《指数窄幅震荡，科技股或是短期焦点！》周四（8月29日），沪深两市再度缩量走低。虽然以软件为首的科技股大涨提振市场人气，但大金融权重持续低迷，拖累指数走势。午盘市场避险情绪再起，贵金属概念全线回暖。两市个股总体跌多涨少。
整体来看，沪指继续在5日与60日均线的夹缝中窄幅震荡，虽然盘中一度跌破5日均线，但快速收起，表明短线支撑有效，向好趋势仍在，后市下行风险可控。创业板指下方均线多头排列，中短期走势稳中向好，后市市场机会仍或以创业板为主。目前成交量依旧是制约市场修复的最大掣肘，预计短线指数继续维持窄幅震荡。
8月以来，随着外部风险持续发酵，国内宏观政策的对冲力度也显著加码，近期促消费政策持续落地，虽然未能助力指数再上台阶，但结构性热点层出不穷，支撑市场维持一定的交投热度。展望9月市场，中美贸易摩擦仍是掣肘市场情绪的重要因素。商务部8月29日表示，为防止贸易摩擦继续升级，中方正在与美方进行严正交涉。投资者需要密切关注后期磋商进展。8月以来，市场经历了多次中美贸易摩擦升级带来的恐慌打击，指数韧性愈加凸显。若后市中美磋商出现积极进展，则有望显著提振市场风险偏好。与此同时，建国70周年庆渐行渐近，预计国内系列改革利好仍会加速落地。政策利好支撑下，预计大盘缓步修复的趋势仍将延续。
总之，存量博弈下，大盘短期上行动力不足，预计短期仍以窄幅震荡为主。后市密切关注中美贸易磋商进展。中期来看，在政策利好支撑下，指数缓步修复的趋势仍将延续。板块上，把握科技股、军工、券商、黄金、消费等方向。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●庆祝中华人民共和国成立70周年 首都北京将举行隆重热烈的庆祝活动
●全国非公有制经济人士优秀中国特色社会主义事业建设者表彰大会在京召开
●决策层主持召开第四次全国经济普查领导小组会
●【国际锐评】中国有能力消化贸易摩擦影响
【重要消息】
●人民币兑美元即期现两连升，IMF称人民币汇率符合基本面
●中美贸易摩擦不确定性仍在加大，抑制市场情绪
●商务部：中美双方经贸团队确实一直保持有效沟通
●商务部：继续鼓励扩大猪肉进口 确保国内肉类市场稳定
●发改委：应对物价上涨 各地已发放价格临时补贴24亿元
●央行：公积金个人住房贷款利率政策暂不调整
●十八部门发文推动邮政业高质量发展：大力推进“互联网+”“智能+”邮政快递发展
行业概念
1、国常会倡导促进体育消费 行业高成长可期
概念股：中体产业（600158）、莱茵体育（000558）
2、世界人工智能大会开幕 AI应用场景加速落地
概念股：科大讯飞（002230）、康力电梯（002367）
3、全国ETC发行任务完成超60%，继续看好行业投资机会
概念股：东方通（300379）、数码科技（300079）
4、河北支持软件产业聚集发展 自主可控催化板块活跃
概念股：中国软件（600536）、浪潮软件（600756）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
长信科技：减薄业务客户群涵盖京东方、LG等国内外知名面板客户
英唐智控：公司间接向华为提供产品和服务
赛为智能：无人机产品多项指标行业一流
星源材质：持续加大与知名锂离子电池厂商的业务合作
定增&重组
九州通：拟非公开发行不超20亿元优先股
奥特佳：拟1.59亿元收购恒信融公司8.82%股权
业绩与分红
工商银行：上半年净利增长5%
山东黄金：上半年净利增长9%
中国化学：上半年净利增长48%
韵达股份：上半年净利润同比增长29.6%
中国石油：上半年净利增长3.6% 拟每股派息0.07765元
恒瑞医药：上半年净利同比增长26%
江西铜业：上半年扣非净利增长97%
三一重工：上半年净利增长99%
三江购物：上半年净利增长97%
苏泊尔：上半年净利同比增13.35% 拟10派2.58元
芒果超媒：上半年净利同比增四成 拟10转7
卓胜微：上半年净利同比增119.52% 拟10派10元
华致酒行：上半年净利同比增45% 拟10转8
智飞生物：上半年净利润同比增长68.08%
增持&减持
联诚精密：股东中泰资本拟减持不超3.24%股份
透景生命：股东张江创投拟减持不超2%股份
恒润股份：股东中水汇金拟减持不超1.62%股份
长城军工：股东湖南高新创投计划减持不超4.99%股份
股指延续窄幅震荡 软件黄金强势领涨
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天延续窄幅震荡走势，沪指收跌0.10%，创业板指收跌0.27%。
2、国产软件、黄金、知识产权、区块链、半导体等板块领涨，猪肉、乳业、赛马、养鸡、家电等板块跌幅靠前。题材保持局部活跃，软件股强势领涨，黄金尾盘拉升，个股跌多涨少。
3、技术面来看，上证指数金针探底，支撑强劲，后市下行风险不大。目前政策稳增长意愿增强，加上海外资金中长期仍有持续流入迹象，市场仍有望逐步震荡企稳，短期重点关注2900点附近得失。
【今日头条回顾】
事件：据财联社，8月29日，交通运输部在新闻发布会上披露ETC发行工作的最新进展，截至27日，全国ETC用户累计达到11587.77万，完成发行总任务的60.71%。
点评：
自年初政府大力推动ETC全覆盖政策以来，ETC行业订单迎来了密集落地。
回顾来看，年初的政府工作报告曾提出，深化收费公路制度改革，两年内基本取消全国高速公路省界收费站。与此同时，交通运输部曾表示，要在2019年底前实现高速公路ETC收费车辆占比达到90%以上，显示出政策全力推动ETC全面覆盖的决心。
行业层面来看，我国ETC行业呈现出明显的强政策周期属性。历史上我国于2014年3月开始推广全国高速ETC联网工作，给ETC行业带来了一轮高速发展期。但随着全国联网结束，行业需求逐渐冷却。而今年以来，新的推动ETC全覆盖的政策举措，有望给行业带来第二轮需求集中爆发的黄金发展期。
值得一提的是，支付宝和微信均已在7月1日上线了ETC办理入口，而上海市9处省界收费站转ETC数字化收费系统也已于6月底全面启动。与此同时，政策推动下更激发了全国范围内的老旧收费站更新需求，ETC行业需求超预期呈现。
具体到A股上，ETC企业产品需要认证后才能参与项目招投标，目前市场活跃的参与主体共数十家左右，且行业市场份额逐步向头部企业集中。未来随着政策推动，行业需求集中落地，具备规模和技术优势的龙头企业受益将更为明显。
【复盘总结】
观点：指数平衡修复
1.上方指数压力过重，短线有回档需要
2.量能重回萎缩状态限制热点持续性
3.月线收盘在即，指数预计平稳为主
题材方向：科技股、稀土、农业
【涨停分析】
2019年8月29日，两市共54只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少15只。三大指数全天维持震荡，沪指下跌0.10%，创业板指下跌0.27%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
政策边际改善，拥抱医药核心资产！
【题材前瞻】 医药 政策评估：★★★★☆ 日前，国家医保局发布《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》，大量创新药被纳入医保，创新药企最为受益。在政策的影响下，业绩确定性和安全边际是市场关注的重心之一。前期医药一线核心资产估值水平已相对较高，随着对于医药板块的偏好提升，市场近期更多关注1.5-2线医药优质公司。 市场评估：★★★☆☆ 板块偏好回暖，二线龙头或有补涨行情。 强势龙头：亿帆医药（002019） 公司2019Q1-Q2收入增速-9.3%、28.8%，净利润增速-54.8%、57.8%，药品放量和泛酸钙提价双轮驱动Q2业绩高速增长，全年业绩拐点确立。2019H1公司研发投入6193万元，创新生物药项目进展顺利。公司2019年制剂、创新药和原料药三大业务均向上拐点，存50%以上空间。 操作策略：太平洋证券杜佐远，苑建在《业绩超预期，全年业绩拐点确立》（2019-08-27）一文中给与买入评级。预期价格为19.05元。 风险提示：创新药临床&上市的风险；泛酸钙价格低预期等。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
自主可控王者业绩大增，软件股集体暴走！
8月28日，中国软件发布半年报，公司实现营收20.65亿元，同增34.91%。其中自主软件产品业务实现营收2.38亿元，同增33.14%，毛利率同增4.10 pct至66.15%。受此提振，国产软件板块全线走强。 国盛证券认为，在中美科技摩擦成为常态背景下，国家将持续会在政策、资金上给予芯片、基础软件等行业迭代的支持。一季报收入增速显示安可行业已经迎来收入拐点，侧面验证安可进入替代长周期起点。 投资观点： （1）中美科技摩擦成常态，政策推动安全可控产业化进程（国盛证券《计算机行业周报：三个科技大周期起点》-20190727） 在中美科技摩擦成为常态的背景下，国家将持续会在政策、资金上给予芯片、基础软件等行业迭代的支持。 自主可控产业链可分为四部分：1）IT基础设施；2）基础软件；3）应用软件；4）信息安全。从国产化替代的角度来看，一共有三个替代层面：1）国产的 Linux 操作系统加上国产cpu 替代 Wintel体系；2）替代 IBM 或者Intel的小型机或服务器，Oracle 的数据库，以及 EMC 的存储设备；3）替代以德国SAP公司ERP软件为代表的高端管理应用软件。 国产的Linux 操作系统加上国产cpu替代 Wintel体系。按照党政机关2 000万台电脑测算，将释放千亿市场空间。Linux操作系统与 windows 的比较，最大缺陷是缺少大量行业软件支持的生态问题，但是国内应用软件成熟度日益提高改善整体生态水平。云巨头阿里云、腾讯云以及微软云平台均选择了麒麟操作系统入驻云平台，国产操作系统服务器具备大范围商业化应用技术基础。 （2）Saas应用加速落地，Iaas基础设施需求提升（方正证券《计算机行业：云计算产业高度景气，建议持续重点关注各产业链龙头》-20190826） 随传统软件厂商云计算转型步伐不断加快，SaaS转型逐步进入落地期，各公司云业务收入高速增长，占比不断提升，传统软件厂商云化趋势显著。 随着SaaS应用快速落地，对IaaS基础层的需求也不断增加。IaaS层基础设施包括数据中心IDC和服务器等。随着我国云计算产业集中化的趋势不断提升，对数据中心的需求也必将逐渐增大。我国服务器市场近年来整体呈较快增长趋势。2019年第一季度我国X86服务器市场在出货量约为66.2万台，同比下降0.7%的情况下，整体市场规模达到35.9亿美元，同比增长13.5%。随着各公有云巨头资本支出逐步恢复，需求端有望恢复增长，服务器行业未来仍有较为广阔的发展前景。 相关标的（国盛证券《计算机行业周报：三个科技大周期起点》-20190727）：中国软件、启明星辰、中科曙光、用友网络、同花顺。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
高档酒占比即将过半，这家龙头酒企中报盈利再上台阶！
战略方向：公司起源于四川省泸州市，泸州自古就有“酒城”的美誉，酿酒历史自秦汉以来已有千年，泸州老窖是在明清36家古老酿酒作坊群的基础上发展起来的国有大型骨干酿酒企业，公司酒酿制技艺传承至今已有 23 代，是中国浓香型白酒的发源地。 公司业绩自 2015 年来持续实现高增长，17 年实现收入 103.95 亿元，重回百亿阵营。18 年公司实现销售收入 130.55 亿元，同比增长 25.60%，2014-2018 年收入复合增速达25.0%，始终保持稳健增长。伴随着公司产品结构的不断优化以及产品吨价的不断提升，公司毛利率与净利率不断提高，毛利率由 2014 年的 47.61%提升 29.91pct至 77.53%，净利率由 2014年的 18.23%提升 8.66pct至 26.89%。目前公司坚定双品牌（国窖、泸州老窖）战略不动摇，未来公司产品结构将进一步优化，中高端产品占比有望进一步提升，同时价格还有上行空间，公司业绩有望实现持续稳健增长。 投资要点： （1）业绩超预期，国窖、特曲双轮驱动（中泰证券） 19Q2公司收入和净利润增速为 26.01%和35.98%，业绩超出市场预期，主要是国窖、特曲量价齐升，中高档酒提价驱动利润增速实现更快增长。19Q2 公司预收账款达到 13.92 亿元，环比增长 8.24%，同比增长 27.24%，考虑预收因素后实际业绩表现更优。 （2）毛利率显著上行，盈利能力进一步提升（太平洋证券） 19Q2 公司毛利率为 80.30%，同比大幅提升 5.11pct，一方面来自于产品结构进一步上移，国窖占比环比18 年末提升 5.06pct 至 53.91%，另一方面来自于国窖、老字号等产品提价的贡献。 （3）全年收入增长有望靠近规划上限，决胜年老窖加速前进（中泰证券） 老窖作为三家高端酒中机制最为灵活的企业，品牌营销能力突出，量价规划一直采取跟随策略，抗风险及调整能力更强，这无疑为长期发展奠定有利根基。从全年来看，2019 年是公司十三五战略三年冲刺期的决胜之年，规划收入增长15%-25%，公司明确将力争实现 20%以上增长，这一目标有望顺利达成。 核心逻辑（中泰证券）：预计公司 2019-2021年营业收入分别为 161.51/192.04/225.59 亿元，同比增长23.71%/18.90%/17.47%；净利润分别为18.60/23.18/28.05 亿元，同比增长34.91%/24.61%/22.27%，对应EPS 分别为3.21/4.00/4.89 元。维持“买入”评级。
热点聚焦
世界人工智能大会开幕，AI应用场景加速落地
※经济数据 1、据财联社，8月29日，交通运输部在新闻发布会上披露ETC发行工作的最新进展，截至27日，全国ETC用户累计达到11587.77万，完成发行总任务的60.71%。 评估：行业层面来看，我国ETC行业呈现出明显的强政策周期属性。历史上我国于2014年3月开始推广全国高速ETC联网工作，给ETC行业带来了一轮高速发展期。但随着全国联网结束，行业需求逐渐冷却。而今年以来，新的推动ETC全覆盖的政策举措，有望给行业带来第二轮需求集中爆发的黄金发展期。具体到A股上，ETC企业产品需要认证后才能参与项目招投标，目前市场活跃的参与主体共数十家左右，且行业市场份额逐步向头部企业集中。未来随着政策推动，行业需求集中落地，具备规模和技术优势的龙头企业受益将更为明显。
※政策风向 1、据财经网，8月29日，多家银行近期收到窗口指导，自即日起收紧房地产开发贷额度。一位银行业人士表示，原则上开发贷控制在2019年3月底时的水平。 评估：在“房住不炒”的大背景下，预计决策层坚持调控的信心和决心不会动摇，随着政策持续收紧，预计3季度房产融资环境大概率仍将偏紧。不过，考虑到外需的不确定性，未来监管对房地产开发商融资端的打压可能是难以持续的，政策空间仍有弹性。具体到A股上，由于监管趋严，未来房地产行业分化重组会进一步加剧，资源向头部集聚，行业集中度会进一步提高，具备融资优势的房企龙头更为受益。 2、据搜狐网，8月29日，以“智联世界无限可能”为主题的2019世界人工智能大会在上海开幕。 评估：本届大会最大的亮点在于AI 应用场景的落地，根据上海市政府发布的全国首个人工智能应用场景建设实施计划，目前上海已在学校、医院、交通、政务等多个领域落地了人工智能服务与产品试点，此次大会重点展示了其中部分人工智能试点应用场景。IDC预测报告显示，未来5年我国人工智能市场年复合增长率将高达44.9%，AI技术将为我国产业创新带来巨大的增长空间。目前来看AI技术在安防、金融、汽车等行业落地较快，这些领域拥有核心技术的企业有望率先受益于人工智能技术带来的全新业务增量。 3、据搜狐网，工信部日前答复十三届全国人大二次会议第3775号建议称，研究把甲醇汽车纳入《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》管理，支持甲醇汽车发展。 评估：甲醇汽车前景可期，或将成为锂电池车、氢能源车之后我国发展新能源车的又一重要路径。目前多地都在积极推动甲醇汽车产业发展，政策落地呈现出加速迹象。具体到A股上，2019年市场对汽车的节能环保趋势格外关注，相关题材相继活跃，如锂电池、充电桩、燃料电池等。中长期来看，甲醇生产及甲醇燃料输配体系相关企业直接受益于甲醇汽车产业的发展。
※关联市场 1、周四，三大股指震荡缩量收跌，软件板块涨幅居前。 评估：整体上，存量博弈下，大盘短期上行动力不足，预计短期仍以窄幅震荡为主。后市密切关注中美贸易磋商进展。中期来看，在政策利好支撑下，指数缓步修复的趋势仍将延续。板块上，把握科技股、军工、券商、黄金、消费等方向。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出135.41亿元
8月29日，截止收盘，两市机构资金合计净流出135.4122亿元，61个行业中有8个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：软件服务（5.97亿）、电子信息（5.07亿）、文化传媒（4.61亿）、酿酒行业（1.91亿）、电子元件（1.41亿）； 机构重点抛售：通讯行业（-19.0亿）、农牧饲渔（-13.9亿）、保险（-12.3亿）、银行（-11.3亿）、医药制造（-9.95亿）； 个股方面，8月29日机构净流入前五的股票分别为：沪电股份（5.96亿）、中国长城（5.38亿）、风华高科（3.32亿）、中国软件（2.60亿）、小熊电器（2.35亿）； 机构净流出前五的股票分别为：中国平安（-5.89亿）、新华保险（-5.47亿）、京东方A（-5.06亿）、中兴通讯（-4.91亿）、招商银行（-4.70亿）。
芒果超媒拟10转7
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周2736只股被机构给予买入评级，其中153股被给予明确上涨上升空间。其中银轮股份目标涨幅最大，预计目标价14元，涨幅94.44%；TCL集团紧随其后，预计目标价6.2元，涨幅89.60%。
投资日历
8月30日投资日历
| 
发表于 2019-8-30 05:50:46
