大智慧同花顺通达信ace扫单系统内参908

情报精选：关税，突发！就业疲弱，推升美联储降息预期；黄金、原油，重磅；A股、港股重要指数，即将纳入TA们！深圳，松绑

1、美国关税政策迎来重大调整。据最新消息，白宫宣布，从全球国别关税中豁免石墨、钨、铀、金条等金属产品，同时将硅产品纳入征税清单。根据上周五发布的行政令，这些调整将于当地时间下周一生效。

3、中国央行公布数据显示，中国8月末黄金储备7402万盎司，7月末黄金储备报7396万盎司，为连续第10个月增持黄金。同时，国家外汇局披露，8月末我国外汇储备规模为33222亿美元，较7月末上升299亿美元。

5、国家数据局局长在出席2025世界智能产业博览会开幕式并致辞时表示，国家数据局将持续推动数据要素市场化配置改革和“人工智能+”同频共振，实现数据要素市场化价值化，为产业创新和升级提供新动能。

7、国家能源局会议强调，加快推动可再生能源新模式、新业态发展，用好出台的一系列支持政策，研究政策措施积极推动深远海海上风电、光热发电等新兴产业发展。

9、中国商业联合会发布最新数据显示，9月份，中国零售业景气指数创8个月以来新高，零售行业发展向好趋势明显。9月份，中国零售业景气指数为50.6%，环比上升0.5个百分点，连续2个月上升，创8个月以来新高。电商在线总商品数指数较上月回升0.8个百分点，结束4个月以来的下降趋势。

11、据中国工程机械工业协会统计，2025年8月销售各类挖掘机16523台，同比增长12.8%。其中国内销量7685台，同比增长14.8%；出口量8838台，同比增长11.1%。2025年1-8月，共销售挖掘机154181台，同比增长17.2%；其中国内销量80628台，同比增长21.5%；出口73553台，同比增长12.8%。

市场

2、证监会同意公募基金行业机构投资者直销服务平台正式启动运行，拟合理调降公募基金认购费、申购费、销售服务费率水平，鼓励长期持有。

4、近一周机构调研个股数量有630多只。众多千亿科技龙头均获超百家机构调研，包括澜起科技、蓝思科技、中微公司、豪威集团等。

6、从北京产权交易所获悉，一汽奔腾汽车股份有限公司增资项目于9月5日完成。其中，江苏悦达汽车集团有限公司投资17.1亿元，农行旗下农银金融资产投资有限公司、中国电信股份有限公司、南京地平线信息技术有限公司分别投资10亿元、5亿元和1亿元。中国第一汽车股份有限公司同步增资52.4亿元。本次增资，一汽奔腾共募集资金85.5亿元，将主要用于新能源技术研发、智能制造升级及渠道生态建设等。

8、中科曙光协同AI芯片、AI整机、大模型等20多家产业链上下游企业，共同发布了国内首个AI计算开放架构，推出AI超集群系统，开放多项技术能力，并宣布依托国家先进计算产业创新中心启动“AI计算开放架构联合实验室”建设。据介绍，曙光AI超集群单机柜支持96加速卡、百P级AI算力，最大可实现百万卡大规模扩展。

1、9月6日，现货黄金一度升至3600美元，再创历史新高。截止当天，现货黄金年内已累计上涨976美元，涨幅高达37%。当天，国内部分品牌金饰价格突破1060元/克，其中周生生足金饰品标价1068元/克，较前一日1059元/克的价格上涨9元/克。

3、阿里巴巴旗下通义千问已推出Qwen3-Max-Preview（Instruct），参数量达到1T，为其迄今为止最大的模型，在中英文理解、复杂指令遵循、工具调用等维度实现了显著增强，同时大幅减少了知识幻觉。

5、英伟达拟将Rubin处理器CoWoS中间基板材料替换为碳化硅，台积电正推进相关研发。

7、海南商业航天发射场二期项目于2025年1月正式开工，目前正在进行三号、四号发射工位导流槽开挖，以及加注库区土建配套项目等施工，各项建设有序推进。二期项目建成后，将提升海南商业航天发射能力，推动“航天+”产业高质量发展。

9、小马智行宣布与卡塔尔国家运输公司（Mowasalat）达成合作，共同推进自动驾驶技术和车辆在卡塔尔落地。双方目前已在卡塔尔首都多哈开展Robotaxi道路测试。

1、据央行消息，央行发布公告称，为保持银行体系流动性充裕，2025年9月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。

点评：考虑到OCS在数据中心核心层、人工智能集群等部署量有望持续增长，预计到2029年市场规模有望超过16亿美元。鉴于AI数据中心使用OCS仍处在早期阶段，未来增长确定性较强，整机、核心器件、光学零部件等全产业链上的核心企业均值得关注。

公司

通行宝：公司成为“苏超”赛事官方战略合作伙伴

科力远：参与首个RWA上链技术规范撰写

中电鑫龙：全资子公司与寒武纪等相关芯片公司在部分产品研发方面有过合作

中国巨石：多款PEEK材料产品送样试验 部分型号已通过客户认证

联芸科技：最新一代的PCIe5.0 4通道主控芯片已进入客户验证的关键阶段

创世纪：公司目前已与宇树科技等机器人领域客户及其零部件加工厂商有合作关系

华天科技：公司与智元进行业务项目合作

河钢股份：发行不超100亿元公司债获证监会同意注册批复

至正股份：重大资产置换事项获中国证监会同意注册批复

晶晨股份：拟发行H股股票并在香港联交所上市

亿华通：终止重大资产重组事项

长盈通：发行股份及支付现金购买资产获中国证监会同意注册批复

数字认证：控股股东变更为北京数据集团

*ST生物：拟4862.49万元收购娄底金弘新材料43.05%股权并增资3000万元

南芯科技：拟发行可转债募资不超19.33亿元 用于智能算力等领域项目

*ST步森：拟出售陕西步森35%股权 预计构成重大资产重组

重大投资&合同

光启技术：光启尖端签订12.78亿元超材料产品批产合同

北特科技：拟对两家全资子公司合计增资1.1亿元

联创光电：拟与关联方共同投资设立资阳商业航天产业运营公司

东南网架：联合中标13.23亿元EPC项目

宏润建设：中标3.88亿元宁波环城南路东延快速路一期工程

*ST松发：下属公司签订2艘30.6万吨超大型原油运输船建造合同

宁波远洋：拟投近29亿在新加坡设两家子公司 新建8艘集装箱船

业绩&分红

天域生物：8月生猪销售收入环比增长41.89%

正虹科技：8月生猪销售收入环比减少12.12%

曙光股份：8月整车销量336辆 同比增长180%

牧原股份：8月商品猪销售收入同比减少12.30%

新希望：8月生猪销售收入17.22亿元 同比下降30.73%

万向钱潮：2025年半年度计提各项资产减值损失1.55亿元

云南能投：所属公司获可再生能源电价附加资金补助3.09亿元

灿瑞科技：实控人提议2000万元至4000万元回购股份

贵州茅台：控股股东茅台集团获得农业银行不超27亿元增持贷款承诺函

康辰药业：控股股东刘建华计划减持不超过3%公司股份

华银电力：股东湖南能源拟减持不超过1%公司股份

联合水务：股东UW Holdings Limited拟减持不超过3%公司股份

金帝股份：部分董事、高管计划减持股份

科威尔：股东拟合计减持不超过2.34%公司股份

孚能科技：股东江西立达等拟减持不超过2%公司股份

科创新源：实控人之一致行动人拟减持公司股份不超14.15万股

安靠智电：拟以集中竞价方式减持不超过167.36万股已回购股份

长江材料：控股股东、实际控制人熊鹰计划减持不超过3%公司股份

科拓生物：股东拟合计减持不超过5%公司股份

光华科技：董事长陈汉昭、财务总监蔡雯、董事会秘书杨荣政拟减持公司股份

利仁科技：股东利仁投资计划减持不超过3%公司股份

奥海科技：股东吉安奥悦计划减持不超过700万股

山河智能：股东及高管计划合计减持不超过2.84%公司股份

江天化学：江山股份拟减持公司不超3%股份

卓易信息：控股股东、实际控制人谢乾拟减持不超3.00%公司股份

百达精工：股东阮吉林拟减持不超过0.99%公司股份

科捷智能：股东顺丰投资拟减持不超过3%公司股份

泸天化：股东拟合计减持不超3%公司股份

尚纬股份：股东拟减持不超3%公司股份

日历

9月10-14日 2025年服贸会

每日复盘




市场全线反弹，有望重回震荡上行节奏！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：全线大幅反弹，赚钱效应明显回升，稳定和修复了市场情绪和信心，接下来市场有望重回震荡上行的节奏，成长风格大概率继续占优。

【消息】据央行消息，央行发布公告称，为保持银行体系流动性充裕，2025 年 9 月 5 日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 10000 亿元买断式逆回购操作，期限为 3 个月。

数据显示，9 月 5 日当天有 10000 亿元 3 个月期买断式逆回购到期，全月公开市场到期规模达 32731 亿元，叠加 3.5 万亿元商业银行同业存单到期及超长期特别国债发行等因素，资金面面临多重扰动。

展望后市，二季度货政报告“落实落细”总定调延续，重新提及防空转，短期总量宽松的概率或不高，但考虑到政府发债及季节性流动缺口，央行或继续保持配合性的政策立场。9 月还将有 3000 亿元 6 个月期买断式逆回购及 3000 亿元 MLF 到期，市场预计央行可能延续加量续作模式，四季度不排除实施降准以强化稳增长信号。

根据 Choice 数据库，大金融概念股包括：招商银行（600036）、青岛银行（002948）、南京证券（601990）、中国太保（601601）等。

2025年9月5日，两市共107只个股涨停，比上个交易日增加64只。两震荡走高，创业板指领涨，沪指重新站上3800点。沪指涨1.24%，深成指涨3.89%，创业板指涨6.55%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




深空经济万亿美元蓝海启幕

商业航天概念

近日，首届深空经济与产业发展大会在安徽合肥召开。此次大会意义重大，不仅首次提出“深空经济”概念框架，同时系统梳理了深空经济十大产业方向，并预计2040年全球深空经济规模将达到万亿美元。

火箭作为航天产业链的上游支柱，不仅承担着卫星发射、深空探测等国家级任务，也成为商业航天市场爆发的关键支撑。我国的长征九号目标运力达到LEO150吨，将超过SLS和土星五号，对支撑后续大型空间活动、载人登月及深空探索具有重要意义。

公司持续深耕航空航天领域，生产经营规模不断扩大，并持续开拓新市场及应用领域。公司聚焦于高毛利的航空航天领域并且不断开拓商业航天、消费电子及机器人等新市场与新领域，未来有望充分受益于下游需求释放。随着公司未来不断开拓新的民用市场，多板块需求释放，2025年全年营收有望持续快速增长。

风险提示：金属增材制造竞争加剧；盈利能力波动。

价值掘金




铂力特（688333）：深空经济万亿美元蓝海启幕，商业航天概念受益！

概念		关注区间		名称	机构	铂力特	商业航天	火箭作为航天产业链的上游支柱，不仅承担着卫星发射、深空探测等国家级任务，也成为商业航天市场爆发的关键支撑	20250908
688369	东莞证券《计算机行业深度报告：AI Agent爆发元年，企业服务SaaS厂商有望率先受益-250828》	开源证券《致远互联（688369）：Q2收入增速改善，AIAgent产品进展顺利-250828》一文给予“买入”评级	麦迪科技		人形机器人	在人形机器人领域，优必选有面向工业的WalkerS1，面向商业的Walker C，面向家用场景的Walker X，还有机器狗、公共/商用清洁机器人CleinBOT等	20250904
300718	上海证券《人形机器人行业观点报告：看好宇树机器人产业链-250723》	中泰证券《长盛轴承（300718）：Q2业绩略超预期，机器人业务打造新增长点-250828》一文给予“增持”评级	联得装备	折叠屏	各大厂商正加速布局新品，并积极扩展产品线与价格区间，为2026年可能到来的市场爆发期作准备	20250902

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




抢装潮已令业绩反转，“两海”策略或催化三季度再高增！

近日，风电板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦风电板块，看多逻辑如下：（1）25H1抢装潮带动风电收入、盈利均增长，下半年有望延续；（2）头部整机企业盈利大多实现改善，龙头α显著。（3）政策开始侧重部署中长期风电需求增量；

可关注三条更具盈利弹性的主线：受益于国内风机量价持续超预期、两海收入结构提升驱动盈利改善的整机企业，以及铸锻件、叶片环节企业；受益于海外订单外溢，盈利有望向上的海缆、基础环节龙头企业。

【核心逻辑】

据“SW风电设备”口径统计，上半年风电板块实现营收1047亿元，同比增长45.6%；实现归母净利润42.3亿元，同比增长15.5%；

不过，25H1行业整体毛利率及净利率同比有所下降，主要是整机制造环节毛利率下降。但上游零部件、塔桩环节受益于需求高景气、产能利用率提升及价格上涨主营业务毛利率大多实现明显修复。

上半年头部整机企业在手订单同环比均保持向上增长。金风、运达、明阳制造端毛利率同比提升2-4pct。主要受益于前期低价中标较少，高价中标较多。随着下半年高价订单陆续进入交付，整机环节制造端盈利弹性将进一步释放。

尤其海缆合同负债创历史新高，零部件环节盈利弹性亮眼。据悉，上半年东方电缆及海力风电存货、合同负债维持历史高位，预计下半年海缆、桩基环节确收加速；

全国可再生能源电力开发建设（8月）调度会强调做好四方面工作：

加快“十五五”可再生能源规划编制；

加快锻造培育更有竞争力、更有创新力、更有活力的新型电力经营主体。

从装机规模方面，机构预测2024-2026年风电年均新增装机容量将达100GW，复合年增长率为11%。

上半年抢装潮叠加反内卷落地，风电行业拐点确立，景气上行板块收入、盈利持续向上，鉴于深远海开发和出海新增订单都进入高增期，下半年业绩有望延续复苏态势。

金风科技、明阳智能、大金重工、东方电缆、海力风电、日月股份。

国金证券姚遥《25H1 风电行业板块业绩总结：盈利继续拐点向上，行业景气加速上行-20250902》

光大证券殷中枢等《电新公用环保行业周报：风电整机毛利率改善，光伏电站接受组件涨价-20250824》

中泰证券曾彪等《风电整机行业专题报告：国内盈利修复，双海打开空间-20250824》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入29.35亿

胜宏科技（300476）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是胜宏科技今年第3次上榜。

5.盘面趋势：胜宏科技为PCB概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一和卖一均为深股通席位，净买入11.7亿元；买二、买三、卖二分别为知名游资“陈小群”、“作手新一”、“苏州帮”的席位，分别净买入9.21亿元、净买入7.08亿元、净卖出3.38亿元；买四、买五、卖三、卖五均为机构席位，合计净卖出9985.32万元。整体来看，外资和游资的积极买入可能提升市场信心，但机构的卖出也提醒投资者关注短期风险，投资者需警惕短期波动风险。

露笑科技：9月5日公司在大宗交易平台以7.49元／股的价格成交1550.22万股，占公司流通股本的0.68%。

亿纬锂能(300014)

磷酸铁锂材料

日前，中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护磷酸铁锂材料行业健康有序发展的倡议（征求意见稿）》，响应反内卷，这提升市场对磷酸铁锂材料涨价及业绩改善预期。

当前，磷酸铁锂行业深陷产能过剩、价格恶性竞争与供应链波动困境。截至上半年末，我国磷酸铁锂材料产能占全球比重超95%，但行业平均产能利用率不足65%，动力型磷酸铁锂材料价格从2023年初16.6万元/吨跌至当前3.6万元/吨，远低于成本价，多数企业持续亏损。而此次9家头部企业联合签署的反内卷倡议，对行业意义重大。

随着行业自律推进，产能结构优化，行业集中度预计提升，具备技术优势、成本控制能力与规模效应的企业将脱颖而出。

【核心优势】

公司差异化布局大圆柱+大铁锂，大圆柱26年出货预计20GWh+，其中以宝马为主，此外拓展塔塔、奔驰等客户，有望贡献100亿收入，27年预计翻倍增长；大铁锂26年出货预计40GWh，下游客户订单饱满，27年预计翻倍以上增长。固态电池方面，公司成都量产基地9月正式揭牌，“龙泉二号”全固态电池成功下线，25年底具备60Ah电池制造能力，能量密度突破400Wh/kg，26年底具备100MWh产能，在机器人、低空飞行器、AI等领域开启新需求空间。

【研报参考】

东吴证券曾朵红《经营拐点已至，新品开启放量，利润弹性可期-250904》

投资日历




聚焦“投资中国”“中国投资”“国际投资”——第二十五届中国国际投资贸易洽谈会来了

机密爆料




两市机构资金合计净流入427.83亿元

其中，机构重点增持：电池（96.09亿）、电子元件（55.28亿）、光伏设备（52.19亿）、能源金属（39.40亿）、消费电子（21.79亿）；

个股方面，09月05日机构净流入前五的股票分别为：先导智能（19.29亿）、胜宏科技（13.38亿）、卧龙电驱（12.23亿）、宁德时代（12.09亿）、华友钴业（10.78亿）；