息自融、借新还旧比比皆是。 网贷平台CEO们依然把“小额分散”挂在嘴边，拿各式各样的“金融科技创新奖”到手软，把影视剧和土综的植入视为平台增信的一环，谈论的都是“获客”“导流”“用户画像”“银行存管”，他们都标榜自己是“小额信贷之父”尤努斯的忠实门徒，转身继承了“金字塔骗局”麦道夫的衣钵。 此时的P2P，已经逐渐异化为自融的工具，和赤裸裸的资金池。 2015年，上半年还在铺天盖地打广告的E租宝轰然崩塌，行业巨震，风云骤变，监管导向从“促进发展互联网金融”转而“规范发展互联网金融”。
2016年，千呼万唤的监管文件终于出台，全国范围内的互联网金融专项整治活动启动，曾经的资本宠儿变成了市场弃子，原定的2016年12月的大限一延再延，收编转正还是一刀卡死的政策博弈之间，有地方维稳的考量，也有去杠杆大局的动荡。 2018年，在2017年全行业贷款余额突破万亿巅峰之后，风声鹤唳的P2P行业在风险出清途中迎来雷潮。以唐小僧为代表的四大高返平台接连倒地，牛板金、草根投资、投之家等知名平台被席卷，24天内超200家平台爆雷，网贷挤兑轮番上演，债权转让骤增，无数投资人资产一夜归零。 网贷之家年报显示，2016年底，四大网贷重镇广东、北京、上海、浙江，正常运营平台数量分别为473、461、331、280；而2018年底，四大地区平台数量则变为236、211、114、79。 团灭大戏迎来跌宕起伏的高潮 2019年，这场笼罩在整改大幕下的团灭大戏，迎来了跌宕起伏的高潮。这一次，倒下的都是大佬。 2019年3月23日，已上线运营10年、累计出借4519亿元的元老级P2P平台红岭创投宣布清盘。董事长周世平在红岭社区发帖《虽然是清盘，但不是说再见！》，并发朋友圈称将卖掉个人房产来兑付平台投资者，目前，红岭创投已累计兑付22次。
5天之后，头部平台团贷网爆雷，20余万出借人被卷入，派生科技实控人唐军自首，并以涉嫌非吸立案侦查，受唐军牵连，昔日明星股权项目小黄狗申请破产重组。 4月，熊猫金控实控人“烟花大王”赵伟平在东城区金融办以及无数投资人的压力下，给出了银湖网2年完成兑付的承诺方案，但每次兑付比例仅0.65%，被指称“以最小代价做最大限度的拖延”。近期，银湖网又上线了低至4折的债权转让方案，被投资者斥为“骨折下车”，昔日的浏阳花炮空余一地尘灰。 7月18日，“网贷一哥”陆金所宣布退出P2P。这一次，“P2P已死，有事烧纸”的讣告响应者寥寥，连吊唁都显得异常萧条。
8月26日，证大戴志康致信已经闻风而动的捞财宝投资人，承诺不甩锅、不跑路、不失联；3天之后，戴志康投案自首，上海市公安局浦东分局以涉嫌非吸罪名抓捕了41名犯罪嫌疑人。 这个曾经与管金生做对手盘的“327国债大佬”“把房子卖给马云的男人”，叱咤数十载，没有败在血腥的资本市场、退出了他认为已经过度拥挤的地产行业，最终倒在了P2P这条他认为代表未来金融发展方向的阳关大道上。
而此时的马云，已经镶上联合国准官员的身份，直言：“P2P从第一天起就不是互联网金融，它是一个有了网页的非法集资产品。” 10月，继网信CEO盛佳7月声称网信平台将“良性退出”之后，惴惴不安、提款受限的网信投资人没有等来兑付的音讯，却在黄金周假期接到了实控人病逝的噩耗。 9月18日，先锋系实控人张振新因病客死异乡，留下了先锋系百亿窟窿待填和诸多谜题难解，先锋集团的一众美女高管被坊间群众如数扒皮，一篇名为“时代先锋”的挽文为这出悲剧蒙上了基督山伯爵式的魔幻色彩。 网信普惠何时将被立案，网信证券最终花落谁家，先锋系错综复杂的资本帝国究竟有多大体量，成为这位大佬生前身后，残存的悬念。 清盘、破产、跑路、自首、暴毙，留给大佬们退场的剧本，纸页零落。雪上加霜的是，互联网金融所倚重的大数据风控和暴力催收招致严厉打击。“爬虫玩得好，牢房进的早；催收玩的溜，牢饭吃的久。” 9月6日，杭州魔蝎数据科技有限公司被警方上门； 9月11日，新颜、白骑士、天机、立木、同盾、聚信立暂停爬虫服务； 9月11日，公信宝被警方介入调查； 9月12日，天翼征信配合警方调查； 9月16日，同盾爬虫部门解散； 9月19日，信用管家被查； 10月21日，51信用卡因涉暴力催收引来警车云集，CEO孙海涛、CFO赵轲协助调查，旗下网贷业务51人品贷出借用户为20万人，待偿余额近百亿元。 接踵而至的，是地方监管对P2P行业一刀切的肃杀之势。
9月，互金整治领导小组明确，P2P网贷机构业务信息全面接入征信系统，“平台不在债还在”，对已退出运营的P2P网贷机构相关逃废债行为，也明确要持续打击。 10月16日，湖南省金融局网站公告，该省整治名单内的24家网贷机构P2P业务均不符合“一办法三个指引”，予以取缔。 10月18日，山东省金融局官网发布“网络借贷行业风险提示函”：至今未有一家平台完全合规通过验收。未来山东金融局将对全省范围内未通过验收的P2P网贷业务全部予以取缔。 10月21日，两高两部的《非法放贷意见》，将无牌照的高利贷行为装进了非法经营罪这个罪名口袋里，堪称对放贷乱象的致命一击。 曾经，互金从业者们讨论的还是“年化利率200%的该砍还是400%的该砍”，没有人把36%放在眼里。如今，职业放贷人们只能在灭顶之灾来临之际，感谢“法不溯及既往”的保护性条款。 野蛮生长后的洗牌清盘伴随大量居民财富的灰飞烟灭
人皆知繁花有尽，烟火将停，然击鼓传花，声声不止，狂欢难竟。纵重重预警，间有危机，亦称害群个案，或他人瓦霜，非自家门雪，皆麻木以应。 戊戌岁中，有银保监督察郭氏，警言曰：非法集资，危害甚巨，凡收益者，百六需疑问、百八有危殆、十一或覆没，其言如洪钟震世。 又逢去杠杆之策，裸泳者曝于浅滩，爆雷如火烧连营，人人自危。谋虑长远者，平台回归中介本源，公众须悉风险收益，切记，切忌。 这些年来，P2P从业者走过的历程，可谓惊心动魄。从规模高歌猛进到降余额、降人数、降店面的被迫三降，从备案将至到一延再延，从监管试点到地方一刀切，现金贷的陨落、P2P的衰败、大数据的整顿，野蛮生长之后的洗牌清盘，伴随着大量居民财富的灰飞烟灭。 一众没有金融牌照的平台，游离于监管体系之外，在全国范围内肆意展业，一手理财，一手放贷，这很现实，也很魔幻。 据银保监会披露的数据，截至9月末，停业网贷机构已经超过1200家，全国已立案侦查786家，实际运营462家，其中，正常运行268家。监管部门进一步鼓励P2P往小贷公司、消费金融、助贷机构等方向转型。 回望曾经的网贷监管暂行办法，被众人视为“黎明前的最后黑暗”，原来是“永夜前的暗淡微光”；官方整改备案的工作计划表，原来是平台撤退老板跑路的时间进度表；以为整改是行业规范发展的窗口契机，原来是行业迎来团灭的丧钟长鸣。 真相图穷匕见之时，方觉大梦初醒。互金去产能，网贷大逃杀的徘徊挣扎过后，也许才能重新出发。罗马有谚云，Nihil sub sole novum（太阳底下无新事）。 在一个征信体系尚不健全、违约救济制度尚不成熟、投资者教育任重道远的国度推行放任自流、似管非管的存贷业务，佐之以高息的诱惑、自融的幻梦，资金池的魔盒，无异于考验人性。而人性，向来是经不起考验的。（来源：寻瑕记（xunxiajun） 作者：寻瑕小姐姐）
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发表于 2019-11-3 21:59:46
