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情报精选：风云再变！白宫称“以军不该袭击贝鲁特”；副总理调研盐湖产业；碳酸锂走出深度下行周期；焦企第七轮提涨

1、据央视新闻，6月14日，白宫称“以军不该袭击贝鲁特”。伊朗议长称，以色列袭击黎巴嫩使得伊美对话“变得不可能”。伊朗总统强调“战争和谈判的决定权在伊领导层”。而针对以色列再次袭击黎巴嫩首都贝鲁特南郊，伊朗军方称，以色列在黎巴嫩的“罪行”必将遭到报复性打击。袭击发生后，原油暗盘直线飙升，加密货币跳水。

3、有迹象显示霍尔木兹海峡运输量回升，且美伊就达成临时和平协议似乎取得进展，北京时间6月13日，油价跌至本轮中东冲突爆发以来最低水平。7月交割的WTI原油跌3.2%，收报每桶84.88美元；8月交割的布油跌3.4%，收报每桶87.33美元。当天美股三大指数收盘集体上涨。现货黄金上涨0.16%，报4219.55美元/盎司；现货白银上涨0.91%，报67.99美元/盎司。

5、6月13日，两岸融合发展示范区建设专题推进会指出，“十五五”时期，深化两岸融合发展、建设两岸融合发展示范区迎来广阔发展机遇和前景。要支持福建探索两岸融合发展新机制新路径新模式，推动两岸融合发展实现更高质量、更深层次、更广领域的融合，进一步发挥两岸融合发展示范区引领带动作用。

7、6月12日发布的《中国可再生能源发展报告》显示，2025年全国可再生能源新增发电量已完全覆盖全社会用电增量，经济增长的新增能耗首次全部由绿电支撑。“十五五”我国将新增投产抽水蓄能1亿千瓦左右。

9、据央行数据，5月贷款利率保持在低位水平。5月份企业新发放贷款（本外币）加权平均利率约为3.0%，比上年同期低约25个基点。

11、海南省政府召开专题会议，研究推动海南低空经济高质量发展工作。会议指出，围绕文体旅游、交通运输、应急管理等领域，不断丰富和开放应用场景，做到有机衔接、互联互通，助力构建海南综合立体交通网。

13、深圳前海桂湾T201-0233地块经过291轮竞价，最终由深圳兆悦房地产开发有限公司（建发）以总价35.25亿元竞得，成交楼面价95918元/平方米，溢价率114.29%，该楼面价刷新深圳涉宅用地成交楼面价历史第二高位。

1、6月12日，南向资金净卖出约39.42亿港元。其中，盈富基金、阿里巴巴-W分别遭净卖出约38.96亿港元、12.87亿港元；长飞光纤光缆获净买入约8.84亿港元。

3、中国结算发布2025年年度报告，2025年全年新增投资者1386.95万，其中新增自然人投资者1382.84万。2025年期末投资者数为25067.29万，比上年增加5.86%。

5、近期，泰康资产受托泰康人寿资金开展“南向通”业务，并完成首笔投资交易。此外，中国人寿、平安人寿、太保寿险、太平人寿、人保寿险等也首批获准开展“南向通”债券投资，部分机构已经完成首单投资。这是债券通“南向通”自21年9月上线以来，正式向非银机构“开闸”。

7、上周碳酸锂期货主力合约收报17.5万元/吨，周涨幅6.6%，终结近一个月的回调。5月初锂价一度重返20万元关口，随后快速回调，6月初下探至15.7万元附近后再度反弹。从长周期看，碳酸锂自2025年6月低点5.8万元/吨已累计反弹约200%。行业普遍认为，目前碳酸锂价格已经走出长达两年的深度下行周期。

9、近日，中国联通发布高质量数据集亿元支持计划。目前，基地已面向10余个专科专病领域打造行业高质量数据集超150TB，达成数据交易规模超千万元，服务医药研发管线30余项。

1、联合国贸发会议（UNCTAD）12日发布的《6月全球贸易更新报告》显示，预计2024年至2040年，全球锂需求将增长353%，石墨需求将增长131%。其中，清洁技术预计也将占据更大的需求份额。预计锂需求份额将从2024年的62%上升至2040年的87%。

3、西门子能源表示，随着欧洲在数据中心和电气化项目中争夺电力供应的竞争日益激烈，客户如今甚至愿意支付预订费，以确保在燃气轮机生产排队中的一席之地。

5、受欧美电网老化改造、AI数据中心爆发及新能源并网扩容三重需求共振驱动，头部变压器企业普遍在手订单饱满。业内认为，全球电网投资与AI算力基建叠加，变压器出海高景气周期至少可持续2-3年，中国企业凭借交期优势加速抢占份额。

7、华为开发者大会2026上，HarmonyOS 7操作系统发布，支持鸿蒙空间计算，并面向Agent时代进行了升级，采用Agent亲和系统架构、鸿蒙智能体框架2.0，系统智能体小艺。

9、讯灵智能与腾讯云签署战略合作协议。双方将围绕技术底座共建、AI营销一体化方案、智能办公协同、行业生态与标准建设四大领域展开深度协作，充分融合云计算、大模型、语音识别、AI智能体等前沿技术，赋能中小企业全域数字化转型。

11、全球首条百万片级体全息光波导自动化产线13日在天津投产，标志着中国在消费级AR核心显示技术领域实现规模化量产突破，为高性价比AR眼镜和车载AR-HUD(增强现实抬头显示系统)进入大众市场打通关键一环。投产后，尼卡光学天津、广州两地总年产能将提升至130万片。

机会

点评：稳健货币政策基调延续，结构性工具持续发力支持科创、绿色、制造业等领域，政府债券后续发行节奏或加快，有望对社融形成托底；M1 改善态势能否持续，取决于企业盈利预期与终端需求恢复情况，M2 大概率维持平稳运行格局。平稳的货币环境为市场提供流动性基础，M1 边际改善利好周期、制造业板块预期修复，信贷结构特征利好科创、高端制造相关细分方向。

2、据财联社消息，日前，国内脑机接口两大头部企业同步推进资本化进程。侵入式龙头博睿康冲刺科创板，仅用两天完成辅导到招股书披露；非侵入式龙头强脑科技已递交港股IPO材料。今年还有多家企业斩获数亿融资，产业资本化节奏全面提速。

公司调研：

公元股份：暂未涉及铜箔的试产或小样生产

均胜电子：参股公司新菲光光模块业务已进入量产阶段

合盛硅业：D4产品已实现产业化布局并向国内核心光纤企业稳定供货

斯迪克：公司MLCC离型膜产销运转平稳

兴发集团：存储元器件用次磷酸钠产品量价齐升 二季度价格环比上涨15%-20%

东田微：光通信产品订单饱满、供不应求 整体交付稳步落地

佳电股份：公司核聚变相关技术正处于研发阶段 未产生样机

重组&再融资

华虹宏力：并购重组审核委员会将审核公司发行股份购买资产事项

申通地铁：拟公开挂牌转让申电通49%股权

晶丰明源：股东询价转让初步定价146.55元/股

善水科技：拟出售九银村镇银行10%股权

顺景科技：拟定增募资不超10.77亿元 用于年产1000万套压力传感器建设项目等

丰元股份：拟向特定对象发行A股股票募资不超14.28亿元 用于年产10万吨高性能锂电池磷酸铁锂正极材料改扩建项目等

新大洲A：拟将乌拉圭子公司债权和股权转让给公司第一大股东

万科A：第一大股东深铁集团向公司提供不超11.4亿元借款

深南电路：拟定增募资不超过48.82亿元 用于AI算力电子电路产品项目等

三安光电：间接控股股东三安集团被申请破产重整

华凯易佰：全资子公司拟取得深圳比逊河60%股权 依托HOMLAND品牌逐步构建一站式居家养老解决方案

拉普拉斯：拟向特定对象发行A股股票 募资不超22.01亿元

重大投资&合同

中国西电：中标国家电网特高压项目总金额18.99亿元

中材国际：全资子公司终止4.8亿美元重大合同

平高电气：中标国家电网特高压项目合计约20.92亿元

内蒙一机：全资子公司签订2.09亿元日常经营合同

中科电气：拟终止年产13万吨锂电池负极材料一体化项目等三个项目

卡莱特：变更部分募资用途 拟投2.42亿元建设AI视觉及边缘计算平台项目

川润股份：全资孙公司拟投资液冷系统关键零部件产业化建设项目

三友化工：拟对全资子公司电子化学品公司增资3亿元

山东路桥：子公司联合预中标42.06亿元潍坊至沂源高速施工项目

亚康股份：拟变更募集资金用途用于算力租赁业务项目

兴蓉环境：子公司中标垃圾焚烧深度治理及资源利用项目

业绩&分红

深圳机场：5月旅客吞吐量同比下降2.1%

招商港口：5月集装箱量同比增长1.6%

伟明环保：拟以1.5亿元至3亿元回购股份用于可转债转股

会通股份：拟5000万元至1亿元回购股份

京东方A：获得农业银行9亿元专项贷款用于股份回购

上海凯宝：控股股东及部分董事高管拟合计增持不低于150万元股份

海阳科技：赢石投资拟减持公司不超3%股份

红宝丽：第一大股东及其一致行动人5月13日至6月11日减持392.2万股

北京文化：持股5%以上股东青岛海发拟减持不超3%股份

美迪西：股东林长青拟减持不超1.12%股份

陕西华达：陕产投拟减持公司不超1%股份

冠城新材：控股股东丰榕投资拟减持不超3%股份

6月15日 《中华人民共和国矿产资源法实施条例》开始实施

6月17日 美联储FOMC会议

每日复盘




沪指冲高回落仍涨超1%，有色板块集体爆发
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，工业气体概念调整，华特气体等跌超10%。MLCC、玻璃基板、先进封装等板块跌幅居前。

三大指数早盘集体高开后震荡走高，午后维持震荡偏强格局。虽然外围地缘预期明显缓和，外盘普遍大涨也间接提振A股情绪，交投活跃度有所回升。但此前外部市场反复波动带来的影响仍在，部分资金心态仍保持谨慎。叠加半年末机构调仓动作持续、高位科技题材仍需消化，对指数持续冲高形成一定制约。

方向：随着地缘冲突降温提振市场风险偏好，军工、飞行汽车、商业航天等此前相对滞涨的科技成长板块迎来表现机会；供需趋紧催化的持续涨价趋势，也推动贵金属、有色、钢铁等资源类板块估值预期提升。但当前市场核心矛盾仍是海外流动性预期波动叠加地缘潜在变数，导致整体偏好未能完全回暖，题材持续性亦有限，仍需控仓并根据内外消息变化及时调仓。

【事件点评】

【点评】教育对经济社会发展具有战略支撑作用，顶层高度重视。教育部数据显示：2020—2025年全国教育经费总投入占GDP比例持续稳定在4%以上。而成果也很显著：学前教育毛入园率提升至92.9%；义务教育全面实现基本均衡；高中阶段教育毛入学率92%。

基于此，结合此前已出台的教育相关政策看，预计“十五五”监管层或围绕四大方向进一步落实相关支持政策：

二是职业教育提质扩容，深化产教融合、校企合作，落实"十五五"期间培训3000万技能人才目标；

四是教师队伍建设，实施教育家精神铸魂强师行动，提升教师数字素养与教学能力。

展望后市，机构普遍认为，未来教育产业将从规模扩张转向"质量提升"，教育投入未来几年将保持6-8%年增速，2026-2030年全国教育经费总投入有望突破40万亿，其中，职业教育与AI+教育将成增长最快板块。

具体到A股市场，可关注三大受益方向：AI+教育龙头；职教龙头；教育信息化服务商。

两市高开后分化，全市场超3900只个股上涨

整体来看，当日市场情绪回暖，热点板块轮动加快，金属板块的强势表现主要受益于大宗商品价格上涨和行业基本面改善，军工、汽车零部件等板块则受益于行业高景气度和政策利好。投资者可重点关注业绩确定性强、行业地位突出的龙头标的，同时注意控制追高风险。

题材前瞻




这一化工原料突破万元大关，年内涨近200%！多条化工主线受益

硫磺概念

据百川盈孚，6月12日国内硫磺/硫酸参考价9823/1838元/吨，较年初涨幅169%/91%，并创下历史新高。

全球硫磺供给具备极强的被动属性，超过80%产量来源于油气炼化、天然气脱硫副产，国内硫磺对外依存度偏高，进口来源高度集中于中东，海外供给收紧直接传导至国内市场。传统领域中磷肥是第一大消费板块，占全球硫磺需求近60%增量核心来自新能源赛道：一方面国内磷酸铁锂产能持续高增，另一方面印尼湿法镍（HPAL）产能不断扩张，该工艺单吨镍耗硫量极高，成为全球硫磺重要新增需求。全球硫磺供给弹性不足，叠加新能源、传统化工需求稳步增长，供需缺口持续扩大，价格易涨难跌。高价倒逼下游工艺迭代，相关细分赛道市场规模稳步扩容，行业长期景气向上。

云天化是国内最大的磷复肥生产销售企业，同时布局全产业链及新能源材料，业务覆盖上游高品位磷矿、硫磺、合成氨等核心原料高自给（近90%磷矿），中游湿法磷酸净化技术支撑的磷酸一铵/二铵、各类复合肥生产，下游氟硅酸制无水氟化氢、电子级氢氟酸及磷酸铁锂正极前驱体延伸，资源壁垒突出，全产业链协同显著降本，产品覆盖国内外优质农资、化工及新能源客户，近年受益于全球粮食安全推农资、新能源动力电池扩产带磷氟资源稀缺溢价与政策管控，景气度高企，归母净利润持续稳健增长，是兼具传统周期修复与新兴成长的稀缺全产业链标的。

风险提示：硫磺价格波动

价值掘金




云天化(600096)：当前硫磺/硫酸较年初分别涨价169%/91%，或催化相关概念表现

概念		关注区间		名称	机构	云天化	硫磺	全球硫磺超80%产量来源于油气炼化、天然气脱硫副产，国内硫磺进口高度依赖中东，地缘导致的海外供给收紧直接传导至国内市场。	20260615
601958	长江证券《金属非金属行业小金属钼专题：油气军工金属，战略价值重估-260512》	国元证券《首次覆盖报告：资源完全自给，钼产业链布局日趋完善-260430》一文维持“买入”评级。	蓝思科技		折叠屏	苹果作为全球智能手机行业标杆品牌，正式入局折叠屏成为产业标志性事件，将快速提升大众接受度，全球折叠屏出货量有望迎来高增。	20260611
688041	国投证券《电子行业2026年中期策略报告：Token经济方兴未艾，算力基建铸就坚实基础-260601》	中银证券《双芯驱动，生态筑基，引领国产算力新纪元-260525》一文维持“买入”评级。	药康生物	创新药	今年中国药企提交的临床研究数量、入选重磅口头报告及LBA项目数量均创历史新高，标志国内创新药研发能力部分领域已领跑。	20260609

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




美加息预期让板块短线承压，但央行购金支撑筑底上行！

近日，贵金属板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦贵金属板块，看多逻辑如下：（1）央行持续购金与美元信用弱化，构筑金价长期底部支撑；（2）黄金板块业绩释放优异，高金价驱动利润高增；（3）全球磷资源战略价值重估，为行业带来中长期利好。

可关注具备低成本矿山资源、业绩弹性大的黄金矿业龙头，以及通过金属流协议等创新模式获得贵金属价格敞口的平台型公司。

1、央行持续购金与美元信用弱化，构筑金价长期底部支撑。

截至4月，人民银行共计持有黄金2321吨，其中在价格调整较多的4月，人民银行单月购金超过8吨；2026年3月中东冲突加剧时，央行购金接近5吨。价格低位时央行托底预期较强，为金价提供了坚实的底部支撑。

美元信用长期承压进一步强化黄金的货币属性。目前美国联邦政府债务规模达39万亿美元，债务/GDP比率约130%，美债境外持有占比降至约30%，为2008年以来最低水平。黄金作为无主权信用风险资产，在全球货币体系重构过程中，其长期定价中枢持续抬升。

2、黄金板块业绩释放优异，高金价驱动利润高增。

2026年Q1，金价一度冲上5500美元/盎司以上，黄金公司利润释放进一步加速。山金国际Q1归母净利润同比增长100.9%，四川黄金同比增长176.9%，赤峰黄金同比增长104.4%，中金黄金同比增长129.2%。

“金属流协议”是矿业公司与投资者间的一种结构化融资协议，投资者向矿业公司支付前期现金，换取长期以低于市价的约定价格购买矿山部分金属产出的权利。该模式优势在于：投资者不承担矿山运营风险和资本开支，仅承担商品价格风险和对手方信用风险，却能获得对金银价格的高杠杆敞口。

随着金价持续高位运行，金属流公司凭借其低成本购买协议，利润率有望进一步扩张。该模式对中国企业“非产权资源获取”具有重要借鉴意义，可通过利益共享机制降低资源民族主义时代的政治风险。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

东吴证券徐毅达《有色金属行业跟踪周报：加息预期下行&衰退担忧初起，贵金属价格企稳-260603》

天风证券刘奕町《金属与材料行业25&26Q1总结：能源金属业绩弹性释放，贵金属&工业金属盈利改善显著-260522》

深度调研




深桑达A（000032）：外资与机构联手加仓，知名游资助攻

2026年6月12日龙虎榜显示，深桑达A买一为深股通专用席位，净买入1.55亿元；买三为知名游资国泰海通证券成都北一环路证券营业部，净买入8003.33万元。

一探究竟：

2、题材催化：数字经济、国资云概念，公司作为央企数字经济核心运营平台，受益于数字经济产业政策持续落地，业务布局覆盖数字政府、数字企业等核心领域。

4、游资偏好：国泰海通证券成都北一环路证券营业部为市场知名游资席位，操作风格以短线题材炒作为主，擅长挖掘市场热点标的，过往多次参与数字经济、国资改革等热门概念交易，对股价短期走势具备较强带动作用。

整体来看，外资、机构与知名游资联手推动深桑达A连续上涨，市场关注度显著提升。不过游资席位以短线操作为主，后续股价或存在震荡波动的可能。

【公司简介】

【行业趋势】

2025年全球半导体设备销售额达1350亿美元，同比增长15.34%。前道先进制程迭代每推进一个节点检测层数增约30%，先进封装推动相关量检测设备预计2030年达260亿美元。光学零部件占量检测成本约40%，是决定精度的核心模块，受益国产替代加速。

光学系统是光刻机核心组件，直接决定底层加工精度，深紫外设备对其一致性有严苛标准。2026年全球300mm前端设备支出预计同比增18%至1330亿美元，国产替代将释放配套精密光学的巨大需求。

（1）全链路能力构筑高壁垒，产品结构持续优化。

（2）深度绑定头部客户，扩产提速保供应。

（3）前瞻布局新领域，打开第二增长极。

【风险提示】核心客户扩产及资本开支不及预期；核心技术迭代与新业务客户验证不及预期；汇率波动等风险。

国金证券樊志远《深耕精密光学，半导体领域空间广阔-260609》

中泰证券王芳《Q1在手订单大幅增长，半导体领域需求强劲-260420》

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

虽然我国精炼铜进口来源多元，直接对美出口规模有限，但海外贸易壁垒抬升会扰动全球铜价定价预期，同时国内铜在新能源、电网建设、高端制造等领域需求保持稳健。

展望后市，美国关税政策存在落地不确定性，短期更多影响市场预期，中长期看，全球能源转型带动铜需求刚性增长，在供需与贸易格局变化下，有色铜概念存在阶段性估值与价格波动带来的配置博弈空间。

公司铜冶炼板块盈利能力行业领先，2026年将进一步提升

【研报参考】

国信证券刘孟峦《矿山和冶炼业务盈利能力强，米拉多二期有望年内投产-260422》

投资日历




第二届世界人形机器人运动会

机密爆料




两市机构资金合计净流入102.83亿元

其中，机构重点增持：工业金属（83.69亿）、电池（74.37亿）、证券Ⅱ（36.47亿）、能源金属（26.55亿）、小金属（21.44亿）；

个股方面，06月12日机构净流入前五的股票分别为：东山精密（15.47亿）、铜陵有色（14.28亿）、航天发展（8.35亿）、德明利（8.35亿）、华工科技（8.19亿）；

机构净流出前五的股票分别为：中兴通讯（-19.65亿）、京东方Ａ（-15.16亿）、通富微电（-10.02亿）、深科技（-5.66亿）、多氟多（-4.98亿）。