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情报精选：银行股，新高！海外资金，急剧转向中国市场！DeepSeek，重磅；欧美达成“贸易协定框架”；5000亿，新型金融工具

1、美欧就一项贸易协定的框架达成一致。美国将对包括汽车、药品、半导体和木材在内的大部分欧盟进口产品征收15%的统一关税。作为交换，欧盟承诺取消所有美国工业品关税，还计划采购价值7500亿美元的美国LNG、石油和核能产品，并额外采购价值400亿美元的美国制造人工智能芯片。欧盟则表示，将与美国继续商定进一步的关税削减。

3、从地方透露信息来看，新型政策性金融工具的资金规模为5000亿元，重点投向新兴产业、基础设施等领域，具体包括数字经济、人工智能、低空经济、消费领域、绿色低碳、农业农村、交通物流、城市基础设施等，国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行等政策性银行参与其中。

5、国家外汇管理局日前决定，在上海、北京、天津、河北、江苏、浙江、安徽、福建、山东、湖北、广东、四川、宁波、厦门、青岛、深圳等16省市开展绿色外债业务试点，鼓励非金融企业将跨境融资资金用于绿色或低碳转型项目。

7、安徽省政府印发《打造通用人工智能产业创新和应用高地若干政策（2.0版）》，加快运营总规模不低于200亿元的省人工智能产业主题基金，以参股方式支持市国资平台、经营主体等设立通用人工智能领域子基金，满足企业和项目资金需求。对企业、高校院所等算力使用方（自建自用除外）给予不超过算力总支出20%的支持。

9、近日，杭州市将推出甜蜜经济消费券，为登记结婚的新人送上一份礼物。发放对象为从8月28日开始，到杭州市、区（县市）两级婚姻登记处登记结婚的新人。发放时间为2025年8月28日-12月31日。每对新人可领取总额为1000元的消费券，即：满2000元减100元（10张）。

1、8月21日，沪指盘中再创3787.98的阶段新高。银行板块重回上涨。A股42只银行股有40只上涨，其中农业银行、邮储银行股价又创历史新高。国家金融监管总局披露，今年上半年银行业盈利压力有边际向好迹象，净息差为1.42%，环比下行1BP，其中股份行环比持平；商业银行不良贷款率1.49%，环比改善2BP。

3、DeepSeek发布DeepSeek-V3.1，使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。另外，V3.1对分词器及chat template进行了较大调整，与DeepSeek-V3存在明显差异。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

5、临近“金九银十”，钛白粉企业再次集中宣布涨价。近日市场传出涨价函显示，龙佰集团决定自2025年8月18日起，对公司各型号钛白粉销售价格在原价基础上对国内各类客户上调500元人民币/吨，对国际各类客户上调70美元/吨。消息一出，国内多数钛企陆续跟涨，截至目前已有超20家生产企业正式发函宣涨。更有钛白粉企业发布暂停接单的通知。

7、机器人领域激光雷达的销量增速，超过ADAS（高级驾驶辅助系统）领域。激光雷达厂商预计来自机器人领域的增长还会持续。禾赛科技预计今年激光雷达JT系列将为MOVA割草机器人交付六位数订单。近日禾赛科技机器人感知业务副总裁刘兴伟透露，预计今年整个机器人激光雷达市场出货量将在30万台到40万台之间，其中禾赛科技面向机器人市场出货将超20万台。

9、《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》正式实施，支持境外投资者投资海南自贸港内金融机构发行的资管产品；投资账户灵活，可在海南自贸港内银行开立人民币银行结算账户及自由贸易账户等，资金净流入规模上限为100亿元人民币，后续可动态调整。

1、近日，市场监管总局批准依托位于重庆的中国汽车工程研究院股份有限公司筹建国家氢能汽车产业计量测试中心。

3、OpenAI首席财务官Sarah Friar在接受采访时表示，OpenAI目前仍面临算力短缺的状态，对GPU的需求还是很大。

1、据财联社消息，近日，国务院国资委主任到中国石油、中国石化、中国海油调研。他强调，要持续提升能源供应能力，聚焦主责主业锻长补短，加大国内油气勘探开发力度，积极参与国家战略储备体系建设，积极优化海外油气资源布局，拓宽能源保供大通道，切实把能源的饭碗端得更牢更稳。

点评：机构预计，2025-2027年钨缺口分别为2919/5826/9020吨，钨价中枢有望持续抬升。长期看，随着钨作为战略资源的稀缺性进一步凸显，具备资源储备和高端加工能力的企业将持续受益，可关注占据矿山资源和高端应用环节的企业。

公司

丰立智能：下半年谐波减速器产能增加到5万套

电连技术：公司部分相关产品可应用于机器人领域

美的集团：和国内互联网头部企业在智算中心业务上有深度合作

川能动力：李家沟锂矿正处于产能爬坡阶段

朗进科技：公司液冷技术已应用于轨交车辆等领域

中瓷电子：公司及子公司订单量饱满 光通信器件外壳传输速率覆盖多规格

良品铺子：控股股东正积极与广州轻工和解

美的集团：公司承接中国电信粤港澳大湾区首个大规模全液冷智能算力数据中心项目

重组&再融资

安培龙：询价转让价格为90.32元/股

宏和科技：向特定对象发行A股股票申请获上交所受理

云南铜业：拟购买凉山矿业40%股份申请文件获深交所受理

飞鹿股份：公司控制权或将变更 股票自8月22日起停牌

天下秀：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

盟科药业：股东JSR和Best Idea拟询价转让2294.62万股股份 占总股本3.5%

重大投资&合同

金博股份：收到某头部主机厂碳陶制动盘产品定点通知书

中国核建：子公司签署核电工程合同

博迁新材：子公司拟投资约2.97亿元建设超细镍粉扩产项目

岩山科技：参与投资嘉兴澜晟创业投资合伙企业

格林美：与蔚蓝锂芯签署战略合作协议 打造超高比能电池材料和固态电池创新联合体

瑞纳智能：全资子公司收到2.25亿元中标通知书

郴电国际：拟投资1538万元建设生态电站项目

业绩&分红

稳健医疗：上半年净利润同比增长28.07% 拟10派4.5元

北大医药：上半年净利润同比增长15.51% 拟10派0.3元

东阿阿胶：上半年净利润同比增长10.74% 拟10派12.69元

史丹利：上半年净利润同比增长18.9% 拟10派0.45元

柏楚电子：上半年净利润同比增长30.32% 拟每10股派6.66元

扬农化工：上半年净利润同比增长5.6% 拟每10股派2.4元

长城科技：上半年净利润同比增长18.86% 拟每10股派3元

华秦科技：上半年净利润同比下降32.45% 拟每10股派1.3元

骆驼股份：上半年净利润5.32亿元 同比增长69.46%

广合科技：上半年净利润4.92亿元 同比增长53.91%

交建股份：上半年净利润1.13亿元 同比增长48.66%

千方科技：2025年半年度净利润增长1287.12%

国电南自：上半年净利润1.59亿元 同比增长197.03%

会稽山：上半年净利润9388万元 同比增长3.41%

安图生物：上半年度净利润5.71亿元 同比下降7.83%

绿田机械：上半年净利润1.4亿元 同比增长64.36%

科德数控：上半年净利润4905.64万元 同比增长1.27%

金丹科技：上半年净利润同比增长56.31%

赛诺医疗：上半年净利润同比增长296.54%

特一药业：上半年净利润同比增长1313.23%

南京化纤：上半年净亏损8893.17万元

上海亚虹：上半年亏损180.59万元

三未信安：上半年净亏损2938.58万元

大唐电信：上半年亏损8117.45万元

润丰股份：上半年净利润同比增长205.62%

沪电股份：上半年净利润同比增长48%

楚天龙：上半年净亏损3976.88万元

康泰生物：上半年净利润3753.27万元 同比下降77.3%

建设工业：上半年净利润4886.58万元 同比下降44.90%

金麒麟：上半年净利润同比增长226.14%

中天火箭：上半年净利润同比下降80.74%

达意隆：上半年净利润同比增长217.89%

安源煤业：上半年净亏损2.9亿元

亿纬锂能：上半年净利润同比下降24.9%

中材科技：上半年净利润同比增长114.92%

卓胜微：上半年净利润亏损1.47亿元 同比转亏

增减持&回购

中银证券：江西铜业拟减持公司不超3%股份

绿岛风：股东振中投资计划减持不超过1%公司股份

吉比特：副董事长陈拓琳拟减持不超过0.3470%公司股份

同飞股份：股东众和盈计划减持不超过764400股股份

博济医药：控股股东王廷春及其一致行动人拟减持不超过3.00%公司股份

每日复盘




指数冲高回落，震荡上行之势有望延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：场内资金虽有分歧，但市场的走势显示韧性十足，且场外资金有望延续入市之势，接下来市场大概率延续震荡上行的走势。

【消息】据国家金融监督管理总局网站，日前，《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》（简称《征求意见稿》）发布并公开征求意见。《征求意见稿》指出，控制型并购贷款占并购交易价款的比例不得高于70%，期限原则上不超过十年。

相关测算显示，若《征求意见稿》落地，预计每年可释放约1.2万亿元并购贷款规模，带动商业银行中间业务收入增长15%-20%。

1）地方政府债务化解专项贷款：允许银行通过展期、重组等方式参与债务化解，有望释放约千亿级不良资产处置空间；

3）个人养老金账户管理费减免：推动账户开户数突破8000万户，预计每年能为银行带来不菲的托管收入。

具体到A股市场，近来险资机构持续加大对银行股的配置，平安系在港股持续举牌银行股。wind统计，8月中旬，险资年内举牌已超30次，主要集中在银行等低估值、高股息、业绩确定性强的行业。得益于此次《征求意见稿》的推出，可关注在并购贷款区域市占率领先，或具有负债成本优势的银行；以及在县域经济并购中能提供“特色服务”的区域银行。

三大指数涨跌不一 两市共56只个股涨停

题材前瞻




DeepSeek-V3.1正式发布

国产AI芯片概念

8月21日，DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。另外，V3.1对分词器及chat template进行了较大调整，与DeepSeek-V3存在明显差异。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

华为昇腾910C批量出货开启国产算力商业化新征程。2025年6月22日，乌鲁木齐疆算科技发展有限公司招标公告显示，智算中心项目国产算力拟采用4,500台昇腾910C-2服务器机群。此外，华为已于6月宣布基于CloudMatrix 384超节点的新一代昇腾AI云服务全面上线，为大模型应用提供澎湃算力。随着昇腾的大规模应用及后续迭代升级，相关技术性能的优化和生态链的完善将进一步推动国产算力的发展。

公司作为AI芯片的“铲子股”，有望持续扩产以承接AI芯片行业爆发以及晶圆代工本土化的需求，优享先进工艺本土化的红利。在AI行业云侧端侧的需求持续成长以及客户流片本土化的大趋势下，公司有望迎来收入、盈利弹性逐步释放的发展新阶段。

风险提示：政策不及预期风险；下游需求不及预期风险；产品研发导入进展不及预期风险等。

价值掘金




中芯国际（688981）：DeepSeek-V3.1正式发布，推动国产AI芯片加速发展

概念		关注区间		名称	机构	中芯国际	AI芯片	华为昇腾910C批量出货开启国产算力商业化新征程，随着昇腾的大规模应用及后续迭代升级，相关技术性能的优化和生态链的完善将进一步推动国产算力发展	20250822
002837	东北证券《计算机行业：液冷产业爆发，看好国内0~1突破-250815》	国金证券《英维克（002837）：温控业绩高增，液冷板块龙头出海-250818》一文给予“买入”评级	浪潮信息		英伟达	若H20芯片通过安全审查，其供应链可能迎来补库需求驱动的反弹，但需警惕政策风险带来的不确定性	20250820
688676	国信证券《电力设备新能源行业：AIDC电力设备/电网产业链周度跟踪（8月第2周）-250810》	兴业证券《金盘科技（688676）：国内业务企稳回升，数据中心构筑成长新动能-250511》一文给予“增持”评级	麦格米特	AI算力	Al对算力的需求或许已不再是伪命题，而是驱动业绩增长的重要引擎	20250818

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




跨境电商带动及稳定币催化，释放这一应用技术空前潜力！

近日，跨境支付概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦跨境支付概念，看多逻辑如下：（1）CIPS修订规则，加速推动人民币国际化；（2）外贸及跨境电商稳增直接带动跨境支付规模；（3）稳定币迅速扩张也间接对数字人民币带来机会。

可关注跨境支付系统开发商、数字货币安全技术供应商、银行IT系统改造服务商，以及有望获得稳定币牌照的上市公司。

1、CIPS修订规则，加速推动人民币国际化。

分析指出，本次修订有望进一步推动人民币国际化，助力银行跨境业务发展。央行也表示，随着CIPS业务发展和参与者规模扩大，有必要更好适应CIPS参与者拓展和管理要求并满足CIPS业务发展的需要。业务规则优化有利于增强CIPS吸引力，提高人民币国际影响力，加速推动人民币国际化。

尽管受到关税干扰，但我国外贸依然展现出韧性。统计显示，按美元计，7月进出口增速5.9%、环比+2pct，其中出口增速7.2%、环比+1.3pct，进口增速4.1%、环比+3pct。

另据海关总署数据，H1中国跨境电商进出口约1.32万亿元，同比增长5.7%；其中，出口1.03万亿元，增长4.7%；进口2911亿元，增长9.3%；

高盛最新研报鼓吹稳定币潜在总市场规模可达数万亿美元。其并引用Visa的数据称，估算支付市场的可触达规模约为240万亿美元年支付额。

但对国内投资者而言，可能需辩证看待上述表态。对我国而言，虽然香港通过《稳定币条例》允许持牌机构发行稳定币，但内地仍严格禁止稳定币交易。7月以来，深圳等多地金融监管部门更纷纷发布风险提示，提醒公众警惕以“稳定币”等为名开展的非法集资活动。

当然，稳定币的技术研发路径，如区块链、跨境支付系统等，与数字人民币具有共通性，稳定币海外的发展对于数字人民币加快应用于跨境支付也有间接催化带动。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

民生证券张凯烽《非银行业周报：中国香港《稳定币条例》生效在即，重视头部券商及跨境支付-250720》

银河证券张一纬《银行业周报：跨境支付规则优化，银行板块表现再创新高-250707》

深度调研




中兴通讯：主力资金连续三个交易日增仓

翠微股份（603123）

1.盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3.榜史概况：此次是翠微股份今年第13次上榜。

5.盘面趋势：翠微股份为数字货币概念的龙头之一，强势涨停，榜单显示，买一和卖一均为沪股通席位，净买入3967.12万元；买二、买五分别为知名游资“作手新一”、“方新侠”的席位，分别净买入6315.55万元、4355.17万元。整体来看，外资的强势买入显示出对于公司基本面的认可，多个知名游资的参与提升了市场的产关注度，投资者应关注市场情绪的变化和机构的持续动作，以判断后续走势。

中兴通讯：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入22.33亿元。

三态股份：均线系统多头排列，逆势连续放量上攻再创新高，后市震荡攀升态势将延续，MACD金叉显现。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

财政部等九部门近日发布的《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》明确将健康领域纳入支持范围，为美容护理企业提供融资成本优惠，也有助于提升相关采购需求。地方层面，多地相关政策正以“政策+展会”的双重催化效应，进一步夯实行业基本面。

预计政策及技术进步将直接刺激市场对四季度美容护理消费旺季的业绩预期。相关的胶原蛋白、美容针、AI智能美容设备等细分领域龙头值得关注。

【核心优势】

公司各业务线今年均有望迎来改善。EDB：2024年通过明星代言、产品升级、拓展线下渠道等强化高奢形象，2025Q1双位数增长，而2025H2将推出升级版瑞士面霜，预计全年营收增长20%左右；PA：2024年增速超300%，2025年将推出新品，布局全球渠道，预计增速超100%；Revive：预计2025H1中国市场GMV超2024全年；御泥坊：2024H2调整策略回归大众市场，2025Q1实现正增长，预计全年盈亏平衡。CP业务：继续聚焦优质品牌如美斯蒂克、ESI等。

【研报参考】

国信证券张峻豪《多因素致2024年业绩承压，高端化带动盈利拐点初步显现-250509》

投资日历




全球央行年会在即，市场紧盯降息信号

机密爆料




两市机构资金合计净流出802.71亿元

其中，机构重点增持：软件开发（24.00亿）、多元金融（11.37亿）、电力行业（6.97亿）、通信服务（6.35亿）、贸易行业（4.37亿）；

个股方面，08月21日机构净流入前五的股票分别为：中兴通讯（16.77亿）、兆易创新（8.98亿）、中油资本（8.36亿）、北信源（8.23亿）、立讯精密（7.96亿）；

机构净流出前五的股票分别为：北方稀土（-17.84亿）、胜宏科技（-15.16亿）、卧龙电驱（-14.82亿）、浪潮信息（-14.74亿）、东方财富（-11.93