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情报精选：重磅利好！国务院，深入实施“人工智能+”行动；发改委，加速AI规模化商业化应用；AI大牛股，集中发布！

1、国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见。推动智能终端“万物智联”，大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端。加大人工智能领域金融和财政支持力度，发展壮大长期资本、耐心资本、战略资本。加快发展提效型、陪伴型等智能原生应用，支持开辟智能助理等服务新入口。加强人工智能与生物制造、量子科技、6G等领域技术协同创新。到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。

3、国务院以“加快服务贸易创新发展，积极培育外贸发展新动能”为主题，进行第十五次专题学习。国务院总理指出，必须把加快服务贸易创新发展摆在更加重要的位置。要推动服务贸易制度型开放，加强与国际高标准经贸规则对接，进一步压减跨境服务贸易负面清单，有序放宽服务领域市场准入。加快建设全国统一大市场。依托人工智能、生物医药、数字经济等方面创新优势，扩大科研、咨询、电商等服务出口，加快培育发展数字服务贸易、“人工智能+服务贸易”等新业态新模式。

5、据住建部消息，2025年，全国计划新开工改造城镇老旧小区2.5万个。根据各地统计上报数据，1-7月份，全国新开工改造城镇老旧小区1.98万个。分地区看，河北、辽宁、重庆、安徽、江苏、上海等6个地区开工率超过90%。

7、新一轮成品油调价窗口将于8月26日24时开启。本次油价调整具体情况如下：从8月26日24时起，汽、柴油下调幅度分别为180元/吨及175元/吨。全国平均来看：92号汽油每升下调0.14元，95号汽油每升下调0.15元，0号柴油每升下调0.15元。用92号汽油加满50升油箱将节省7元。

9、深圳首家市内免税店8月26日正式开业。市内免税店由中免集团、深圳免税集团、深业集团联合打造，该店位于深业上城一层，面积近3000平方米。门店聚焦消费者多元需求，涵盖美妆护肤、腕表首饰、高端酒水、国潮精品、科技电子等品类的商品。

1、多只AI大牛股集中发布业绩。8月26日晚，寒武纪披露上半年营收28.81亿元，同比大增4347.82%；实现净利10.38亿元，同比扭亏。寒武纪股价自7月11日至今累涨超150%，总市值从2190亿元攀升至5560亿元。当晚，“英伟达供应链‘新贵’”胜宏科技披露，上半年净利同比增长366.89%，中际旭创上半年净利同比增长69.40%。今年以来，胜宏科技股价涨超426%，中际旭创涨超155%。

3、中基协最新数据显示，截至2025年7月底，我国公募基金总规模为35.08万亿元。这是我国公募基金总规模自2024年初以来第十次创下历史新高。分类型来看，今年7月货币基金规模增长超3800亿元，股票基金规模增长超1900亿元，混合基金规模增长超1300亿元，而债券基金规模下降超460亿元。

5、知情人士消息，工信部即将向数家公司发放我国第二批毫米波专网频率许可牌照，年内预计会有更多企业获得频率许可，将会涵盖制造业、电网等多个垂直领域。值得注意的是，这批频谱获批单位除了大型国有企业之外，也有民营企业，而且是首家将26GHz毫米波5G专网应用到实际生产过程中的企业。

7、亿航智能与合肥市政府签署投资合作协议。亿航智能VT35系列新一代长航程复合翼eVTOL产品总部将落户合肥。双方通过政企合作加速新机型的产业化进程。该项目总投资额预计约10亿元人民币。合肥政府计划为亿航智能提供总价值约5亿元人民币的包括eVTOL订单、投资或其他产业链上下游合作形式在内的全方位支持，构建完善的低空经济生态圈。

1、比亚迪汽车（泰国）有限公司25日宣布，其泰国工厂生产的电动车首次出口至欧洲市场，共计超过900辆，目的地包括英国、德国和比利时。 比亚迪泰国工厂去年7月投产，涵盖冲压、涂装、焊接和总装全流程。

3、《科创板日报》记者从知情人士处了解到，字节跳动近期再度上调期权价格至200.41美元/股，对比今年上半年的189.9美元，再创新高。据不完全统计，从2019年至今，字节期权已经涨了至少7次，价格上涨5倍左右。

5、截至8月26日16时49分，2025年暑期档（6月-8月）总观影人次（含预售）突破3亿，已超过2024年暑期档最终观影人次（2.85亿）。

机会

点评：中研普华《2025-2030年中国AI芯片行业市场全景调研及投资价值评估研究报告》预计，2025年中国AI芯片市场规模预计将达到1530亿至1780亿元，年复合增长率高达30%-35%，远超全球平均水平。到2030年行业规模将突破万亿元。随着国产替代加速，AI芯片行业有望迎来高增长的“黄金期”。

2、据财联社消息，8月26日，商用客运eVTOL研发和制造商沃兰特航空与农银金融租赁有限公司签署了针对沃兰特天行VE25-100 eVTOL的购机确认订单。

公司调研：

晨光股份：与上影元《浪浪山小妖怪》合作推出文具文创类衍生产品

华塑科技：公司暂未与维谛技术合作开发液冷系统专用BMU方案

艾罗能源：公司技术与产品不涉及AIDC

微光股份：公司无框力矩电机已实现量产

鑫宏业：暂未布局数据中心液冷领域

新疆交建：公司已拥有盖梁骨架焊接机器人相关专利及工法 且该技术已在公司多个项目中成功应用

禾信仪器：询价转让价格为84.16元/股

泛亚微透：拟定增募资不超过6.99亿元 用于6G通讯的低介电损耗FCCL挠性覆铜板产业化项目等

兆龙互连：向特定对象发行股票申请获得中国证券监督管理委员会同意注册批复

南新制药：拟现金收购未来医药持有的标的资产组 预计构成重大资产重组

东珠生态：筹划收购凯睿星通控股权 股票停牌

新国都：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

罗普斯金：拟1.02亿元收购中城绿脉65%股权

奥瑞金：已收购ORG UAC Company65.5%股权

天域生物：拟向特定对象发行募资不超过4.65亿元

重大投资&合同

金诚信：签署日常经营合同

复星医药：控股子公司与Sitala签订许可协议

江苏国信：子公司国信沙洲第二台100万千瓦机组正式投产运营

溯联股份：全资子公司拟2.5亿元建设新能源汽车管路集成系统智能工厂

汉邦科技：拟向全资子公司增资不超过1.5亿元

中国石油：拟合计出资400亿收购集团下属全资子公司持有相关储气库资产

东阿阿胶：半年度权益分派每10股派12.7元 股权登记日为9月2日

驰宏锌锗：上半年净利润同比增长3.27% 拟每10股派0.3元

双环传动：上半年净利润同比增长22.02% 拟10派1.8元

博众精工：上半年净利润同比增长69.69% 拟每10股派0.93元

川恒股份：上半年净利润同比增长51.54% 拟10派3元

中国石油：上半年净利润同比下降5.4% 总派息额约403亿元

健麾信息：上半年净利润502.52万元，同比下降82.99%

格科微：上半年净利润2976.19万元，同比下降61.59%

科森科技：上半年净亏损1.05亿元

苏州科达：上半年亏损2.17亿元

神农集团：半年度净利润同比增长212.65%

完美世界：上半年净利润5.03亿元 同比扭亏

透景生命：上半年净利润同比下降58.41%

三六零：上半年净亏损2.82亿元

云天励飞：上半年净亏损2.06亿元

万年青：上半年净利润同比增长2601.49%

中国中免：上半年净利润26亿元 同比下降20.81%

蜀道装备：上半年净利润同比增长5972%

寒锐钴业：上半年净利润1.27亿元 同比增长102.94%

大全能源：上半年净亏损11.47亿元

中国平安：上半年归母营运利润增长3.7% 寿险新业务价值强劲增长39.8%

用友网络：上半年度净利润亏损9.45亿元

中科海讯：上半年净亏损6467.71万元

普天科技：上半年净亏损2080.32万元 同比盈转亏

华脉科技：上半年亏损2180.04万元

电气风电：上半年净亏损2.79亿元

厚普股份：上半年亏损1984.29万元

柳钢股份：上半年净利润同比增长580%

科思科技：上半年净亏损1.09亿元

澄天伟业：上半年净利润同比增长562%

增减持&回购

金春股份：调整回购股份价格上限至35元/股

宏润建设：拟1.5亿元至3亿元回购股份

科思科技：调整回购股份价格上限至102元/股

果麦文化：部分董事、高级管理人员拟减持不超过0.05%股份

神马电力：陈小琴拟减持不超3%公司股份

伟明环保：大股东及一致行动人计划减持不超过1.55%公司股份

联德股份：股东计划合计减持不超过2.37%公司股份

高澜股份：董事关胜利计划减持不超过0.1399%公司股份

朝阳科技：股东拟减持不超过3%公司股份

芯动联科：电子院和微电子院拟合计减持不超1%公司股份

每日复盘




市场缩量分化，指数调整不改上行之势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：适度的调整、消化获利盘，有利于行情走的更远，接下来指数有望延续震荡上行的趋势，结构性行情为主的风格大概率将延续。

【消息】据中国政府网消息，8月26日，国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见。支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地。

2023年，科技部启动“AI芯片揭榜挂帅”专项，首批投入12亿元支持地平线等企业。

2025年，财政部对AI芯片研发实施150%加计扣除。

高盛在2025年8月的最新报告中强调，随着腾讯等中国云厂商资本支出激增，大力推动了国产芯片需求。国产芯片在性能上已接近国际头部大厂的水准，而生态适配上也取得进步。

具体到A股市场，随着国产替代加速，AI芯片行业有望迎来高增长的“黄金期”，可关注具备全栈能力、生态布局完善的企业，尤其是设计、封装测试环节的机遇。

三大指数涨跌不一 两市共90只个股涨停

题材前瞻




国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》

AI智能体概念

国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出加快实施6大重点行动，包括“人工智能+”科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力、全球合作。

《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》的出台标志着我国AI产业进入规模化商业化应用的新阶段。通过系统性设计，AI技术红利将向实体经济全面渗透。算力、算法、数据等底层核心要素产业将迎来快速发展。而行业应用层面，政府部门和国有企业的示范作用则有望直接推动政务、金融、医疗、教育等多领域AI渗透率的跃升。下半年AI应用商业化有望提速。

公司2025年最新发布多款AI软基建套件，包括智能数据套件、企业智能体生成套件、四大工业软件AI智能套件、AIoT指挥中心&工业机理AI套件等，推动AI全面融合各项业务。公司持续投入AI，产品能力提升带来的正向反馈有望加速商业闭环形成，看好公司AI业务后续成长潜力。

风险提示：1、市场竞争加剧的风险；2、AI产品开发不及预期的风险等。

价值掘金




鼎捷数智（300378）：国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，AI应用相关概念受益

概念		关注区间		名称	机构	鼎捷数智	AI智能体	我国AI产业进入规模化商业化应用的新阶段，下半年AI应用商业化有望提速	20250827
301308	东北证券《电子行业华为研究之存储：以存代算，华为存储开创大模型训推新范式-250818》	长城证券《江波龙（301308）：25Q2扣非净利润环比+215.9%，看好存储价格回暖+企业级存储订单持续放量-250825》一文给予“增持”评级	新易盛		CPO	以太网交换机是用于网络信息交换的网络设备，CPO交换机市场前景广阔，国内外大厂争相布局	20250825
688981	中银国际《通信行业AI系列跟踪专题报告：国产算力高景气持续-250702》	浙商证券《中芯国际（688981）：国产算力核心引擎，先进工艺蓄势待发-250821》一文给予“买入”评级	英维克	液冷	IDC预测2024至2029年中国液冷服务器市场年均复合增长率达46.8%，至2029年整体市场规模有望达到162亿美元	20250821

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




版号再创新高叠加AI赋能深化，行业景气度持续攀升！

近日，游戏板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦游戏板块，看多逻辑如下：（1）游戏版号数再创新高，强化行业“质、量”竞争；（2）游戏业基本面持续复苏，后市业绩预期依然乐观；（3）AI对游戏业赋能已渗透到产业链各个环节。

可关注版号储备丰富、研发能力较强、进行优质IP联动、具备稳定内容输出能力的企业。此外，AI+游戏创新企业也值得关注。

1、游戏版号数再创新高，强化行业“质、量”竞争。

游戏“版号洪峰”既向市场快速注入新供给、提振行业信心，也再次提醒厂商——“量”可以救急，“质”才能救命。

而从行业整体来看，在竞争加剧的同时，无论哪些爆款游戏胜出，都有助于强化行业整体规模的加速扩张复苏。

2、游戏业基本面持续复苏，后市业绩预期依然乐观。

此外，7月，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为16.93亿美元，环比上升8.20%，同比上涨6.76%。

展望后市，政策端重点关注政策态度和版号供给，近两年来看转向积极，对后续游戏行业景气周期提供了铺垫;产业景气度来看，国内游戏行业市场规模积极向上。其中，移动游戏回暖显著，客户端产品稳中有升。

3、AI对游戏业赋能已渗透到产业链各个环节。

该框架通过统一连续动作空间设计、混合历史条件建模、压缩推理步骤突破传统工具三大瓶颈（动作僵硬，场景静态；长期一致性差；生成成本高）。架构搭建场景数据来自上百款3A游戏，整体模型以HunyuanVideo为基础，通过四个关键技术模块实现对用户交互动作的精准响应和长序列视频生成，与其他模型相比处于领先地位。

政策支持、行业景气回升与AI落地加速，正构成游戏板块三重驱动。短期看,版号高规模释放和暑期档新品上线将支撑业绩兑现;中期看，AI技术对研发和运营的重塑将推动降本增效与内容升级;长期看，全球化拓展将持续打开行业增长空间。

巨人网络、三七互娱、完美世界、顺网科技、恺英网络、神州泰岳、吉比特。

华创证券刘欣《传媒行业周观察：关注中报超预期标的及港股流动性变化，看好后续游戏、AI、IP、影视行情-250825》

国泰海通证券陈筱《游戏行业研究框架：迈入景气周期，关注产业趋势与产品潜力-250825》

华源证券陈良栋《传媒互联网行业周报：关注游戏、潮玩IP、AI等中报超预期且高景气度板块-250824》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入14.55亿

领益智造（002600）

1.盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3.榜史概况：此次是领益智造今年第6次上榜。

5.盘面趋势：领益智造为消费电子概念的龙头之一，强势7天4板，榜单显示，买一和卖一均为深股通席位，净买入4230.1万元；买二、买三、买五分别为知名游资“孙哥”、“陈小群”、“低位挖掘”的席位，分别净买入1.78亿元、1.45亿元、1.08亿元；卖二、卖四、卖五均为机构席位，合计净卖出1.91亿元。整体来看，多个游资席位的参与提升了市场对该股的热度，尽管机构席位净卖出较多，但整体市场情绪偏向乐观。后续走势可能受到游资和机构席位的进一步影响，投资者需关注市场对龙虎榜数据的反应，谨慎决策。

招商银行：8月26日公司在大宗交易平台以43.52元／股的价格成交9450.00万股，占公司流通股本的0.46%。

水羊股份(300740)

美容护理

8月22日，美团发布2025北极星医美榜，覆盖39城152家机构，并首次纳入香港医美机构，榜单通过927项评估指标筛选优质服务.provider。其智能验真设备覆盖近2000家机构，显著降低美容消费风险。

在互联网平台竞争激化的背景下，随着互联网平台机构发力美容护理行业的线上营销，对宣传和扩大美容护理消费群体无疑具有巨大推动作用。

同时，商务部等监管部门发文，要求美容企业实现"店面标准化、人员职业化、产品规范化、消费透明化"，直接利好合规龙头企业。

公司自有高端品牌矩阵陆续成型，贡献长期发展动能

【风险提示】行业竞争加剧、收购品牌培育不及预期。

民生证券解慧新《2025年半年报点评：营收净利双增，自有高端品牌矩阵发力-250825》

投资日历




2025势银绿氢产业大会召开

机密爆料




两市机构资金合计净流出776.15亿元

其中，机构重点增持：光学光电子（10.73亿）、游戏（10.30亿）、电网设备（5.87亿）、美容护理（2.76亿）、农牧饲渔（2.18亿）；

个股方面，08月26日机构净流入前五的股票分别为：拓维信息（17.86亿）、歌尔股份（12.74亿）、利欧股份（11.92亿）、士兰微（7.20亿）、三七互娱（6.94亿）；

机构净流出前五的股票分别为：北方稀土（-45.94亿）、包钢股份（-22.87亿）、新易盛（-12.80亿）、和而泰（-12.48亿）、工业富联（-12.06亿）。