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情报精选：油价，数十年最大周涨幅！油轮日租金，一周跳涨4倍！化肥也受“波及”；AI“养龙虾”，刷屏！

1、WTI原油和布油上周五双双升破90美元/桶上方，WTI原油4月合约收涨12.21%，一周累涨35.6%；布油5月合约涨8.52%，一周累涨27.88%，均创数十年来最大单周涨幅。高盛称，如没有解决方案的迹象，油价本周很可能突破100美元；如果霍尔木兹海峡流量在整个3月持续低迷，油价将超越2008年和2022年的历史峰值。巴克莱甚至称布油或试探120美元/桶；卡塔尔更警告，油价或在两到三周内飙升至150美元/桶。

3、中东是全球重要的化肥产区，霍尔木兹海峡是化肥出口的关键航运通道。专家表示，全球约三分之一的尿素出口来自海湾地区。而全球前十大尿素出口国中的卡塔尔、沙特和伊朗，其出口实际上都被困在了霍尔木兹海峡内侧。此外，途经霍尔木兹海峡的航道还承担着全球大约45%的硫磺出口运输。硫磺是生产磷肥的重要原料。目前，化肥价格已经明显上涨，甚至可能传导到粮食价格。

5、中国人民银行行长潘功胜表示，今年将灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具。目前我国货币政策采用数量型和价格型调控并行的方式，未来将逐步淡化数量型中介目标，为更好发挥利率调控的作用创造条件。

7、财政部长表示，今年中央财政专门安排1000亿元，推出财政金融协同促内需一揽子政策，叠加今年2500亿元消费品以旧换新政策，力度大于去年。初步匡算，千亿级的财政资金可支持惠及万亿级的信贷，实现“四两拨千斤”的效果。

9、国家发改委主任表示，“十五五”时期我国制造业、服务业将有40万亿元以上的增长空间，预计每年将创造超过1000万个就业岗位。集成电路、航空航天、生物医药等六大新兴支柱产业相关产值到2030年有望扩大到十万亿元以上。“十五五”还将推进人工智能超大规模智算集群、卫星互联网、可控核聚变等一系列重大工程和项目。将实施一批投资万亿级以上的能源重大工程。

11、商务部部长王文涛说，今年商务部将从办活动、出政策、优场景三个方面持续打造“购在中国”品牌。将出台商品消费扩容升级、离境退税2.0版等更多增量政策。

13、中国商务部发言人表示，欧盟3月4日发布了《工业加速器法案》，对于外国企业投资电池、电动汽车、光伏、关键原材料四大行业设置了强制技术转让、外资股比、产品本地含量及本地员工等限制条款，且相关限制仅适用于在上述行业全球产能占比超过40%的第三国投资者。这些做法构成了严重的投资壁垒和制度性歧视，进一步加大了中国企业投资欧盟的不确定性。中方对此表示严重关切。

1、央行行长潘功胜表示，人民银行将会同证监会实施好支持资本市场政策工具，支持中央汇金公司发挥类平准基金作用，增强资本市场的内在稳定性和合力。

3、证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》。明确13种短线交易豁免情形；明确短线交易持股和交易时点的认定计算标准。

5、北京时间3月7日，COMEX黄金期货涨1.9%，一周累跌1.3%；COMEX白银期货涨2.88%，一周累跌9.35%。当天，美股三大指数集体收跌，纳指跌1.59%，一周累跌1.24%；标普500跌1.33%，一周累跌2.02%；道指跌0.95%，一周累跌3.01%。欧股集体收跌，德国DAX30指数跌1.21%，一周累跌近7%。

7、3月6日，国内商品期市夜盘收盘多数上涨，能源品涨幅居前，燃油涨15.72%；化工品全部上涨，苯乙烯涨8.99%；非金属建材全部上涨，PVC涨5.43%；黑色系全部上涨，焦煤涨4.56%；油脂油料全部上涨，棕榈油涨3.34%；

9、港交所披露，深圳兆威机电香港上市募资总额为19.1亿港元。香港公开发售267万股，认购倍数1,536.76倍。

11、据全球支付巨头Stripe数据，Kimi个人订阅用户支付订单量1-2月呈现爆发式增长。1月个人用户支付订单数环比增长8280%，2月环比再涨123.8%，这一增长速度直接反映在Stripe全球榜单排名上。1月，Kimi排名由百名开外飙升至第22位，2月进一步跃升至第9位。

行业

2、近日，老铺黄金、周大福等品牌相继宣布或计划上调部分金饰产品价格。此前，老铺黄金已开启了开年首轮调价。3月8日，据国内主要品牌金店的足金饰品零售报价，周大福报1590元/克，六福珠宝报1588元/克，周六福报1585元/克。

4、北京时间3月13日，长征八号甲运载火箭将在海南商业航天发射场1号工位执行马年首飞任务，该火箭是长征八号火箭的“升级版”，具备太阳同步轨道7吨级的运载能力。

6、谷歌商店（Google Play）迎来一次彻底重构，同意将把向开发者收取的费用从标准的30%降至低至15%，订阅服务费用甚至可降至10%，以解决反垄断指控。

8、3月8日，千问AI眼镜G1正式现货开售。该款AI眼镜配备双旗舰芯片双系统、内置64GB存储空间，叠加国补等优惠后到手价1997元起。

10、Sensor Tower数据显示，2026年2月共35个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金21.8亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入41%。

机会

点评：美国经济面临“就业疲软+通胀上行”的双重压力，未来三个月将成为关键观察窗口。该事件主要通过外围市场情绪、美元流动性等路径传导，呈现结构性机会：一方面，美元指数受降息预期影响走弱，利于人民币资产估值修复，黄金板块直接受益于避险情绪升温与美元走弱；另一方面，美联储宽松预期升温，利于全球风险资产情绪改善，A股成长板块有望获得资金关注。

2、据《科创板日报》，随着智能体互联网时代的帷幕正式拉开，人类社会正站在一个全新的增长节点上。业内预计，在现有约83亿人口的基础上，未来将激增超过9000亿个智能体，它们将成为网络的新主角。这一颠覆性变革，更将催生出一个价值高达十万亿美元的新产业空间。

公司调研：

中材科技：公司特种纤维布产品均完成国内外头部客户的认证及批量供货

五洲特纸：公司近段期间部分产品有进行调价

东方国信：将持续关注绿色能源与算力产业的融合发展

兆驰股份：DFB激光器芯片正处于小批量出货阶段

力合科技：没有收购湖南赛恩斯环保股份有限公司重金属防治技术能力相关安排

伟星股份：铜等大宗商品价格涨幅较大对公司原材料成本造成一定影响

长江证券：收到中国证监会同意公开发行短期公司债券注册批复

谱尼测试：实控人及其一致行动人拟询价转让4%公司股份

源杰科技：筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市

友邦吊顶：明盛智能要约收购公司股份

盛泰集团：拟出售全资子公司昊泰纺织70%股权

智度股份：拟转让参股公司上海邑炎22.41%股权

德科立：股东钱明颖拟询价转让1.5%公司股份

华软科技：拟3.24亿元收购山东莱恩光电科技股份有限公司67.411%股权

西安旅游：拟转让参股公司红土公司、西旅创投股权

中南文化：拟购买江阴苏龙热电57.3%股权 股票复牌

湖北宜化：年产4万吨季戊四醇项目投产

贵绳股份：拟3000万元投资设立全资子公司索缆公司

方大炭素：拟使用自有资金购买理财产品 总额度不超过16亿元

文科股份：签署佛茂国资协同系列战略合作协议

顺发恒能：拟向万向一二三采购储能产品 预计金额不超2.34亿元

先惠技术：签订9.45亿元销售合同

通行宝：控股孙公司参与的联合体签署33.77亿元工程合同

东华科技：签署80万吨风光氢氨一体化项目一期一阶段绿氨工程EPC总承包合同

中兴通讯：公司及子公司拟使用不超过400亿元自有资金进行委托理财

绿田机械：拟投资不超过2.5亿元建设智能制造基地及研发中心

阳光照明：拟3.24亿元增资全资子公司建设泰国生产基地

业绩&分红

山东药玻：2025年净利润同比下降26.87% 拟10派1.8元

高新发展：2025年净利润同比增长87%

安迪苏：2025年度净利润11.55亿元 同比下降4.13%

诚邦股份：2025年净亏损1.2亿元

超颖电子：2025年归母净利润2.3亿元 同比下降16.72%

三德科技：2025年净利润1.83亿元 同比增长27.98%

万邦德：2025年净亏损1.99亿元 同比盈转亏；一季度净利同比预增985%

新希望：2月销售商品猪98.22万头 环比减少12.44%

东瑞股份： 2月生猪销售14.19万头 销售收入1.98亿元

大秦铁路：2月大秦线货物运输量同比增长1.37%

天域生物：2月销售生猪4.05万头 销售收入4059.9万元

东风股份：2月份汽车合计销量7209辆

赛托生物：拟1500万元-3000万元回购公司股份

中农立华：股东广东益隆拟减持不超2%股份

中国铝业：原董事蒋涛已减持2万股

特发服务：股东龙信建设拟减持不超3%股份

中胤时尚：股东华胤投资拟减持不超3%股份

华胜天成：董事申龙哲、刘亚玲及高管张秉霞拟合计减持不超42.41万股

宏柏新材：股东新余锦宏拟减持不超0.32%股份

3月11日 第三届中国具身智能机器人产业大会

每日复盘




沪指低开高走，政策红利预期对行情影响上升
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，油气股延续调整，通源石油跌超9%；培育钻石、MLED、小金属等板块跌幅居前。

三大指数早盘低开回升后，全天维持红盘震荡。成交有所收窄，情绪偏暖。随着两会政策窗口期已至，市场对政策红利的期待将主导短中期市场，地缘避险预期的影响进一步弱化，短线市场或迎来指数的平稳修复，而结构性热点也自然会从避险板块重新回归此前的科技题材、化工品涨价概念等原来的热点。此外，国内外需求预期高增下，电网设备、特高压、电源设备等板块短中期或持续表现。

方向：两会相关产业政策预期将主导短线热点。预计旅游、零售、酒店餐饮等有助于强大内需的板块，以及半导体、算力、人工智能等政策倾斜的硬科技题材，短中期有望重新成为热点主线。

【事件点评】

【点评】注意到，今年两会报告对楼市调控的核心举措包括：因城施策控增量、去库存、优供给；鼓励收购存量房用于保障房，深化公积金改革，推进“好房子”建设，强化保交房白名单、防范债务违约；并首次加强初婚初育、多子女家庭住房支持。

供给端，政策鼓励盘活存量转为保障房，优化供给结构，形成新房、二手房、保障房良性循环。

简言之，今年政策核心是稳字当头、供需协同、风险兜底、结构优化，推动市场从“止跌回稳”进入“着力稳定”新阶段。

机构认为，今年的顶层政策指引或让行业告别“三高”旧模式，迈向稳运行、优供给、重保障新阶段。

落脚到A股市场，政策指引下，可关注布局核心城市、参与保障房与城市更新的龙头，财务稳健、主打“好房子”建设的房企，以及提供绿色智慧家居、星级物业、环保建材等产品或服务的供应链企业。

两市延续反弹 共88只个股涨停

题材前瞻




两会报告将生物医药明确列为“新兴支柱产业”！

创新药

最新的2026年政府工作报告中，生物医药被明确列为“新兴支柱产业”。同时报告提出要“打造生物医药等新兴支柱产业”，并“推动创新药和医疗器械高质量发展”。

创新药出海已从“授权交易”向“临床兑现”切换，海外市场兑现能力成为行业估值核心支撑。多个头部企业签订的出海订单预计2026年下半年完成入组并开展PFS期中分析。小核酸、细胞治疗等前沿技术持续突破，肝外递送、体内CAR-T等技术路径逐步成熟，为肿瘤、自免等疾病提供新治疗方案，成为重要增长引擎。今年板块在3-4月将迎来业绩验证的重要节点。头部公司商业化能力突出，以及部分创新药公司等业绩具备高增长潜力，价值有望重估。

公司为根植中国、全球领先的创新型制药企业，已形成行业领先且高度差异化的创新产品矩阵。公司目前已经获得48个临床批件，新产品逐步上市，创新管线价值不断兑现。尤其公司BD业务常态化，成业绩增长新引擎。公司2025年初至今已累计实现5笔对外授权，合计总包潜在交易金额约167亿美元，其中首付款合计约8.1亿美元，折算人民币约为57.3亿元，相当于公司2024年净利的90%，估计25Q4至2026年初将可计入GSK的5亿美金首付款，将极大的增厚净利润。

风险提示：新药研发进度及销售不及预期，授权兑现不及预期，汇兑损益风险。

价值掘金




恒瑞医药(600276)：生物医药明确为“新兴支柱产业”，或催化概念表现

概念		关注区间		名称	机构	恒瑞医药	创新药	今年3-4月将成为行业增长的重要验证节点。头部公司商业化及出海能力突出，业绩具备高增长潜力。	20260309
603011	光大证券《可控核聚变行业系列报告之五-20260301》	华源证券《合锻智能(603011)：高端装备制造领军企业 尖端制造谋新篇-260122》一文给予维持“增持”评级	中国铝业		铝	中东局势升级放大供应扰动，铝运输也出现局部阶段性短缺预期	20260305
300699	广发证券《国防军工行业：商业航天景气抬升-20260301》	中银证券《光威复材(300699)：三季度业绩环比改善，能源新材料快速增长-251031》一文给予维持“买进”评级	中际旭创	光通信	受益于AI算力基建，高速化、集成化成核心主线，这令光模块向1.6T/3.2T升级，核心器件国产替代加速，行业景气度持续上行。	20260303

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




供需改善下，多个细分领域短中期持续涨价预期强！

近日，化工板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦化工板块，看多逻辑如下：（1）地缘升级引爆供给冲击，油气及关键化工品迎来价值重估；（2）“反内卷”纵深推进，供给端优化开启盈利修复新周期；（3）“双碳”内化为新生产要素，龙头集中度与定价权同步强化。

可关注具备全球竞争力的聚氨酯与氟化工龙头、受益于“反内卷”政策与供给优化的化纤及炼化一体化企业，以及在磷、钾等资源品领域掌握核心矿产且产能持续扩张的平台型公司。

1、地缘升级引爆供给冲击，油气及关键化工品迎来价值重估。

冲突直接冲击伊朗石油、天然气、甲醇、尿素等产品的生产与出口，同时卡塔尔作为全球第二大LNG出口国，其核心LNG设施遭袭后全面停产，推动3月3日欧洲天然气价格（荷兰TTF）单日暴涨超50%。

“反内卷”已成为化工行业持续性政策方向。2026年两会报告明确提出综合运用产能调控、标准引领、价格执法、质量监管等手段。

分析指出，2026年化工行业将延续“总量承压、结构分化”格局，但随着“反内卷”政策落地及产能扩张阶段收尾，行业供给格局有望提前优化。化工行情的推动力已从过去以需求刺激为主，逐渐转向以供给侧改革为主。

随着落后产能进一步出清，新增产能放缓，未来行业盈利有望稳步抬升。

3、“双碳”内化为新生产要素，龙头集中度与定价权同步强化。

而2027年化工行业将正式纳入全国碳排放权交易市场。碳排配额的盈缺率将明显提升产品成本曲线的陡峭程度，放大行业头尾部企业的差距，行业集中度将有望获得改善，行业的周期属性有望明显降低。在产装置将具有“牌照”优势，高碳排行业有望逐步获得供给优化。

2026年化工板块将呈现“地缘供给冲击+国内反内卷+双碳约束”三重共振。短期看，中东冲突升级直接推升油气及关联化工品价格；中期看，“反内卷”纵深推进，产能扩张周期见顶，PTA、涤纶长丝等子行业盈利修复明确；长期看，双碳内化为核心生产要素，行业集中度与定价权同步强化。

华鲁恒升、桐昆股份、恒力石化、荣盛石化、万华化学、三美股份。

银河证券王鹏《基础化工行业2026年政府工作报告解读：破卷向新，绿色低碳-260305》

国投证券王华炳《基础化工行业快报：政府工作报告首谈绿色燃料，产业化进程或迎历史性机遇-260306》

国信证券杨林《石化化工行业2026年3月投资策略：推荐原油、天然气价格上行及地缘政治驱动的投资方向-260305》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入19.83亿

宗申动力（001696）

1.盘面异动：日涨幅偏离值达7%的证券。

3.榜史概况：此次是宗申动力今年第1次上榜。  

整体来看，机构、外资与知名游资共同现身龙虎榜买入端，显示多方资金对公司的认可，但短期股价波动可能受资金进出影响，需留意后续走势。

南极电商：3月6日公司在大宗交易平台以2.73元／股的价格成交2350.20万股，占公司流通股本的1.06%。

亚虹医药(688176)

创新药

政府工作报告将生物医药列入新兴支柱产业，与集成电路、航空航天、低空经济等产业并列，这释放出推动产业加速升级的重要政策信号，为创新药板块发展提供了有力的政策支持。

今年政府工作报告是首次以支柱产业定位发展生物医药产业。实际上，我国生物创新药已经具备国际竞争实力。从市场交易层面看，2026年至今2个多月国内的BD总包金额已超500亿，超过2025年的40%，显示出创新药市场交易活跃，资本对该领域的关注度和投入度较高。

展望后市，创新药板块在政策推动和市场需求的双重作用下，具有较大的投资潜力。不过，投资决策还需关注行业研发进展、政策落地情况等因素。

【核心优势】

核心品种APL-1702是用于治疗宫颈高级别鳞状上皮内病变（HSIL）的光动力学药物器械组合产品。2023年末，我国18岁以上HSIL患者人群基数庞大，约为210万，其中50%就诊患者集中于三级以上公立医院。APL-1702于2024年5月获CDE受理，现已进入第二轮技术评审，预计于2025年底或2026年初获批上市。公司已启动一系列商业化准备工作，为创新品种销售放量奠定基础。此外，公司拟向美国FDA递交APL-1702的III期临床申请。公司还积极推进自研小分子和ADC等多个创新药管线，保障长期发展潜力。

【研报参考】

华鑫证券胡博新《公司事件点评报告：仿制药收入持续增长，创新品种APL-1702获批在即-251107》

投资日历




2026（第三十届）粤港澳大湾区车展暨中国新能源汽车科技展

机密爆料




两市机构资金合计净流出78.48亿元

其中，机构重点增持：软件开发（32.37亿）、汽车零部件（23.93亿）、光伏设备（22.35亿）、农化制品（22.19亿）、化学原料（20.17亿）；

个股方面，03月06日机构净流入前五的股票分别为：协鑫集成（13.37亿）、拓维信息（13.36亿）、宗申动力（12.25亿）、潍柴动力（6.05亿）、中恒电气（4.92亿）；

机构净流出前五的股票分别为：岩山科技（-12.37亿）、合力泰（-6.94亿）、ST京蓝（-4.37亿）、航天彩虹（-4.05亿）、通富微电（-4.03亿）。