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情报精选：中国资产，沸腾！一张牌照，飙升近200%；3.6万亿重磅！阿里巴巴、京东、网易、理想、小鹏，纳入！

1、国务院副总理何立峰23日至24日在河北调研时指出，加快构建全国统一大市场，积极扩大内需提振消费，加快构建房地产发展新模式，因地制宜发展新质生产力，更好推动经济高质量发展。持续推动高端装备制造、智能光伏、清洁能源、新材料等企业创新发展，并综合整治内卷式竞争。要加快经济技术开发区转型升级，着力提高对入区企业的专业化服务能力，因地制宜发展新质生产力。

3、国家药监局局长李利在天津市走访考察脑机交互与人机共融海河实验室、天士力医药集团股份有限公司、航天泰心科技有限公司等。李利指出，要及时复制推广试点经验，缩短创新药、医疗器械临床试验审评审批时限，鼓励开展国际多中心临床试验，促进全球创新药和医疗器械在我国同步研发、同步申报、同步审评、同步上市。

5、教育部更新发布《普通高等学校本科专业目录（2025年）》，增列29种新专业。在服务国家战略方面，增设了区域国别学、碳中和科学与工程、海洋科学与技术、健康与医疗保障等专业；面向科技发展前沿，增设了智能分子工程、医疗器械与装备工程、时空信息工程等专业；主动适应市场需求，增设了国际邮轮管理、航空运动等专业。聚焦人工智能赋能经济社会发展，增设人工智能教育、智能视听工程、数字戏剧等专业。

7、上海土地市场6月24日发布第6批集中出让地块的挂牌公告，9宗地块出让总额为236.7065亿元。其中，徐汇区XH-02(TPL)单元051-11地块紧挨着徐汇区核心商圈，地理位置优越。好地网研究员孙航海表示，本地块即使底价成交，163639元/平方米的楼板价也已经创上海全市以及全国涉宅地新高。

1、6月25日，香港中资券商指数单日大涨11.75%，国泰君安国际大涨近200%。A股券商板块同样亮眼，Wind券商指数全天上涨5.52%，天风证券、国盛金控等多股涨停，国泰海通上涨9.09%。业内指出，此次大涨，主要原因是香港证监会批准国泰君安国际升级虚拟资产交易牌照，成为首家可提供全方位虚拟资产服务的中资券商，契合市场现阶段较为火热的“稳定币”主题机会。

3、纳斯达克中国金龙指数对其成分股进行新一轮调整。本轮调整后的金龙指数包含73支个股，涵盖阿里巴巴、京东、网易、理想、小鹏等热门中概股。

5、从深圳市智能网联交通协会获悉，目前全市已有近300辆功能型无人车上路，运营密度居全国首位，预计年底将突破1000辆。

7、EV Tank预计，2030年全球固态电池（电解液含量低于10%）的出货量将达到614.1GWh，在整体锂电池中的渗透率预计在10%左右，其市场规模将超过2500亿元。

9、Loop Capital表示，过去几年推升英伟达股价的人工智能趋势未见减弱迹象，而且可能会推动这家芯片制造商的市值超越其他公司，最终达到6万亿美元，这一估值比该公司目前的3.6万亿美元高出65%以上。

行业

2、中国航发南方、动研所向白鲸航线（常州）科技有限公司交付2台AEP100发动机，将助力W5000大型货运无人飞机在今年下半年实现首飞。

4、梅赛德斯-奔驰（中国）执行副总裁冷炎表示，自2025年起，奔驰将陆续投产中国专属的全新纯电长轴距CLA车型，以及基于VAN.EA平台的全新豪华纯电MPV。为加速轻型商务车的电动化转型，奔驰将在福建生产基于VAN.EA平台的全新纯电MPV。

6、特斯拉中国能源业务总经理董鲲称，特斯拉在中国大陆首个电网侧储能电站一期项目预计今年建成投运，储能规模为300 MWh（兆瓦时）。

1、据新浪财经，6月25日，离岸人民币兑美元延续涨势，逼近7.16关口，触及去年11月份来新高。

点评：日前国家药监局审议通过的《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》，也有望促进更多新技术应用于医疗健康领域。随着脑机接口、AI医疗等前沿技术的临床转化加速，叠加扶持政策快速落地，国产医疗器械行业有望进一步向智能化、高端化方向发展，产业规模将迅速扩增。

公司

奥克股份：目前没有向伊朗出口销售聚乙二醇产品

雄帝科技：目前没有为蚂蚁国际提供稳定币技术服务

东信和平：目前暂无稳定币相关业务收入

格尔软件：技术储备可用于稳定币相关业务 但目前未直接参与

兆日科技：曾开发少量数字货币功能模块

华东医药：爱拉赫?和炎朵?预计今年下半年起陆续在国内正式商业化销售

世纪恒通：公司目前主营业务暂不涉及稳定币

豪江智能：目前为小升机器人提供线性驱动控制解决方案

辉隆股份：下属公司已启动97%氯虫苯甲酰胺产品的预售

重组&再融资

燕东微：向特定对象发行A股股票获得中国证监会同意注册批

昆仑万维：昆仑基金拟向公司控股子公司提供2亿元无息可转债

*ST华微：实控人将变更为吉林省国资委 股票复牌

合金投资：筹划控制权变更事项继续停牌

家联科技：拟1120万元收购泓翔润丰51%股权

南方精工：向特定对象发行股票申请获深交所审核通过

德马科技：签署4338.88万美元销售合同

博实股份：签订1.16亿元智能制造装备合同

南方传媒：子公司参与设立投资基金 总规模5亿元

广东建工：子公司取得西藏日喀则市光热光伏风电一体化项目备案

申联生物：获批生产猪瘟基因工程亚单位疫苗

江河集团：子公司签署20.12亿元沙特王国塔幕墙工程项目分包合同

莲花控股：控股孙公司拟出售4台智算服务器

长川科技：预计上半年净利润同比增长67.54%-95.46%

广日股份：收到日立电梯（中国）6.11亿元现金分红款

泉阳泉：收到1147.41万元政府补助

石头科技：调整回购价格上限至不超过266.23元/股

福能股份：控股股东及其一致行动人拟1亿元-2亿元增持公司股份

晨光股份：股东及董事拟合计减持不超过1.26%公司股份

英利汽车：控股股东开曼英利拟减持不超过3%公司股份

上声电子：持股5%以上股东拟减持不超过3%公司股份

网宿科技：第一大股东陈宝珍拟减持不超过1219769股股份

每日复盘




沪指创年内新高，市场有望延续涨势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：沪指成功突破箱体上沿、创年内新高，提振了市场信心，有望吸引更多的资金进场，接下来市场有望延续涨势。

【消息】据新浪财经消息，6月25日，从深圳市智能网联交通协会获悉，目前全市已有近300辆功能型无人车上路，运营密度居全国首位，预计年底将突破1000辆。

与此同时，Waymo在美国凤凰城实现L4级Robotaxi商业化运营，累计载客超50万人次；特斯拉也开启Robotaxi试点服务，此前特斯拉FSD V12在北美渗透率达21%，较2023年提升9个百分点。

这标志着出行平台加速切入自动驾驶领域。行业逐步从技术验证转向商业化落地，国际化进程提速。这一趋势也得到了政策面的持续扶持。

展望后市，麦肯锡预计2025年中国智能驾驶市场规模将达1.2万亿元（2023-2025CAGR 38%），其中商用车无人配送占比超40%。高盛则指出，全球L4级车队规模2025年末将突破50万辆，中国市场份额从2023年18%升至28%。

根据Choice数据库，智能驾驶相关概念股包括：有方科技（688159）、吉大正元（003029）、瑞玛精密（002976）、永安行（603776）等。

2025年6月25日，两市共80只个股涨停，比上个交易日减少5只。两市震荡拉升，沪指创年内新高，创业板指涨近3%。沪指涨1.03%，深成指涨1.72%，创业板指涨3.11%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




DDR4内存价格突然疯涨

存储芯片概念

在存储晶圆原厂陆续宣布减产计划背景下，近期存储市场加速回暖，以DDR4为代表的内存条领涨市场，在传统的IC淡季急速升温。记者探访深圳华强北电子市场发现，商户普遍反映以DDR4为代表的内存条价格在近期大幅上涨，甚至出现“倒挂”，反超DDR5内存条价格，并且大力推荐搭载国产颗粒的内存品牌。

受惠DDR4需求爆棚，订单应接不暇。目前上游原厂对DRAM与NANDFlash价格态度仍相当强势，尤其是已规划逐步停产的DDR4，在下游提前备货的强大需求下，2025年第3季合约价涨势已喊出30-40%的幅度。

公司在存储芯片及MCU芯片领域深耕多年，技术、产品、客户优势均处于国内领先地位。同时，公司积极开拓定制化存储及模拟芯片产品，以实现向更高端领域和更多元化市场的拓展。

风险提示：1）下游需求不及预期、2）公司新业务&产品研发进展不及预期、3）市场竞争加剧风险、4）国产替代不及预期、5）客户验证进展不及预期。

价值掘金




兆易创新（603986）：DDR4内存价格突然疯涨，存储芯片行业全线受益

概念		关注区间		名称	机构	兆易创新	存储芯片	DDR4在下游提前备货的强大需求下，2025年第3季合约价涨势已喊出30-40%的幅度	20250626
002517	开源证券《传媒行业点评报告：供需共振下游戏或步入景气上行周期，继续布局游戏-250616》	华金证券《恺英网络（002517）：出海表现优异，多款新品助力矩阵完善-250620》一文中给予“买入”评级	山东黄金		黄金	右翼与民粹主义趋势在全球范围内逐步显现，或将导致全球地缘局势的不确定性增加，黄金作为终极避险资产或迎增配	20250624
600026	华泰证券《交通运输行业动态点评：中东局势升级，油运运价或跳涨-250615》	太平洋证券《中远海能（600026）：利润增+19%，关注油运景气周期-250613》一文中给予“增持”评级	中文在线	短剧	2025年，AI动漫短剧、AI转绘短剧甚至AI真人短剧技术都有持续突破，AI短剧数量会在2025年下半年开启高增	20250620

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




提升效益的政策密集出台！券商板块有望盈利与估值双升

近日，券商板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦券商板块，看多逻辑如下：（1）有利券商提升效益和差异化优势的政策密集出台；（2）券商并购重组再提速，头部企业优势进一步放大；（3）粤港澳大湾区企业“A+H”上市强化券商投行业务。

加快并购重组、高“含财率”和ROE提升三条逻辑主线将持续影响券商板块，可以关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商。

1、有利券商提升效益和差异化优势的政策密集出台。

6月20日，证监会就《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见的通知。本次修订主要聚焦完善四大方面：

二是适当整合、优化业务发展指标，引导行业机构聚焦高质量发展，支持中小机构差异化发展、特色化经营。

四是总结前期分类评价经验，明确特殊问题的处理规则。

2024年以来，证券行业并购案例频发,如“国联+民生”“浙商+国都”“平安+方正”等，反映监管推动行业集中度提升的政策导向。

比如，国信证券表示，拟通过发行股份方式，购买深圳市资本运营集团有限公司等7家公司合计持有的万和证券股份有限公司96.08%股份。交易完成后公司将对万和证券进行资源整合,同时利用万和证券注册地海南自贸港跨境金融服务试点的先发优势，进一步提升公司综合盈利水平。

而券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用，同时行业整合有助于提高行业集中度，形成规模效应。

3、粤港澳大湾区企业“A+H”上市强化券商投行业务。

《意见》有助于促进内地和中国香港两地资本市场互联互通，提升两地市场交投活跃度，打开券商投行业务增长空间。在今年“A+H”浪潮中，中资券商获益匪浅，前五个月共有23家券商参与香港IPO市场的新股发行，中资券商获得绝大多数IPO项目。

今年在中长期资金入市、公募新规下，券商板块景气度有望稳步上行，整体实现盈利与估值双升。其中，自营投资、财富管理和国际化布局成为差异化竞争关键。

国联民生、浙商证券、中信证券、华泰证券、中金公司、首创证券。

东海证券陶圣禹《非银金融行业资本市场聚焦（五）：优化券商分类评价体系，鼓励业务细耕与效率提升-250624》

甬兴证券胡江《非银金融行业券商分类评价新规点评：突出功能性导向，支持中小券商差异化发展-250623》

中航证券薄晓旭《非银行业周报（25 年第二十一期）：券商并购重组再提速，关注券商投资机会-250621》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入7.95亿

指南针（300803）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是指南针今年第1次上榜。

5.盘面趋势：指南针为互联网金融概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一和卖一均为深股通席位，净卖出16亿元；买二为知名游资“陈小群”的席位，净买入2.23亿元；买三、买四、卖四均为机构席位，合计净买入1.31亿元；卖二为量化基金席位，净卖出1.47亿元。整体来看，机构席位和游资的积极买入可能提升市场信心，但外资和量化基金的卖出也提醒投资者关注短期风险，投资者需警惕短期波动风险。

圆通速递：6月20日公司在大宗交易平台以12.06元／股的价格成交1293.30万股，占公司流通股本的0.35%。

指南针(300803)

金融科技

6月24日，央行宣布将研究制定新阶段金融科技发展规划，出台深化金融数字化智能化转型的政策文件，并与国家数据局开展 “数据要素×” 试点，推动金融机构激活数据要素价值。

除了政策持续强化对金融科技产业发展支持。产业层面，6月23日，国泰君安国际获香港证监会批准，将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务，以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。牌照升级后，客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。

中长期看，在数据要素产业化提速与数字人民币推广驱动下，金融科技板块具备持续成长潜力，相关龙头企业或有望充分受益。

【核心优势】

公司正逐步从工具软件商向综合金融服务商转型突破。一是公司正探索类似同花顺“问财”的智能选股工具，结合深度学习优化投资策略推荐。二是公司“一体两翼”战略深化，先后收购先锋基金股权，当前持股比例提升至95%。三是近期控股股东广州展新为公司提供借款，助力业务扩张、增强资金流动性，且公司承诺未来三年内通过分红、回购等方式提升回报，增强投资者信心。在2025年一季度，公司手续费及佣金净收入同比+143%至0.97亿元，麦高证券客户规模稳定增长。

【研报参考】

东吴证券孙婷《2025一季报点评：软件销售拉升业绩，麦高证券稳健前行-250427》

投资日历




《中国人民银行业务领域数据安全管理办法》6月30日起施行

机密爆料




两市机构资金合计净流入25.96亿元

其中，机构重点增持：证券（62.19亿）、软件开发（55.81亿）、互联网服务（49.95亿）、半导体（19.93亿）、多元金融（16.86亿）；

个股方面，06月25日机构净流入前五的股票分别为：东方财富（35.10亿）、天风证券（12.13亿）、国泰海通（10.72亿）、宁德时代（7.70亿）、中信证券（7.62亿）；

机构净流出前五的股票分别为：贵州茅台（-7.54亿）、万马科技（-5.51亿）、中际旭创（-5.10亿）、联化科技（-4.64亿）、中京电子（-4.51