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情报精选：中美，磋商开始！大涨！恒生科技、恒生国企指数，双双迈向“技术牛”！“AI+苏超”来了；中科曙光，超1100亿

1、当地时间6月9日，国务院副总理何立峰与美方在英国伦敦开始举行中美经贸磋商机制首次会议。此前，副总理在访问英期间会见中英经济财金对话英方牵头人、英国财政大臣里夫斯，就中英经济财金合作和双方共同关心的问题深入交换意见。

3、中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生 着力解决群众急难愁盼的意见》，完善最低工资标准调整机制，合理提高最低工资标准。新建改扩建1000所以上优质普通高中，重点改善县域普通高中基本办学条件。推动符合条件的农业转移人口享有同迁入地户籍人口同等权利。完善基本医疗保险药品目录调整机制，制定出台商业健康保险创新药品目录。

5、《北京市时尚产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》，支持一批机器人在教育、医疗、养老等场景首试首用。鼓励研发上市更具科技感和时尚范的高端新车型，开拓海外市场。支持推出便携式可穿戴设备潮品，开发人工智能个人计算机等新品。

7、今年辽宁省计划改造老旧小区500个，截至5月底已经全部开工。

市场

2、6月9日，南向资金净买入7.17亿港元。其中，信达生物、美团分别获净买入约11.25亿港元、10.46亿港元。港交所披露，贝莱德在蒙牛乳业、哔哩哔哩-W的持股比例于06月04日分别从5.91%升至6.08%、从5.35%升至6.23%。平安资产管理持有农行H股股份增至15.09%。

4、据“贵阳发布”消息，贵阳建立体育产业发展联席会议制度，形成推动体育产业发展的合力。拟出台《贵阳市鼓励支持社会力量办体育 推进体育产业发展实施意见（试行）》等政策，建立并运用专项资金和产业扶持政策，对符合支持方向的体育产品、服务、项目和企业给予扶持，培育具有影响力的体育品牌。

6、6月9日，养老概念活跃。当天工信部、民政部发布开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作的通知。通知指出，居家养老服务机器人产品需完成不少于200户家庭应用验证，部署不少于200台套；社区和机构类养老服务机器人产品需完成不少于20个社区或20家养老机构应用验证，部署不少于20台套。

8、6月9日核电板块再度活跃。机构预测，“十五五”期间，每年新增核电设备市场规模约千亿，2023-2035年CAGR约7%。我国核电设备的国产替代进程正在加速，三代和四代核电技术的国产化率部分领域已超过90%。

1、工信部发布关于组织开展2025年度道路机动车辆生产企业及产品生产一致性监督检查工作的通知，加大对舆论关注度高、存在较大质量安全隐患等车型的抽查力度。相关车型封样后，转送至有关道路机动车辆检验检测机构。

3、乘联会崔东树表示，碳酸锂价格从2023年1月的每吨60万元，到今年每吨6万元的水平，资源价格明显下降，成本在合理下降之中。因此，（汽车价格）促销也是相对正常的现象。今年以来汽车市场价格竞争总体相对温和，我们希望保护目前的温和态势，对“一口价”的行为采取一定的措施，也是正常的举措。

5、AI Infra公司硅基流动新近完成一轮由阿里云领投的数亿元人民币融资。老股东创新工场等机构超额跟投，华兴资本担任独家财务顾问。更早入局的，还包括美团（战略投资）、创新工场、耀途资本、奇绩创坛、华创资本、普华资本等机构。

1、据统计局，5 月份，居民消费价格指数（CPI）环比下降 0.2%，同比下降 0.1%，扣除食品和能源价格的核心 CPI 同比上涨 0.6%，涨幅比上月扩大 0.1 个百分点。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降 0.4%，降幅与上月相同，同比下降 3.3%，降幅比上月扩大 0.6 个百分点。

点评：二季度出口下行的悲观预期迎来修正，短期跟踪出口链的反弹。从5月数据看，机电产品、汽车及零部件、劳动密集型产品等商品出口表现突出，对东盟、欧盟等地区出口增速显著，可留意汽车零部件、工程机械、轻工、纺织服装、塑料制品行业龙头的估值修复机遇。

公司

燕京啤酒：公司于今年正式实施“啤酒+饮料”组合营销策略

东土科技：工业网络通信产品及鸿道工业操作系统应用于核电DCS

雅创电子：人形机器人部分分销产品预计2025年下半年实现批量出货

新晨科技：目前公司暂未加入北京区块链技术应用协会

国脉科技：基于居家养老场景的AI智能体将于6月26日发布

海利尔：氟氯虫双酰胺目前正处于登记阶段

金陵体育：苏超联赛有部分场地使用了公司的足球比赛器材

东信和平：公司目前已推出硬钱包卡及读写设备等数字人民币相关产品

重组&再融资

重庆银行：科技创新债券（第一期）发行完毕

豪尔赛：终止转让一道新能源0.71%股权

莱伯泰科：控股股东拟询价转让3%公司股份

*ST创兴：控股股东终止协议转让公司部分股份

华升股份：拟购买易信科技100%的股权 股票停牌

四方光电：拟666.15万元收购控股子公司广东风信电机49%股权

唯万密封：以2.04亿元收购上海嘉诺剩余49%股权

银宝山新：拟转让青鼎装备不超11.99%股权

亿纬锂能：筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市

沈阳机床：发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之标的资产过户完成

建霖家居：计划对全资子公司泰国建霖进行增资扩产

*ST双成：公司与Emerge Bioscience Pte. Ltd.达成《许可及供应协议》补充协议

城地香江：全资子公司联合体收到8.4亿元中标通知书

中广核技：控股股东向公司全资子公司增资5亿元用于质子医疗研发

迈信林：控股子公司签订11.84亿元算力服务合同

赛意信息：拟投资3.3亿元建设全球研发中心

达实智能：拟2000万元在沙特阿拉伯投资设立全资子公司

环旭电子：5月合并营业收入43.37亿元 同比减少6.56%

晓鸣股份：2025年5月鸡产品销售收入同比增长91.17%

傲农生物：2025年5月生猪销售量同比增加9.44%

思维列控：收到全资子公司蓝信科技1.45亿元分红款

合富中国：2025年1-5月合并营业收入同比下降24.15%

正邦科技：5月生猪销售收入同比上升146.6%

华阳新材：收到政府补助资金500万元

杰克股份：回购股份价格上限调整为不超过36.53元/股

若羽臣：将回购价格上限由30.22元/股调整为88.40元/股

龙净环保：股东拟增持1.175亿元-2.35亿元公司股份

孩子王：股东HCM KW (HK) Holdings Limited减持后持股比例降至5%以下

芳源股份：股东中科白云计划减持不超过1%的公司股份

宏柏新材：股东新余宝隆拟减持不超2.98%公司股份

江山股份：股东福华科技拟减持不超3%公司股份

均瑶健康：监事陈艳秋于6月6日根据减持计划减持了5700股公司股票

佳禾智能：股东文曜投资拟减持不超过1%公司股份

新金路：部分董事、高级管理人员计划减持股份

每日复盘




市场放量普涨，沪指有望延续上行！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：今年以来，沪指处于区间震荡的格局，震荡的上沿在3400点附近，接下来重点关注市场能否放量突破箱体上沿，再创年内新高！若中美贸易谈判取得更多的成果，或将刺激指数成功向上突破，并有望吸引更多的资金进场，推动市场继续走高。

【消息】据统计局，5 月份，居民消费价格指数（CPI）环比下降 0.2%，同比下降 0.1%，扣除食品和能源价格的核心 CPI 同比上涨 0.6%，涨幅比上月扩大 0.1 个百分点。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降 0.4%，降幅与上月相同，同比下降 3.3%，降幅比上月扩大 0.6 个百分点。

CPI 方面，能源价格下跌是短期主要的拖累因素。从同比看，能源价格同比下降 6.1%，降幅比上月扩大 1.3 个百分点，影响 CPI 同比下降约 0.47 个百分点，其中汽油价格下行明显。食品价格降幅也扩大，鲜菜价格同比下降 8.3%，但鲜果价格上涨 5.5%。值得注意的是，核心CPI涨幅扩大，显示部分领域需求改善，如金饰品、家用纺织品等价格涨幅扩大。

展望后市，CPI 方面，随着促消费政策持续发力，居民消费需求有望逐步改善，加之基数效应变化，CPI 下半年或呈温和回升态势。PPI 受宏观政策加力实施、部分行业供需改善影响，部分领域价格已现向好态势，但整体转正仍需时间，特别是在产能利用率提升、地产及消费需求进一步回暖后，才更具持续性反弹基础。

根据 Choice 数据库，消费及新能源产业链概念股包括：立高食品（300973）、江淮汽车（600418）、天元宠物（301335）、宁德时代（300750）等 。

2025年6月9日，两市共87只个股涨停，比上个交易日增加22只。两市震荡走高，创业板指领涨。沪指涨0.43%，深成指涨0.65%，创业板指涨1.07%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




海光信息拟1160亿元换股吸收合并中科曙光

AI算力概念

中科曙光公告称，公司与海光信息筹划由海光信息通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，并发行A股股票募集配套资金。本次换股吸收合并中，海光信息拟购买资产的交易金额为换股吸收合并中科曙光的成交金额，为1159.67亿元。公司A股股票将于2025年6月10日开市起复牌。

此交易为5月16日《上市公司重大资产重组管理办法》修订发布后的首单上市公司间吸收合并案例，合并后实体将覆盖芯片设计、服务器整机、云计算服务的全产业链，总市值规模或超4000亿元，有望成为国产算力领域“航母级”企业。

公司是智能芯片领域全球知名的新兴公司，在面向智能芯片核心的智能处理器微架构和指令集技术领域，公司是国内在该领域积累最深厚的企业之一，迄今已自主研发了多代智能处理器微架构和指令集，所有芯片产品线均基于自研处理器架构研制。

风险提示：需求不及预期，国际局势风险，市场竞争风险，大模型发展不及预期，新品迭代不及预期，技术发展不及预期等。

价值掘金




寒武纪（688256）：海光信息拟换股吸收合并中科曙光，或将刺激AI算力产业链

概念		关注区间		名称	机构	寒武纪	AI算力	海光信息与中科曙光合并后总市值规模或超4000亿元，有望成为国产算力领域“航母级”企业	20250610
002438	国泰海通证券《核电设备行业更新：10台核电新机组又获批，产业链发展长期可持续-250429》	国元证券《江苏神通（002438）：核电订单高增，核电机组批复高景气-250430》一文中给予“买入”评级	海天瑞声		数据要素	中国天然具备数据资源禀赋，公共数据价值蓝海待开发，数据有望成为中国AI产业弯道超车的主要抓手	20250606
300286	长江证券《软件与服务行业：虚拟电厂政策出台，加速构建新型电力系统-250414》	华泰证券《安科瑞（300286）：2025年有望受益虚拟电厂政策落地-250419》一文中给予“买入”评级	中核科技	核电	核电有望受益于AI催生的能源需求，微软、谷歌、亚马逊、Meta等科技公司纷纷押注核能	20250604

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




出口管控大幅提升价格及利润！下半年景气预期或更高

近日，稀土永磁板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦稀土永磁板块，看多逻辑如下：（1）中美关税博弈背景下，稀土出口延续管制有利价格上涨；（2）稀土供需格局持续改善，有利于提价；（3）涨价也正持续推动稀土企业基本面改善。

可关注国内稀土磁材龙头企业，以及稀土矿开采配额居前的资源企业。

【核心逻辑】

在国内4月出台中重稀土管制出口措施，并加大打击战略矿产走私出口力度后，海外稀土磁材供应急剧趋紧，全球多家传统汽车与新能源汽车制造商因稀土磁材零部件短缺或将影响正常生产。海外稀土价格大幅拉涨，较国内溢价明显。比如，氧化镨钕从每吨50万元涨到70万元；氧化镝涨幅超过30%。

而在5月国内部分稀土磁材企业获得出口许可后，出口的逐步修复，与海内外价格共振，有望拉动国内稀土磁材价格延续。

反过来说，这也意味着后续稀土出口仍将偏紧，并有利于价格稳定相对高温。

2、稀土供需格局持续改善，有利于提价。

据预计，今年轻稀土矿开采26.1万吨，同比近增长4%（前值6%）；中重稀土矿开采指标1.9万吨，同比继续持平。行业格局分化下头部企业占优。

供需格局改善下，由于稀土价格中期向上，头部企业也更为受益。

3、涨价也正持续推动稀土企业基本面改善。

而4月国内氧化镨钕销量环增12.5%、库存去化天数环降10.5%；同时，下游需求整体稳中有升，新能源汽车仍为重要增长领域——可见，稀土永磁板块的收入和利润伴随稀土价格企稳而迅速修复

同时，在国家严厉打击稀土走私的背景下，稀土通过正规渠道出口，也将直接增厚相关公司的利润。

国内开采配额制+出口量受严控下，短期（3-6个月）内，稀土价格仍维持高位震荡，因为尤其军用级别稀土紧俏；中期（1年左右）而言，如果欧美企业申请到更多民用配额，供应增加，价格可能略温和回落；长期看，中国可能逐步提高稀土加工品的出口比例。保证价值最大化留在国内。

中国稀土、广晟有色、盛和资源、金力永磁、宁波韵升、正海磁材。

银河证券华立《有色金属行业周报：中美关税谈判缓和，稀土磁材反制作用凸显-250608》

东方证券刘洋《有色钢铁行业周观点（2025年第23周）：重视稀土产业链的供给侧逻辑-250608》

方正证券甘嘉尧《金属新材料行业稀土&磁材：出口管制放缓，基本面向好-250605》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入10.21亿

常山药业（300255）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是常山药业今年第6次上榜。

5.盘面趋势：常山药业为创新药概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买三为知名游资“章盟主”的席位，净买入3895.71万元；买一和卖一均为深股通席位，合计净买入1.05亿元；买二、买五、卖四、卖五均为机构席位，合计净买入6944万元。整体来看，外资及机构席位的买入显示出对后市的看好，但公司近期累计涨幅巨大，投资者需谨慎关注市场情绪变化。

中孚实业：6月9日公司在大宗交易平台以3.39元／股的价格成交1890.00万股，占公司流通股本的0.42%。

诺泰生物(688076)

创新药

日前，哈佛大学贝尔弗中心在一份最新发布的报告中指出：“中国在生物技术领域拥有最有可能超越美国的机会”，增强了市场对创新药及相关产业链的信心。

当前创新药板块面临业绩、估值、出海等多重催化：

估值层面，此前因行业调整，创新药、CRO板块估值处于低位。如今行业回暖，政策利好不断，业绩改善明显，估值修复需求强烈。

展望后市，创新药、CRO板块具备长期投资价值。有核心产品获批上市、研发管线丰富且具备国际化能力的创新药企业，以及服务能力强、客户资源优质的CRO企业成长空间将更大。

【核心优势】

2024年公司自主产品实现营收11.29亿元（同比+79.49%），其中原料药与中间体业务实现营收9.44亿元（同比+127.00%），制剂业务实现营收1.84亿元（同比-13.38%）；定制业务实现营收4.94亿元（同比+22.34%）。截止2024年末15个原料药品种获得美国FDA DMF/VMF编号，6个原料药品种通过与制剂的关联技术审评；公司已前瞻性布局口服多肽优质产能，鉴于口服多肽类产品对原料药需求量更高，口服制剂业务或将成为公司多肽原料药业务新增长点。

【研报参考】

东海证券杜永宏《公司简评报告：业绩保持高增长，多肽领先地位持续巩固-250509》