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情报精选：重磅！鲍威尔表态，美股新高！险资，首选股票；对冲基金，以最快速度买入中国资产；国常会加码“两新”

1、鲍威尔表示，短期内通胀风险上行，不过关税对价格的影响可能是一次性的，而就业市场存在下行风险。政策利率处于限制性区间，后续不断变化的风险平衡，可能要求美联储调整政策。随着鲍威尔暗示或在9月降息，美股上周五全线大涨，道指涨1.89%再创历史新高，纳指涨1.88%，标普500指数涨1.52%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.73%。黄金上涨约1%。

3、数据显示，本周央行公开市场将有20770亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2665亿元、5803亿元、6160亿元、2530亿元、3612亿元。此外，本周二将有3000亿元MLF到期，周五将有5000亿元6个月期买断式逆回购到期、4000亿元3个月期买断式逆回购到期。

5、工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上强调，加快突破GPU芯片等关键核心技术，扩大基础共性技术供给。截至今年6月底，我国在用算力中心标准机架达1085万架，智能算力规模达788 EFLOPS，干线400G端口数量大幅增加至14060个，存力总规模超过1680 EB，全国算力中心平均电能利用效率（PUE）降至1.42。

7、市场监管总局正式发布首批21个跨区域质量强链联动项目，推进产业链供应链跨区域分工协作，提升产业链韧性和安全水平。本次发布的21个跨区域质量强链联动项目，包括机器人、脑机接口、低空经济、商业航天等新兴和未来产业链，也涉及纺织服装、工程机械、煤化工等传统产业链。

9、2025年全国原材料工业座谈会8月22日在江西省赣州市召开。会议强调，要锚定高质量发展首要任务和实现新型工业化关键任务，以矿产资源安全保障、传统产业转型升级、新材料产业创新发展为着力点，推动原材料工业高质量发展迈上新台阶。

1、8月22日，证监会修订并正式实施《证券公司分类评价规定》（简称《规定》）。此次《规定》修订的第四个重要方向，是优化部分评价指标，加大对中小券商的支持力度，引导其走差异化、特色化发展道路。取消总营业收入排名加分，将经纪、投行、资管等业务收入排名加分范围从前20名扩至前30名，多项政策向中小券商倾斜。

3、高盛8月22日发布的报告显示，对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票，中国目前是8月以来机构经纪业务中获净买入最多的市场。

5、8月22日，电子板块A股市值达到11.54万亿元，继续创出历史新高。其中，工业富联A股市值9101.59亿元居首，寒武纪A股市值5200.93亿元位居次席，海光信息A股市值4324.66亿元位居第三位。目前电子行业A股市值超过银行业，位居第一。

7、二季度养老基金新进入20余只个股的前十大流通股东名单。根据二季度末的股价数据计算，养老基金二季度新增持有市值超1亿元的个股有11只，分别为宏发股份、卫星化学、生益电子、鱼跃医疗、杰瑞股份、安琪酵母、泰恩康、华测检测、海信家电、共达电声、剑桥科技。

9、东风集团股份发布公告称，子公司岚图汽车将以介绍上市方式登陆港股，东风集团股份将同步完成私有化退市。根据公告，本次交易采用岚图汽车股权+现金对价支付，总体收购价格为10.85港元/股，其中现金对价6.68港元/股，岚图股权对价4.17港元/股。

11、上周，一份关于召开磷酸铁锂材料分会理事会的通知文件在业内广泛流传。8月22日，记者实地探访会议所在酒店,在现场获得的签到名单显示，本次参会方包括湖南裕能、万润新能、安达科技、德方纳米以及当升科技旗下的当升蜀道（攀枝花）新材料有限公司5家上市公司或上市公司子公司，以及友山科技、丰元锂能、常州锂源、天原理电。此次会议议题是探讨行业内卷及去落后产能方案、全产业链低碳转型路径。

1、《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布，办法规定国家对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理。

3、据商务大数据监测，1—7月，电脑、智能穿戴和手机线上销售额分别增长29.9%、28.4%和20.3%。服务消费快速增长，旅游、餐饮和文娱线上销售额分别增长24.8%、16.6%和11%。助力外贸拓内销深入推进，4月以来主要电商平台外贸专区销售超40亿元。

5、马斯克宣布，xAI去年最好的模型Grok-2.5（实际上是Grok-2）正式开源，同时，Grok-3也将在大概6个月内开源。马斯克表示，xAI很快就会超越除谷歌外的任何公司，然后也将超越谷歌，“但中国公司将是最强劲的竞争对手，因为他们的电力比美国多得多，而且在硬件建设方面实力超强。”

7、全球首个超阶零碳大楼在山东青岛正式启用。之所以叫“超阶”，是因为除了光伏发电外，这个大楼还通过梯次储能电池以及新能源汽车放电，实现100%绿能替代。该大楼的正式启用标志着我国在零碳建筑方面取得新进展。

1、据财联社消息，8月22日，沪指盘中突破3800点，刷新2015年8月20日以来新高。截至当天，A股已连续8个交易日成交额破2万亿元。

点评：英伟达作为AI芯片核心供应商，对Cosmos Reason模型执行开源模式，促进应用规模。这对国内人形机器人产业将形成多维催化。随着DeepSeek等国内人工智能公司推动通用机器人大模型的发展，国产人形机器人产业链已进入“百花齐放，百家争鸣”阶段。人形机器人商业服务场景将在2025-2030年迎来加速期，而各机构的远期产业预测规模都在万亿元之上。

公司

锦盛新材：目前尚不涉及医用包装产品的生产和销售

比依股份：AR眼镜组装业务预计本月内完成设备购置和产线布置

翔宇医疗：脑机接口和外骨骼机器人技术融合产品在研发中

中恒电气：公司与谷歌没有任何形式的合作

汉钟精机：半导体真空泵已通过部分国内芯片制造商认可并开始批量供货

科泰电源：公司目前已在东南亚地区的海外数据中心市场实现交付

久日新材：半导体材料小样已验证通过进入中量验证阶段

芒果超媒：公司与合作方研发的机器人“小玖”已进驻综艺节目

重组&再融资

华勤技术：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

歌尔股份：子公司歌尔光学拟取得上海奥来100%股权

通策医疗：收购上海存济口腔门诊部100%股权 交易总金额4600万元

中坚科技：授权管理层启动境外发行股份（H股）并在港交所上市筹备工作

万朗磁塑：拟收购泰州天恩电子有限公司全部股权

今天国际：股东邵健伟拟询价转让2249万股 占总股本4.96%

万辰集团：筹划发行H股并在香港联交所上市

新筑股份：拟以3.61亿元转让奥威科技35.91%股权

广电计量：向特定对象发行股票申请获深交所受理

明泰铝业：拟向焦作万方出售三门峡铝业2.5%股权

创益通：拟对全资子公司乐山天穹增资并引入战略投资者

中达安：向特定对象发行股票申请获得深交所受理

众合科技：子公司中标长春市城市轨道交通自动售检票系统采购项目

和展能源：库伦旗30万千瓦源网荷储一体化项目获通辽市能源局批准同意

华鲁恒升：拟投资30.39亿元建设气化平台升级改造项目

江苏国泰：终止投资建设年产40万吨锂离子电池电解液项目

汇绿生态：子公司签订共计450万支光模块生产基地建设合同

景旺电子：拟50亿元投资珠海金湾基地扩产项目

齐翔腾达：控股子公司拟投资7000万元建设8000吨/年高性能催化新材料项目

中工国际：签署尼加拉瓜蓬塔韦特国际机场配套道路工程项目商务合同

业绩&分红

平安银行：上半年净利润同比下降3.9% 拟10派2.36元

同花顺：上半年净利润同比增长38.29% 拟10派1元

炬芯科技：上半年净利润同比增长123.19% 拟10派1元

科创新源：上半年净利润同比增长521%

华林证券：上半年净利润同比增长173%

真爱美家：上半年净利润1.97亿元 同比增长484.48%

浙商证券：上半年净利润同比增长46.49%

合康新能：上半年净利润同比增长732.83%

思特威：上半年净利润同比增长164.93%

通威股份：上半年净亏损49.55亿元

赤峰黄金：上半年净利润11.07亿元 同比增长55.79%

赣锋锂业：上半年净亏损5.31亿元

科兴制药：2025年半年度净利润同比增长576.45%

东芯股份：上半年净亏损1.11亿元

宁波韵升：上半年净利润同比增长179.83%

恒烁股份：2025年上半年净亏损7078万元

酒鬼酒：上半年净利润同比下降92.6%

昆仑万维：上半年净亏损8.56亿元

晶澳科技：上半年净亏损25.8亿元

京能电力：上半年净利润19.49亿元 同比增长116.63%

均普智能：上半年净亏损2776.7万元

福建水泥：上半年净利润2066.99万元 同比增长119.7%

纳思达：上半年净亏损3.12亿元 同比盈转亏

通威股份：上半年亏损49.55亿元

安硕信息：上半年净利润同比增长182.65%

长江电力：控股股东拟增持40亿元-80亿元公司股份

招商南油：拟以2.5亿元-4亿元回购股份

安乃达：股东宁波思辉拟减持不超过2%公司股份

德才股份：股东红塔创新拟减持不超过1%股份

盾安环境：紫金投资拟减持不超过3%

顺威股份：西部利得增盈1号拟减持3%公司股份

艾隆科技：控股股东、实控人及董事长拟合计减持不超1.69%公司股份

8月28-30日 国家数据局 2025中国国际大数据产业博览会

每日复盘




沪指突破3800点再创新高，市场有望延续上行趋势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：科技赛道爆发刺激市场情绪持续升温，赚钱效应扩散，有望持续吸引场外资金进场，推动市场延续上行趋势，科技风格或将继续唱主角。

【消息】据财联社消息，随着号称“史上最严格汽车测试法规”的《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》（简称“L2国标”）进入立项征求意见稿阶段，近日多家上市公司披露加快布局智能网联强检业务。如，华依科技与长春汽车检测中心合作成立“新能源汽车测试联合实验室”；中国汽研推出“IVISTA中国智能汽车指数”和“极智长测”平台；中汽中心成立中汽智能科技公司等。

而车检市场对资质和经验的准入壁垒较高，目前大的检测机构几乎都是央企或国企，竞争者较少。这也导致头部企业毛利率普遍达40%-75%，钱景诱人。

L2国标的出台，与当前L2级车辆事故频发而L2级辅助驾驶渗透率不断提高直接相关。统计显示，到今年4月末，国内新能源车L2级及以上的辅助驾驶功能装车率已达到77.8%；传统燃油、车L2级及以上的辅助驾驶功能装车率也超过了52%。

展望后市，有机构预测，L2国标强检落地后，智驾领域检测需求将大增，至少将驱动乘用车强检市场空间扩容50%，非强检市场亦会显著拉动。更有乐观预测认为到2026年，我国车检市场规模有望突破900亿元。第三方检测占比将从30%提升至45%。

根据Choice数据库，汽车检测相关概念股包括：华依科技（688071）、华测检测（300012）、中国汽研（601965）、中汽股份（301215）等。

2025年8月22日，两市共79只个股涨停，与上个交易日增加23只。两市震荡走高，沪指站上3800点，科创50涨超8%创3年多新高。沪指涨1.45%，深成指涨2.07%，创业板指涨3.36%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




英伟达推出Spectrum-XGS以太网

CPO概念

英伟达推出Spectrum-XGS以太网，助力将分布式数据中心连接成千兆规模的人工智能超级工厂。这是一项面向分布式数据中心的跨域互联技术，旨在将多个不同区域的独立数据中心连接到一起，打造成一个具备千亿级计算能力的AI超级工厂。

以太网交换机是用于网络信息交换的网络设备，并遵从OSI模型，主要工作在物理层、数据链路层、网络层和传输层。国内外数据中心市场规模持续增长，数据中心交换速率不断提升，带动网络设备升级更新。此外，白盒技术推动交换机软硬件解耦，降低购置和运维成本；CPO交换机市场前景广阔，国内外大厂争相布局。

公司主要客户包括Meta、AWX、XAI、Oracle等算力支出增长较高，且上半年公司800G光模块切入更多海外大厂，带动公司市场份额明显提升；此外高毛利产品占比持续提升，带动公司净利润快速增长。

风险提示：1、下游算力开支不及预期；2、新技术研发不及预期。

价值掘金




英伟达推出Spectrum-XGS以太网，CPO等有望受益

概念		关注区间		名称	机构	新易盛	CPO	以太网交换机是用于网络信息交换的网络设备，CPO交换机市场前景广阔，国内外大厂争相布局	20250825
688981	中银国际《通信行业AI系列跟踪专题报告：国产算力高景气持续-250702》	浙商证券《中芯国际（688981）：国产算力核心引擎，先进工艺蓄势待发-250821》一文给予“买入”评级	英维克		液冷	IDC预测2024至2029年中国液冷服务器市场年均复合增长率达46.8%，至2029年整体市场规模有望达到162亿美元	20250821
000977	金元证券《电子行业周度点评报告：中美芯片博弈再升级，关注H20安全审查背后的国产替代机遇-250804》	国海证券《浪潮信息（000977）：英伟达恢复H20在华供应，AI服务器龙头有望显著受益-250718》一文给予“买入”评级	金盘科技	变压器	2030年AIDC配套干式变压器、中低压开关柜、UPS、HVDC、固态变压器市场空间预计分别达到85/341/41/380/239亿元	20250819

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




政策松绑叠加AI深化赋能！这一产业迎来“剩者为王”

近日，教育板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦教育板块，看多逻辑如下：（1）CIPS修订规则，加速推动人民币国际化；（2）二胎政策或让中高考教育培训迎“黄金十年”；（3）AI对教育的赋能持续深化，且已有成功商业模式。

可重点关注职业教育市场营销渠道布局较广的传统教培龙头，以及在教育AIAgent研发和产品发布处于领先地位的教育创新公司。

1、近期促消费和教育免费政策，修复行业需求。

此次《意见》及7月28日印发的《育儿补贴制度实施方案》均为促进生育和消费的政策组合拳，相关政策的落地或将有助于延缓人口周期的下降趋势。这会直接带来单个学生教育支出扩大，以及教育培训生源提升预期。

受“二胎”政策放开和“龙宝”的到来，2011-2017年我国迎来生育小高峰，年均出生人口1819万人，较2020-2010年年均出生人口高192万人。这决定了小学入学高峰是2023年，初中是2028年，高中是2030年。

而在供应方面，教育行业经历了政策推动型供给侧出清后，目前行业整体进入存量竞争+剩者为王的阶段，之前“跑路”的机构已很难回归或入局。“活下来”的教育公司基本都是行业龙头、区域龙头，它们的线下网点（复点+新开）增长较快，并积极布局AI+教育，有望充分受益行业复苏及新业务的发展。

受益于日益增长的个性化学习体验需求，AI正深刻变革全球教育行业，有望推动教育信息化增速达30%以上。具体而言，AI主要赋能以下环节：

二，教学效率工具，如AI生成测验、自动批改作业、语音识别评分、自动教学计划制定等；

AI+教育商业化模式可做参考的是海外的多邻国。作为全球领先的AI语言学习平台，多邻国基于GPT-4推出AI订阅产品“Duolingo Max”，集成多个AI交互功能，显著提升了互动性和个性化水平。定价为30美元/月，168美元/年，成为收入增速最核心的驱动力。

教育行业已迎来政策边际改善、供给出清、需求释放的“三维共振”，中期业绩改善明显且预计下半年将延续业绩复苏，而当前估值优势凸显。同时，AI应用深度赋能教育产业链，也有望提升行业估值空间。

豆神教育、学大教育、行动教育、科德教育、华图山鼎。

兴业证券代凯燕《社会服务行业周报：国务院明确逐步推行免费学前教育，武汉首家本土会员制商店正式开业-250815》

浙商证券段联《AI+教育行业专题报告：AI教育产品测评系列之一，新东方AI 1对1-250811》

世纪证券郑彬彬《大消费行业周报（8月第2周）：免费学前教育政策惠及母婴相关板块-250811》

深度调研




中兴通讯：主力资金连续三个交易日增仓

云天励飞（688343）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是云天励飞今年第4次上榜。

5.盘面趋势：云天励飞为AI芯片概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买三和卖四均为沪股通席位，净买入1766.75万元；买一、买二、买四分别为知名游资“方新侠”、“苏南帮”、“方新侠”的席位，分别净买入4887.54万元、4828.66万元、4276.23万元。整体来看，外资的买入显示出对于公司基本面的认可，多个知名游资的参与提升了市场的产关注度，投资者应关注市场情绪的变化和机构的持续动作，以判断后续走势。

中兴通讯：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入47.35亿元。

安路科技：均线系统多头排列，放量上攻再创新高，后市将延续震荡攀升，MACD金叉显现。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

分析指出，受益AI和半导体需求的回升，尤其是AI服务器带来的14层及以上的高多层板和3阶以上的HDI板。PCB行业在量价两个层都实现复苏

公司重点发力5G用等高端电子布，持续扩产提高市占率

【风险提示】客户集中度较高，产品价格下跌，下游行业需求变动，贸易摩擦，汇率风险，原材料价格等风险。

国信证券张峻豪《多因素致2024年业绩承压，高端化带动盈利拐点初步显现-250509》

投资日历




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