《一波明确的政策转向行情》周二，两市再度放量大涨，基建板块强势表现。截至收盘，沪指涨1.61%，创业板指涨0.53%，两市量能继续放大。
从盘面上看，受国常会强调确定积极财政政策要更加积极，支持扩内需调结构促进实体经济发展，保持流动性合理充裕的消息刺激，开盘后中字头基建、周期板块带动指数迅速拉升，上证50冲高2%，建材水泥、有色、钢铁表现活跃。此后中小创也开始积极跟涨，互联网金融板块发力，同花顺、大智慧相继跟涨。
在流动性改善预期背景下，券商板块也迎来强势表现，龙头中信建投冲击涨停。此外，受疫苗事件发酵影响，疫苗股继续大幅调整。疫苗检测溯源概念股则持续受追捧，天瑞仪器再度涨停。午后中远海特涨停带动航运股表现，桂发祥涨停带动食品股拉升。临近尾盘，白酒板块再度拉升，顺鑫农业涨停，两市最终放量收涨。
整体来看，此前策略已经强调，市场反弹趋势逐渐确立。一方面原因是央行出台资管新规执行通知，公募产品可以购买非标资产，此前市场对于资管新规的悲观预期有所修复。同时，资管新规的总体方向，利于银行理财直接在金融市场开户，可能会为资本市场引入流动性刺激。叠加媒体报道股指期货交易即将恢复常态刺激，将有利于吸引资金继续回流市场。
另外，人民日报发表题为《结构性去杠杆稳步推进(经济形势年中看)》文章。今年以来，资本市场遭遇严重下挫。其中外部影响因素主要是旷日持久的中美贸易摩擦，但是主要还是内因，国内去杠杆因素导致资金面严重紧张。国务院总理7月23日主持召开国务院常务会议，积极财政政策要更加积极，稳健货币政策要松紧适度。加上当日人民日报刊文称，去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段。可以看出，“去杠杆”演变成了“稳杠杆”，决策层前期严厉的去杠杆政策所有缓和。政策上的缓和有利于反弹继续。
但鉴于市场出现连续放量反弹，短期需警惕获利回吐压力。激进型投资者可以考虑短期回调后，观察创小板强势股接棒反弹潜力；保守型投资者可考虑跟踪观察基建、周期类优质蓝筹轮动反抽潜力。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●主席同卢旺达总统举行会谈，两国元首一致同意共同续写中卢友好合作关系新篇章
●主席抵达比勒陀利亚开始对南非共和国进行国事访问
●总理会见日本众议长
●国务院印发《关于优化科研管理提升科研绩效若干措施的通知》
●吉林省纪委监委启动对长春长生生物疫苗案件调查追责
【其他重要消息】
●新华社：“新指标”揭示发展新动力
●发改委投资司与有关单位专家赴多地开展基础设施投融资专题调研
●财政部：财政部门对相关金融机构享有参与重大决策等权利 严禁国有金融企业凭资金优势控制非金融企业
●国务院：优化科研管理提升科研绩效
●外汇局：严厉查处外汇违规行为 维护外汇市场健康良性秩序
●阜兴系私募爆雷：涉及规模180亿元左右 监管对银行托管态度分歧
●高盛：美元已经逼近转折点
行业概念
1、功率半导体MOSFET缺口扩大，下游公司加价2成扫货
相关概念股：士兰微、捷捷微电
2、全球铝电解电容龙头再度涨价，行业景气持续攀升
相关概念股：振华科技、艾华集团
3、军民融合主题展将举行，产业步入双向发展期
相关概念股：中航电测、中国动力
4、河北：大力拓展雄安新区资金来源渠道 大力发展高端高新、信息智能产业
相关概念股：韩建河山、冀东装备
4、乡村振兴战略加快实施，积极财政政策全力助推
相关概念股：吉峰农机、中农立华
5、钼精矿供应紧张，钼产品延续涨价趋势
相关概念股：金钼股份、洛阳钼业
【其他】
●中国黄金产量近40年来首次出现超5%的年度降幅
●近期兽药价格最高上涨近20%
●国家发改委紧急部署加强汛期重点商品市场保供稳价
●上半年物流业总收入为4.6万亿 同比增长9.5%
●六部门将出台文件加强网络直播管理
●第二批虚拟运营商正式商用牌照或将于下月发放
●财政部：6月全国共销售彩票586.29亿元 同比增长73.2%
●央行：北京共有产权住房贷款最低首付比例30%
●新有机分子可用于高效廉价电池
●中国三大运营商牵头成立区块链组织
●上海发布“健康服务业50条” 聚焦三大领域
●广东多地共报告百例登革热病例 较去年同期上升38%
●大力推进上海国际航空枢纽建设
个股情报
新股：长城军工（780606）
可转债上市：暂无
可转债申购：暂无
传闻：
航天发展：拟在年内实现核心部件自主可控
瑞康医药：在疫苗配送中严 格遵循国家GSP标准
江苏新能：人民币贬值对已投资海外业务有正面影响
楚天科技：医药智能化可防止类似疫苗事件的发生
透景生命：公司不涉及疫苗效用检测产品
鸿路钢构：目前智能化改造已经大面积展开
通化金马：公司没有疫苗产品
安科生物：没有开展疫苗的研发、生产及销售业务
尚荣医疗：公司从未生产或者销售任何疫苗产品
葵花药业：目前业务不涉及疫苗业务亦无后续投资计划
远望谷：与国外医药企业合作开发药品全流程追溯系统
恒为科技：已布局国有自主开可控技术及相关系统
康恩贝：AFP项目已完成疫苗药物构建
天润曲轴：中长期规划考虑了新能源汽车替代可能性
宝泰隆：400吨柔性石墨纸已建成试生产
科华生物：公司无疫苗业务始终将质控作为最重要一环
公告
定增&重组
海航投资：复牌并继续推进重大资产重组
汇金科技：复牌并继续推进重大资产重组
天能重工：拟定增募资不超5亿元
睿康股份：终止重大资产重组事项
投资与经营
飞鹿股份：中标轨道项目
龙建股份：联合中标19.7亿元PPP项目
中国中铁：子公司中标72.44亿元项目
新华文轩：签署10亿元教科书和字典采购合同
绿色动力：拟收购生活垃圾焚烧发电企业博海昕能
巨化股份：3.7亿元增资参股企业晋巨公司
南威软件：中标6450万元采购项目
天晟新材：子公司中标1.05亿元项目
中信海直：设立两子公司拓展主业
长城影视：与拉风传媒战略合作
广生堂：全球创新药GST-HG161抗肝癌靶向药临床试验申请获受理
舒泰神：获得药品GMP证书
美诺华：子公司缬沙坦原料药通过CDE技术审评
海正药业：瑞舒伐他汀钙片通过仿制药一致性评价
新天然气：收购亚美能源现金要约已达成接纳条件
炼石有色：完成4400万英镑收购NAL100%股权
好莱客：拟公开发行可转债发展定制家具制造基地
业绩与分红
孚日股份：上半年净利同比降20.75%（已经够便宜的了）
飞科电器：上半年净利同比增5%
天华超净：上半年净利2023万元 同比增63%
合众思壮：上半年净利同比增259%
水井坊：半年报净利增长134%
中持股份：上半年盈利5811万元 同比增长逾三倍
京能电力：上半年净利预增约380%
招商银行：上半年盈利447.5亿元 同比增长14%
中国石化：上半年净利预增五成
柳药股份：半年报净利增长33%
达安基因：上半年净利同比增2.34%
德赛电池：上半年净利同比增16.49%
泰豪科技：半年报预增55%-78%
山东章鼓：上半年净利3842万元 同比增22%
川环科技：上半年净利5931万元 同比增28%
增持&减持
花园生物：董事长敏感期违规增持109万股（懵）
中国中铁：国有股权划转 引入诚通金控与国新投资
万科A：钜盛华减持4411万股 尚持有公司20%股份
凯瑞德：股东任飞股票被强平 公司已无实控人
日月股份：两股东拟合计减持不超6%股份
迪威迅：控股股东被动减持公司1%股份
南京新百：股东新余创立拟减持不超1.53%股份
飞天诚信：董事韩雪峰减持250万股
红宇新材：股东任立军拟减持不超1%股份
南大光电：股东上海同华减持公司1.003%股份
深圳惠程：控股股东之一致人增持公司1.27%股份
西部证券：实控人及控股股东增持公司1%股份
广东鸿图：控股股东累计增持公司1%股份
正业科技：控股股东协议转让公司5.1%股份
太空智造：控股股东增持161万股
海越股份：控股股东累计增持公司0.82%股份
冀中能源：控股股东拟增持4710万元至5000万元
三泰控股：董事副总增持逾71万股
泛海控股：控股股东继续增持603万股
骆驼股份：拟回购6500万元-1.3亿元股份
伊之密：拟回购2000万元-4500万元股份
合力泰：员工持股计划累计购买公司1.79%股份
云南能投：员工持股计划完成股票购买
嘉化能源：已回购公司3.01%股权
其他事项
健民集团：生产的小金胶囊抽检不合格（毒胶囊又开始了？医药板块不太平啊）
兴业证券：高俊芳之子张洺豪质押长生生物1.67亿股
易联众：与蚂蚁金服在疫苗溯源的合作尚处技术方案的规划设计阶段
山东黄金：重新向香港联交所递交H股上市申请
澳洋科技：拟更名为“澳洋健康”
三爱富：拟更名为国新文化控股
百花村：董事张孝清被公安机关立案调查
湖南黄金：副总经理涉嫌受贿被立案调查
停复牌
今起停牌：长生生物
今起复牌：海航投资、汇金科技、陕国投Ａ
一波明确的政策转向行情
【盘面回顾与展望】
24日，盘面属性：极活跃。活跃度=23日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡）
早盘：食品医药安全（涨停：易联众）=>基建（涨停：成都路桥）=>超跌反弹（涨停：天成控股）
午盘：基建（涨停：腾达建设）=>区块链（涨停：晨鑫科技）
涨停家数：79家
放量板：75家
跌停板：18家
涨幅大于5%的个股：210家
跌幅大于5%的个股：9家
点评：周二，两市再度放量大涨，基建板块强势表现。截至收盘，沪指涨1.61%，创业板指涨0.53%，两市量能继续放大。
从盘面上看，受国常会强调确定积极财政政策要更加积极，支持扩内需调结构促进实体经济发展，保持流动性合理充裕的消息刺激，开盘后中字头基建、周期板块带动指数迅速拉升，上证50冲高2%，建材水泥、有色、钢铁表现活跃。此后中小创也开始积极跟涨，互联网金融板块发力，同花顺、大智慧相继跟涨。
在流动性改善预期背景下，券商板块也迎来强势表现，龙头中信建投冲击涨停。此外，受疫苗事件发酵影响，疫苗股继续大幅调整。疫苗检测溯源概念股则持续受追捧，天瑞仪器再度涨停。午后中远海特涨停带动航运股表现，桂发祥涨停带动食品股拉升。临近尾盘，白酒板块再度拉升，顺鑫农业涨停，两市最终放量收涨。
整体来看，此前策略已经强调，市场反弹趋势逐渐确立。一方面原因是央行出台资管新规执行通知，公募产品可以购买非标资产，此前市场对于资管新规的悲观预期有所修复。同时，资管新规的总体方向，利于银行理财直接在金融市场开户，可能会为资本市场引入流动性刺激。叠加媒体报道股指期货交易即将恢复常态刺激，将有利于吸引资金继续回流市场。
另外，人民日报发表题为《结构性去杠杆稳步推进(经济形势年中看)》文章。今年以来，资本市场遭遇严重下挫。其中外部影响因素主要是旷日持久的中美贸易摩擦，但是主要还是内因，国内去杠杆因素导致资金面严重紧张。国务院总理7月23日主持召开国务院常务会议，积极财政政策要更加积极，稳健货币政策要松紧适度。加上当日人民日报刊文称，去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段。可以看出，“去杠杆”演变成了“稳杠杆”，决策层前期严厉的去杠杆政策所有缓和。政策上的缓和有利于反弹继续。
但鉴于市场出现连续放量反弹，短期需警惕获利回吐压力。激进型投资者可以考虑短期回调后，观察创小板强势股接棒反弹潜力；保守型投资者可考虑跟踪观察基建、周期类优质蓝筹轮动反抽潜力。
【热点板块分析】
超跌反弹
点评：走出了一个二连板，但600112看不到能带动什么方向，最近低价的超跌股比较获得市场认可，但是炮灰的概率也不小。总的来说纯超跌这一块打板运气成分更多一些，有好标的可以直接埋伏，后面反弹持续的话大概率每个品种都会有接近的反弹幅度。
基建板块
点评：基建周二打高潮了，全天都在发酵基建，基本是一个新的4W亿时代的炒作。后排的没法看了，基本只看前排5个票吧，002628周三可能继续一字，龙二之间还有一个卡位的机会。
医药
点评：疫苗事件继续发酵，4个二板一字体现了市场强大的做多热情，周三两个方向，一个实有没有新的二板股卡位向上的，另一个是几个一字后的换手板中可能会走出高度品种。
有色金属
点评：其实也算是大基建的伴生品种，有基建就会炒到水泥钢铁，继而煤炭有色也少不了跟风一下。更多的是挖掘补涨的机会，因为本身不是主流方向，低吸等待补涨即可。
【其他涨停个股】
通达股份9:30:15军工，二连板。沾光了超跌和低价属性。
高科石化9:49:33有开板。复牌板，二连板。没有跟风的小弟，基本是靠市场氛围修板了。
斯太尔13:21:36有开板。妖股，六连板。
集泰股份14:22:37有开板。填权概念。没有带动板块效应。
中远海特14:37:07有开板。航运板块。午后领涨航运板块。
兆新股份14:44:23有开板。举牌。反包板，算是助攻了002628的隐藏股权概念，同时也助攻了000760的高度板。
顺鑫农业14:55:08有开板。消费板块。前期强势股的趋势股股，从不少趋势的形态来看，最近低位股启动后对高位股压力增加，高位趋势短期来看可能会承压调整，谨慎追高。
华北制药9:30:00抗狂犬病毒单抗。公司公告重组人源抗狂犬病毒单抗注射液获批临床试验。
西安饮食9:39:00实控人变更，三连板。公司公告公司实际控制人拟发生变更。
特尔佳13:00:06重组概念，二连板。公司午间公告拟
现金收购普创天信不少于51%股权。
东百集团10:04:33有开板。要约收购。公司公告股东要约收购事项。
赞宇科技13:00:06实控人变更。公司午间公告正商发展受让赞宇科技7.17%股份张惠琪成为赞宇科技实际控制人。
板块跟踪
权重主导，小票反弹只是时间问题
【热点买入操作】无。
【热点卖出操作】无。
国常会提出支持扩内需，要求积极的财政政策要更加积极，放水搞基建的稳增长信号明显，周二基建板块全线反弹掀涨停潮，总龙头成都路桥一字板，达刚路机、龙元建设、中国交建等收获连板，其他水泥、钢铁、PPP、建筑设计等分支板块也是全面开花；基建走强后，各类权重股也不甘落后，券商、创蓝筹、有色周期股等也是大肆发力表现抢眼；疫苗事件引发的食品医药安全板块持续走强，但全顶一字参与性很低，医药板块被错杀后也迎来局部反弹，华北制药携狂犬疫苗利好成龙头；权重板块爆发，踏空资金也有回流题材小票，斯太尔六连板成新高度龙头。
指数五连阴之后收获红三兵，技术上是反转信号，成交量陆续放大，增量资金入场，后市反弹行情也将陆续展开，此次反弹是权重主导，题材小票相对滞涨，但权重搭台后，小票也有望迎来反弹春天，只是时间问题而已。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
价值掘金
总算有一个打板成功
【新进个股操作】无
【持仓股动向】
【收益曲线】
【历史回顾】
【操作纪律】
1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。
2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。
3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。
4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。
5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。
6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。
7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
分众传媒：阿里强势入股 双赢举措增强确定性
上周阿里150亿入股分众传媒消息传出后，分众传媒收得一个涨停，但之后表现相对萎靡。近期多家自媒体、机构均再度强化分众传媒后续投资潜力。
微信公众号“阿尔法工厂”强调：分众一直是阿里的重要流量入口，而阿里也是分众的最重要客户。阿里入驻，既承接了私有化资金抛压，又加强了分众在低线城市销售的保障，是双赢的举措，此举动大大增强了分众的确定性。
目前阿里自身在分众上的投放预计在10亿出头的规模，而阿里本身每年的广告预算上百亿，这些预算在未来很大可能会进一步向分众倾斜。
对阿里收购分众股权，外资券商高盛高华强调：公司兼具广度和深度的线下广告分销网络将对阿里巴巴的新零售构架和大数据能力带来补充。高盛高华维持对分众传媒2018-2021年每股盈利预测及人民币14.28元的12个月目标价格（当前股价10.91元附近），重申买入评级。
热点聚焦
国常会透露宽松信号 股市流动性预期显著好转
消息：
博览财经消息整理，国务院总理李克强23日主持召开的国务院常务会议，强调要更好发挥财政金融政策作用，支持扩内需调结构促进实体经济发展。
点评：
国常会虽强调不会大水漫灌，但也无不透露出明确的宽松信号和实际督促尽快落实放水的要求！就在23日中午，人民日报发布头版资讯改口称，“去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段。”——从上述高层会议、宣传部门的表述重大变化可见，股市流动性预期将显著好转。
此外，非常宽松的资管新规，也足以对冲市场本就已不太担忧的特朗普5000亿威慑，这同样有利于反弹继续！行情特征方面，最近基于流动性改善的预期，市场对此前杠杆较高的基建、房地产、金融股基本上开始扭转悲观预期。
近日，在对房地产、金融、基建补涨修复后，可观察家电板块的补涨机会。从最近市场炒作路径看，基本上是对扩大内需背后基建一条龙的修复。基于其他板块近期已大幅反弹，性价比短期不高。据公开市场总结，相关标的：美的集团、格力电器、小天鹅A、海信电器。
“去杠杆”变“稳杠杆” 行情或回归“权重搭台，小票唱戏”
消息：
人民日报发表题为《结构性去杠杆稳步推进(经济形势年中看)》文章。文章中指出，去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段。去年以来，我国宏观杠杆率上升势头明显放缓。2017年杠杆率增幅比2012—2016年杠杆率年均增幅低10.9个百分点。今年一季度杠杆率增幅比去年同期收窄1.1个百分点。去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段。
点评：
今年来，资本市场遭遇严重下挫。其中外部影响因素主要是旷日持久的中美贸易摩擦，但主要还是内因，国内去杠杆因素导致资金面严重紧张。而近期政策对市场是“春意盎然”：
7月20日，资管新规落地。新规未强调存量规模压缩1/3及对存量非标续作更加灵活处理，同时允许公募理财投资股权市场、公募基金。可见，资管新规细则比市场前期担忧的尺度要略松一些。
7月18日晚，网传央行近日窗口指导银行，将额外提供MLF资金，用于支持贷款投放和信用债投资。央行增加MLF供给，方便商业银行去购买低评级信用债，其目的就是“维稳”。二季度《中国货币政策执行报告》关于流动性表述的变化从“保持流动性合理稳定”变为“保持流动性合理充裕”。央行直接将货币政策定性为，下半年更加注重市场流动性的供给充裕。
7月23日，央行更是用实际行动来践行了它此前的承诺。央行大幅超额续作MLF，即体现了流动性充裕，又从实际行动上体现后期监管政策短期会有所放宽。
国务院总理李克强7月23日主持召开国务院常务会议，积极财政政策要更加积极，稳健货币政策要松紧适度。加上当日人民日报刊文称，去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段。“去杠杆”演变成“稳杠杆”，决策层前期严厉的去杠杆政策所有缓和。
从高层会议、宣传部门的表述重大变化可见，预计后期股市流动性预期将显著好转，未来一段时间股市总体主涨，局部回避疫苗概念，是基本判断。
政策上的缓和足以对冲市场本就已不太担忧的特朗普5000亿威慑，同样有利于反弹继续。行情特征方面，连续放量反弹后，市场已临近大会召开窗口期，行情回归到权重搭台，小票唱戏的概率更大。接下来注意把握盘面节奏，滚动操作。据公开市场资料总结，相关标的：建设银行、工商银行、神火股份、华菱钢铁。
19家混改试点加速推进 国改概念或风云再起
消息：
博览财经消息整理，前两批19家混改试点企业累计涉及资产9400多亿元，共引入外部投资者52家，已有8家企业基本完成新公司设立、外部引资、公司治理重构、业务链条拓展等试点主体任务。而在第三批共31家试点企业中，目前10家中央企业下属企业已有9家报送试点方案，正在研究批复；21家地方国有企业试点企业中，已有10家试点方案得到省（区）政府批复，其余11家企业正在履行报批程序。
点评：
随着国企去杠杆，降负债继续推进，未来国企改革再次强化吹风的概率较大，结合目前19家混改试点看，后期加速推进的可能性较大。
目前监管层已制定中央企业降杠杆、减负债、控风险的指导意见，并明确到2020年前中央企业的平均资产负债率要再下降2个百分点。可以注意到的是5月18日，三部委联合发布《上市公司国有股权监督管理办法》(第36号)。随着国有股增减持的审批权限进一步下放到地方政府，地方政府在做大地方国企的市值上也有了更大积极性。
从资本市场看，此前国有企业概念股相对滞涨，而当前政策面的改革预期将有望刺激相关国企股修复政策预期差，所以后期国企股值得跟踪。据公开市场总结，相关标的：中国石油、中国石化、强生控股、交运股份。
产业纵横
“新经济、高科技”才是治本之策 半导体产业获双轮驱动
消息：
财联社消息，7月24日，工信部新闻发言人闻库表示，下一步，要发展好我们的各行各业，为老百姓提供更多更好的服务，半导体是一个基础。接下来，我们也希望能够和世界各国的企业，包括半导体企业进行密切的合作，充分应用一些好的技术、把好的半导体性能都发挥出来。特别是即将到来的5G，带宽非常宽，需要更好的半导体的器件来完成，希望跟全世界各国的半导体行业的企业能够共同努力，大家携手并肩把这件事情做好。
点评：
7.23国常会的政策信号，初期看重点有利于基建、建筑等传统产业，但仔细分析不难发现，决策层对传统产业导向更多是“稳定、兜底”，遏制上半年出现的部分领域增速“较快回落”势头；而结合去年底、今年初以来，尤其中美贸易问题爆发，中兴通讯的风波事件后，决策层对“高科技产业”的全力扶持政策看，“新经济、高科技”才是未来中国经济发展“长治久安”的治本之策，势必是政策扶持真正“做加法”的领域，因此，股市中的中长期机会仍来自后者，而非传统产业。
当前市场，芯片、半导体板块仍具备“政策扶持+业绩支撑”双轮驱动的条件——政策面，形成“上下联动”全力推进“高科技产业‘补短板’”的政策链条。此前，新华社称“要打好科技短板”攻坚战，工信部明确指出：集成电路、基础软件、互联网等领域存产业安全隐患……高端芯片仍有95%以上需要进口；决策层为推动高科技产业予以战略规划与方向引导，反复强调“把科技发展主动权牢牢掌握在自己手里”；目前，半导体材料设备国产化正在提速，从长江存储与上海华力设备采购看国产化进程看，国产设备企业迎来破局的重要时刻。
市场面，7月来机构对芯片板块的调研热度快速升温，多家公司迎来数十家机构集中调研。整体看，机构在调研公司的选择上偏向于半年报业绩预增标的：在近期芯片板块复苏过程中，多只半年报预增个股表现突出，全志科技7月来累计涨幅高达33.37%，耐威科技累计上涨24.42%。此外，长川科技、纳思达、圣邦股份等芯片股7月股价涨幅均已超10%。这些公司在此期间发布公告，预计上半年业绩同比增长或实现扭亏。
统计显示，集成电路制造业在汽车电子、人工智能等新兴市场拉动下投资势头良好，同比增长28.1%。半导体分立器件制造业投资增势突出，1-5月同比增长33.1%。据公开市场资料总结，相关标的：中科曙光、晓程科技、华微电子。
需求预期现改善窗口 钢铁板块有望释放驱动力
消息：
财联社消息，7月24日，山东莱钢永锋对建筑钢材出厂价格进行调整，螺纹钢、高线、盘螺价格均上调20元/吨。
点评：
7.23国常会释放出市场期盼已久的“政策微调”消息，相关分析普遍认为，货币政策“边际宽松”、财政支出“更加积极”，监管政策“略有缓和”，都有利于基建、建筑等行业、及其产业链的发展，进而带动股市相关板块上涨。
结合最新行业数据看，得益此前供给侧改革、环保限产等因素，与建筑、基建等关联性较高的钢铁、水泥等周期品涨价势头仍在延续，并且已逐步反映到相关业绩中，带动相关股价上涨。
就钢铁行业而言，工信部数据显示，上半年，钢铁深入“去产能”，同时，合规先进产能有序释放，上半年增加值增长4.1%，同比加快1.2个百分点；前5个月实现利润增长43.8%，其中钢铁、建材行业利润分别增长89.7%、45.5%；二季度钢铁行业产能利用率达到78.5%，同比提高2.8个百分点。财政部数据也佐证，1-6月钢铁行业利润大幅增长。
同时，环保高压并未因“稳增长”的需要而有所松动。河北限产加码，22日唐山地区停产所有烧结机、竖炉，预计限产将影响日均铁水产量十余万吨，铁水供给趋紧支撑钢材价格；徐州地区复产产量不能填补供应空缺。工信部再次强调，为《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，严格执行钢铁、水泥、平板玻璃等行业产能置换办法，将严格控制京津冀及周边地区、长三角、汾渭平原等重点区域新增钢铁、焦化、电解铝、铸造、水泥等产能，继续压减过剩产能。
据此次国常会部署，下半年确定围绕补短板、增后劲、惠民生推动有效投资的措施，未来政策有望以扩大内需为导向，并稳住基建投资，需求预期出现改善窗口，钢铁板块有望继续释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：韶钢松山、鞍钢股份、三钢闽光、方大特钢。
三因素支撑PTA价格短中期上涨 产业链持续受益
消息：
博览财经消息整理， 7月24日，恒力石化公布PTA现货主港现款自提报价6300元/吨，较上一交易日价格上涨100元/吨。
点评：
首先，油价坚挺对PTA成本形成支撑。近期原油价格上涨，间接推动PTA市场向好。PX作为生产PTA的主要原料，其供给和价格与原油高度相关。尽管上半年美国页岩油产量增幅超预期，但在OPEC国家执行较高减产履约率支撑下，全球原油库存水平保持下滑。未来油价依旧坚挺，并对PTA的成本构成支撑。
同时，下游需求存在较强支撑。今年是聚酯产能大量释放的一年，就上半年看，国内已有300万吨左右的聚酯新产能投放到市场，产能增速已达6%。同时，近两个月来聚酯涤丝的库存一直不高，对PTA的补库存意愿较强，因此产业链下游市场的需求对PTA市场形成一定的支撑。
而今年PTA供给端却没有明显的新增产能。同时，旧装置出现集中检修。上半年PTA检修体量总体较大。总检修体量占当前在产产能总量的56%，目前存在明确检修计划的是恒力大连220万吨的装置在8月1-15日进行检修，未来三房巷、珠海BP等均有检修可能。且旧装置的重启或要到今年四季度。
以上三方面因素支撑PTA价格短中期上涨。PTA价格上涨，则直接利好PTA相关产业链企业。据公开市场资料总结，相关标的：恒逸石化、恒力股份、三房巷、桐昆股份。
投资策略
多政策形成流动性边际宽松预期 建筑板块悲观时期或已过去
国务院总理李克强7月23日主持召开国务院常务会议，部署更好发挥财政金融政策作用，支持扩内需调结构促进实体经济发展。积极财政政策要更加积极，加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度，在推动在建基础设施项目上早见成效；稳健的货币政策要松紧适度，保持适度的社会融资规模和流动性合理充裕。会议还确定围绕补短板、增后劲、惠民生推动有效投资的措施，提出要有效保障在建项目资金需求，并对接发展和民生需要，推进建设和储备一批重大项目。
受利好消息提振，周二两市在大基建带动下发力上攻，盘面上，建筑板块上演涨停潮。分析人士表示，上周央行和银保监会鼓励银行要加大信贷投放和投资信用债，压制建筑板块的信用悲观预期或有望加快改善，建筑板块悲观峰值时期有望逐渐过去。建筑行业基本面未来会有边际改善空间，行业集中度提升下龙头公司业绩仍能维持较长时间的稳健中速增长；目前投资者对建筑板块的谨慎情绪有所缓解，建筑板块公司估值有望快速上升。
海通证券认为，这次稳投资和以往有四大区别：一、以往都是大水漫灌，这次有放水但没漫灌。以前每次央行都是大幅降息降准，如08年那一轮央行降息5次降准3次，12年那一轮央行降息2次降准3次，15年那一轮央行降息6次降准5次，但这一轮到目前为止，央行定向降准3次，但没有降息。降准说明货币有放水，但没降息说明没有漫灌，这次有宽松但是没有刺激。
二、没有走地产泡沫老路。以往每次的宽松周期都会刺激房地产，毕竟地产投资是影响中国经济的最重要动力。但这次的政策对地产只字未提，而最近关于地产的政策包括住建部称控制棚改货币化安置的比例，及统计局称加快推进房地产税相关政策举措，这意味不会走地产泡沫老路。
三、基建投资托底，但没有大干快上。这轮政策的重心是积极财政，而一个重要落脚点是基建投资。但基建投资过去的高增长，很大一部分资金来自表外影子银行，如基建信托，PPP融资等，现在资管新规明确影子银行规模不能增加，只是存量规模萎缩不用那么快。这一轮对基建投资开的是地方政府专项债和融资平台贷款两个正门，前者是年初就确定的1.35万亿规模，没有额外增加，只是加快进度；后者要受银行资本充足率的约束，其实很难大幅扩张。所以基建投资只是托底，而没法大干快上。
四、减税鼓励研发创新，刺激高端制造业投资。积极财政的另一个落脚点是减税，主要是将研发费用加计扣税的政策推广到大中型企业，同时对先进制造业、现代服务业等增值税留抵退税，合计约1700亿减税。而这一部分主要针对新经济、针对研发，其实是希望激励企业创新，启动高端制造业投资，这一条是未来的希望，是值得肯定的。
综合看，目前政策出现微调，货币政策转向中性偏松，积极财政更加积极，有助于缓解下半年经济下滑的担忧。但从根本上讲，靠基建和地方融资平台举债来发展经济，其实还是在加杠杆，已用过很多次，而且边际效用递减，可以短期有效但长期无效。真正值得肯定的是给企业研发、新经济减税，而且希望还能有更大力度的减税政策出台，把钱给居民企业自己花，那么经济会更好更有效率。
中信建投表示，与上半年不同，6月来，国常会涉及经济增长与就业的频率明显提高。6月20日与7月23日会议两次提到“保持经济运行在合理区间”，7月4日会议重点提到“做好稳定和扩大就业工作”。与前期会议不同的是，7月23日会议提出“根据形势变化相机预调微调、定向调控，应对好外部环境不确定性”，表明中美贸易战等“外部环境不确定性”对国内政策的影响进一步显现，未来政策的“相机抉择”特征更为明显，即将召开的政治局经济工作会议需重点关注。
6月20日国常会对货币政策的提法是“要坚持稳健中性的货币政策，保持流动性合理充裕和金融稳定运行”，本次会议的提法是“货币政策要松紧适度”与“保持适度的社会融资规模和流动性合理充裕”，与前期相比对社融规模更关注。年初以来去杠杆导致社融增速回落较快，引发诸多讨论。从资管新规及本次会议内容看，去杠杆节奏有所调整，前期社融快速回落趋势可能有所缓和。具体而言，信贷政策对不同类型主体有所区别：僵尸企业“坚决出清”、融资平台“保障合理需求”、小微企业“加大支持”。
梳理今年来的重要政策，加大对中小企业的支持力度是很关键的政策线索，本次会议进一步提出“减税降费”、“信贷鼓励”与“融资担保”三方面的措施，延续了前期政策基调。这是7月来国常会第二次重点提到财政政策，7月13日国常会提出“加快财政资金支出进度”、“使积极财政政策发挥更大效用”。本次会议“要更加积极”的表述力度有所加强，具体包括减税、加快退税返还、加快地方政府专项债券发行和使用进度、保障在建项目资金需求等。
年初以来，基建投资增速回落明显，4月65号文提出“加强地方预算执行管理、加快支出进度”，但5-6月基建投资增速继续回落，低于市场预期，按包含电力的全口径测算已降至4%左右。本次会议提出“加快1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度”、“在推动在建基础设施项目上早见成效”、“引导金融机构按市场化原则保障融资平台公司合理融资需求”、“对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾”、“推进建设和储备一批重大项目”等，加上PPP清库结束、资管新规对非标投资放松等前期信号，预计下半年基建投资增速将会有所修复。
华泰证券表示，下半年的关键点在通过相关政策刺激扩大内需，将经济增速控制在合理区间，避免产生系统性风险。未来如果政策以扩大内需为导向，并稳住基建投资，信用扩张的周期性行业会出现机会。国务院常委会议要求财政政策更加积极，未来将受益基建相关行业，基建投资增速可能触底反弹。当前经济周期处于库存周期下行和产能周期开启初期，企业部门流动性脱虚入实；而本轮房地产去库存以来，居民部门的高流动性资产更多地转为固定资产，脱虚入实；金融周期处于房地产和地方政府部门结构性去杠杆的阶段，债务置换、非标整治的过程是负债与资产进行期限匹配的过程，降准所释放的部分流动性将锁于长期化的负债。三大部门的流动性趋势，均对A股估值形成压制，虽然预判后续仍将降准，但短期难以给股市带来显著的增量资金。明年一季度至三季度期间库存周期或将见底回升，A股市场在这前后或迎来业绩增速回升下的提估值行情。
申万宏源表示，回顾历史行情，流动性边际宽松是建筑板块取得超额收益的充分条件，一行两会多项政策发布形成流动性边际宽松预期，将直接利好建筑企业，短期实现估值提振。
核心逻辑是政府投融资机制改革的抓手+细分行业景气度向上（污染防治是三大攻坚战之一，乡村振兴和全域旅游带来增量空间）+市场结构优化（央企国企去杠杆，非上市民企融资渠道受限，上市民企更受益）+融资边际改善（定向降准、央行、银保监会表态）+标的低估值高安全边际。后续跟踪的核心是表内信贷与专项债的投放，若后续信贷数据或上市公司融资有加快迹象即可积极参与，推荐业绩高增长、融资环境改善后边际变化的标的：看好岭南股份、龙元建设、东方园林、苏交科、中设集团、四川路桥。
一、推荐家装板块：标准化家装通过产品端套餐化、材料端集采化、管理端高度信息化、营销端互联网化，着力整合分散的家装行业，且家装行业是家居消费的入口，如果规模能做大，就有极高的渠道价值。建议关注东易日盛（传统家装积累深厚）、金螳螂（标准化家装规模领先）。
二、看好专业工程板块：石油炼化投资17年开始加速，根据企业投资计划来看，景气度还在持续上升，化工投资受益17年工业企业利润增速大增，及今年银行信贷支持实体经济融资，投资在边际改善中，煤化工受益油价上涨，煤制乙二醇投资热情高，煤制油、煤制烯烃示范项目在积极推进中，看好中国化学、东华科技、航天工程等。
三、国际工程板块：板块调整充分，估值高安全边际，充分受益“一带一路”战略推进。推荐中材国际（工程订单复苏，布局水泥窑协同处置危废空间大，俩材合并后有同业竞争资产注入预期），关注中工国际、北方国际。
消费复苏偏弱仍具一定持续性 零售业淡季迎结构性机会
据统计，截至7月23日，中信行业分类下商贸零售行业已有45家发布上半年业绩预告，34家预喜，其中16家预增，略增11家，续盈4家，扭亏3家。
苏宁易购上调半年度业绩预告，修正后预测上半年归属上市公司股东的净利润为59.62亿元至60.62亿元，同比增长1945.39%-1979.70%。公司此前预计净利润约3.61亿元至4.61亿元，增长23.93%-58.23%。对业绩大幅上修的原因，公司表示，完成出售阿里巴巴股票不超过766万股的计划，收到价款合计约15.04亿美元。此外，苏宁易购表示，第二季度紧抓促销旺季，充分发挥全渠道经营优势，线下加快全场景业态布局，预计商品销售规模同比增长超过40%。
华联股份同样依靠出售资产实现业绩大幅增长。预计上半年归属于上市公司股东的净利润约2.95亿元-3.08亿元，增长994.6852%-1042.9256%。上半年，公司完成Rajax Holding股权交割，获得较高的投资收益。而拆迁补偿款等成为中百集团和武汉中商业绩增长的重要因素。
人人乐、跨境通、天虹股份、红旗连锁、步步高等公司主业得到改善，不少公司预计上半年净利增长超过30%。其中，数字技术成业绩增长重要推动力。天虹股份表示，正在推进“数字化”、“体验式”、“供应链”三大业务战略和科技创新应用；红旗连锁则表示，加强大数据的运用及分析，持续对门店商品结构进行调整，提升门店管理效率。
部分公司下修上半年业绩预告，竞争加剧、营运资金紧张等成重要因素。红旗连锁、永辉超市和三江购物3家公司发布业绩快报。三江购物上半年实现营业收入20.77亿元，同比增长7.91%。其中，主营业务收入19.92亿元，同比增长7.69%；归属上市公司股东净利润为5693.58万元，同比下降13.81%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4445.65万元，同比下降22.25%。公司表示，上半年营业收入增长主要在于本期加快新店开店速度以及创新店销售增长；利润下降主要在创新店业务拓展前期投入和人才储备导致费用支出较大，及上半年授予第二期员工持股计划购股金支出。永辉超市同样出现“增收不增利”。上半年实现营业收入343.98亿元，同比增长21.47%；实现归属上市公司股东净利润9.43亿元，同比下降10.67%。公司表示，费用增加和利息收益减少。费用同比增长，一方面因为持续引入人才而增加了薪酬成本以及本期计提了3.58亿元的股权激励费用，另一方面由于门店增加，费用支出同比增加。
对零售行业未来发展，多家公司表示，上半年社会消费品零售总额18万亿元，同比增长9.4%，较去年同期下滑一个百分点。4-6月社会消费品零售同比分别增长9.4%、8.5%和9%，增速均有所下降。长江证券指出，行业竞争加剧是快消品电商和实体零售企业面临的共同问题。海通证券指出，本轮消费复苏自2016年三季度开始，整体偏弱但有一定持续性。从天虹、王府井等企业的数据看，第二季度收入增速下降但并未负增长，复苏趋势未逆转。在新零售加快发展的背景下，零售行业迎来周期性、结构性机会，但机会更多属行业中少数成功转型的优质公司。
广发证券表示，从2Q2018公募基金对零售板块持仓的分析结果看，板块整体仍处于低配（1.54%，较1Q2018下降0.1pp），基本面趋势向好的细分板块龙头公司得到更多机构关注，而大多数资产价值低估的传统零售持续走弱，这与板块今年来的行情匹配，即商业零售板块指数年初至今下跌17%，但细分板块龙头公司普遍都有亮眼表现。
从基金重仓持有数量看：2Q2018末排名前三的零售板块标的分别为苏宁易购（112只）、南极电商（49只）、天虹股份（41只）。2Q2018排名前30标的中，有16个标的基金持有数量较1Q2018增加，3个标的重仓基金增幅超过10只，其中增幅最大分别为苏宁易购（70增至112）、天虹股份（24增至41）、家家悦（16增至31）。
从基金重仓市值看：2Q2018排名前三的零售板块标的分别为南极电商（35.9亿元）、苏宁易购（23.5亿元）、永辉超市（6.8亿元）。2Q2018排名前30标的中，有14个标的基金持有市值较1Q2018增加，其中增幅前三标的分别为苏宁易购（10.7亿元增至23.5亿元）、天虹股份（3.4亿元增至6.0亿元）、王府井（1.3亿元增至3.2亿元）。
从基金重仓市值占总市值比例看：2Q2018排名前三的零售板块标的分别为南极电商（26.32%）、莱绅通灵（15.33%）、家家悦（5.52%）。从环比增幅看，2Q2018增幅前三名分别为王府井（+2.72%）、莱绅通灵（+2.42%）、兰州民百（+1.86%）；后三名分别是永辉超市（-2.77%）、珀莱雅（-2.04%）、步步高（-0.77%）。
目前时点看国内零售，平台型企业和内容型企业的差距不断拉大，线上各个维度入口的寡头垄断，叠加电商消费习惯的不可逆，使更多品牌和业态应该思考的是如何借助巨头的资源，提供更好的商品和服务，实现对同类型企业的份额抢夺。总体看，零售板块的相对收益明显，重资产传统零售随着股价的下跌，安全边际更加夯实；而成长属性的零售龙头公司估值没有泡沫化，并且随着市场的调整已进入合理价值区间。建议投资者增加零售板块配置，关注标的：苏宁易购、南极电商、天虹股份、王府井、利群股份。
申万宏源表示，从宏观数据看，二季度板块增速放缓。今年4月和5月，全国百家重点大型零售企业零售额分别同比下跌0.40％和下跌2.50%，增速分别较去年同期下降6.10pct和7.80pct。4-6月社会消费品零售同比增长9.40%、8.50%和9.0%，增速均有所下降，其中5月受端午节错位影响显著。
从各板块情况看，行业整体维持上行趋势。超市板块延续自去年四季度来的弱复苏迹象。4、5月CPI当月同比增速分别为1.8%和1.8%，较上年同期1.2%、1.5%的增速，有小幅提升，继一季度强劲数据以来，持续带动超市同店增速的提升。百货板块总体继续延续17年的弱复苏趋势。17年百货增长很大程度受化妆品增速的拉动，而今年前五个月的宏观数据看，化妆品仍保持高增长，预计百货板块重点公司收入端增速区间在5-10%。此外，上半年限额以上金银珠宝同比增速维持上升态势，重点公司有望保持10%-20%的增长。预计商贸零售行业重点公司中报业绩情况：
1、超市板块2家公司预计有1家净利润能实现20%及以上的增长：红旗连锁不断深化与永辉超市的合作与拓展新渠道，预增20%；家家悦高毛利商品占比提升及健康的同店增速，预增20%；永辉超市净利润受激励费用及云创亏损影响短期承压，预增10%以下。
2、百货板块7家公司净利润预计有2家增速达到20%：王府井（消费升级带动叠加业态调改带动门店持续复苏，预增30%）；天虹股份（预增20%）。其余区域龙头百货保持了两位数的增速：重庆百货（预增10%）；友阿股份（预增10%）。
3、专业零售板块2家公司中预计有1家净利润增速达30%：苏宁易购（将预增30%）下沉三四线城市的同时不断完善场景式互联零售，既拥有巨大的线上规模，又覆盖巨大的线下网络，同时掌握线上线下核心经营环节；豫园股份黄金珠宝主业部分预增10%。
4、商业物业经营板块1家公司：美凯龙采用“自营+委管”持续拓展渠道，依托品牌在二三线城市快速扩张，预增20%。
行业核心逻辑在宏观经济企稳，反腐常态化及三公消费出清，居民正常消费将快速弥补反腐对整个零售行业的冲击；行业低迷期，经营管理能力不足的零售公司已开始出现经营不善难以为继的状况，如果长期无法得到改善将被迫退出市场，减缓低层次同业竞争。下半年看好零售板块的投资机会，首推百货子板块，重点推荐：王府井、天虹股份，建议关注：鄂武商A、重庆百货。超市板块重点推荐：家家悦、永辉超市，基本面稳健和整合其他区域性超市公司提供催化剂，建议关注区域超市公司：步步高。
光大证券指出，展望7、8两月淡季，零售行业无论从营业收入还是净利润都难有超预期表现，但行业平淡不代表行业没有变化。相反，在技术变革的转折期，行业自身变革也是“暗流涌动”，无论超市业态中的盒马鲜生、超级物种还是百货业态中的餐饮娱乐购物城，都是零售线下应对线上变革的一种消费趋势。短期对消费增速未来预期仍保持平常心，虽然有降税实质性利好，但商品价格是否受到中美贸易争端影响，还需进一步观察。建议关注：王府井、天虹股份、老凤祥。
“天量”后几大指数已处同一水平线 周三重要时点或引发时空共振
受国常会有关“积极财政政策要更加积极，稳健的货币政策要松紧适度”的政策刺激，扩内需的投资又成市场投资重点，周二周期股的走强推动大盘继续走高，个股全线普涨，生物医药的先抑后扬走势，刺激市场热情，两市总成交量较前一交易日增加约19.9%，表明政策释放适度宽松信号，市场人气得到修复，场外资金入市积极，场内资金活跃度提升，市场情绪稳定，信心得到恢复。市场热点并不突出，超跌股及底部低价股受资金青睐，除建筑建材、煤炭、有色、钢铁及次新股，防御性白酒涨幅也居前，近期领涨的上证50与创50有冲高回落压力，尤其保险板块先扬后抑，抑制大盘涨幅，前期大幅上涨的个股也出现大幅回落走势，随着大盘逐步反弹，市场分歧有所加剧，安全性较好的超跌低价受资金关注。
综合市场人士观点，三根中阳背后要看懂市场热点主线，一是资管新规、股指期货常态化的消息刺激，才引发金融、中字头大权重、钢铁、水泥等基建板块的集体活跃，所以消息+超跌成重要的热点逻辑；二是量能模式方面，存量资金博弈明显，就是除上述热点外，其余热点和板块，包括中小创都很一般的原因。所以，无论什么热点模式，明确只要市场平稳下来，就可以有可操作热点，震荡市行情就是结构性分化，调整和反弹的机会都很多。
技术上，周二大盘高开高走，一路震荡走高，跨越并站上2900点，并呈价涨量增态势。大盘K线组合“三阳开泰”，两市总成交量创反弹以来“天量”，按“天量之后必有天价”规律，短线还有冲高，但“三连阳”式超买，短线有冲高回落压力，恰由于“天量”出现在底部，短线回调后不改震荡盘升走势，回补6月19日“缺口”是短线目标。短时技术指标顶背离，再冲高后部分中短时技术指标将顶背离或连续顶背离，60分钟部分技术指标高位死叉，且发出调整信号，短线大盘将走出冲高回落走势，但60分钟MACD指标强势，反弹趋势仍在。上证50指数价涨量增，K线组合“三阳开泰”，价涨量增的量价关系，量能“梯形”释放，短线盘中有望冲高，但60日线附近压力非常大，能否突破并站上，量价有效配合是关键，若量能不能有效释放，则将在60日线下方蓄势。创业板价涨量增，盘中回补6月19日“缺口”，由于偏离5日线不远，没有形成超买，价涨量增的量价关系，短线还有反弹空间，只是创业板50触及前期平台压力位，短线需蓄势整理，也将拖累创指反弹空间。中小板K线组合为典型的“头肩底”形态，短线还有反弹空间，前期缺口有压力，中证1000指数K线组合为“W”底复合“头肩底”，且刚形成平台突破，短线还有反弹空间，前期缺口附近有压力。
整体看，目前存量资金博弈特征明显，所以二八间有一些跷跷板效应，但投资者没必要追求大行情，如何如何逼空，实际指数回补6.26缺口后，下个目标就是6.19缺口，只要平稳，把握热点即可，本周开始就是“消息利好+超跌”模式，中字头基建股领涨，相反之前活跃的科技股如期走弱，所以这才是要重点把握，而且热点轮动机会多，要有耐心。
博览观察员认为，受政策利好消息刺激，周二早盘指数涨跌互现开盘，随后继续冲高，全天市场走势表现较好，热点强势崛起，成交量也有效放大。沪指展开2900点争夺，创业板站稳1600点，连续几天大涨后，大盘周三存在调整可能，创业板有望延续反弹。连续三个交易日沪指大涨，可以预见以2700点之下低点构筑的市场底部已确立，目前进入右侧交易阶段，这时需跟随政策导向寻求值得参与和交易的机会。
技术上，沪市34日线2880点暂成向下运行趋势，对上方股指具向下反作用力，30分钟MACD红柱缩短和KDJ指标线高位死叉，提前发出对应级别回落调整信号。不过，日线MACD指标线运行在0轴之下构筑圆弧底形态朝上运行，显示对应级别反弹还有上冲动能，收在34日线之上的股指有冲击55日线欲望，预计沪指会对34日线是否有效站稳回抽确认，修正分时短线超买技术指标后再向上突破，下个反弹目标位是2940点。沪市60分钟布林带上轨向上倾斜对股指构成牵引，15分钟MACD和KDJ指标线成死叉共振状态，显示对应级别回落休整风险暂未解除，预计周三大盘回抽34日线再向上，然后小幅回落，沪市反弹压力位分别是2925点和2940点，强压力位2963点，调整支撑位分别是2880点和2863点，强支撑位2837点。
总之，反弹以来市场经历这样的过程，创业板首次遇周线支撑出现反弹，并率先突破30天线，这是市场内在的技术反弹，目前已回补跳空缺口，很多个股已反弹30%以上，领头板块已出现50%以上涨幅，但这种扁平式的反弹已开始触及十周线。大盘2691点以来的反弹，上周五在消息面推动下出现小三浪上涨，由于消息面推动和蓝筹板块的上涨，出现放量三连中阳，目前离十周线同样不远，由于30天线和十周线持续向下，继续上攻需消耗更多做多动能，周三将进入时间点，创业板面临十周线压力，大盘离十周线已不远，是否出现时空共振的振荡需密切关注。随着几大指数联袂上涨，已处于同一水平线，压力位都注意十周线得失，注意冲高后的振荡出现，而率先触及10周线的创业板能否突破是个股能否继续活跃的关键。大智慧破解版
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有215只股被机构给予买入评级，其中75股被给予明确上涨上升空间。其中保隆科技目标涨幅最大，预计目标价60元，涨幅117.71%；岭南股份紧随其后，预计目标价18元，涨幅71.59%。
康恩贝：AFP项目已完成疫苗药物构建
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
投资日历
迎全球机器学习技术大会
发表于 2018-7-25 08:24:20
