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情报精选：重磅！数万亿美元；交易员削减对美联储降息的押注；央企巨头，重组；险资，大幅增配股票；南向买入，历史最高！

1、交易员削减对美联储降息的押注，仍预计9月会降息，2025年晚些时候还将再降息一次。8月16日，美股收盘涨跌不一，但均录得周线2连涨。纳指一周累涨0.81%；标普500一周累涨0.94%；道指一周累涨1.74%。其中，道指、标普500指数均一度创盘中历史新高。COMEX黄金期货跌0.03%，报3382.2美元/盎司，一周累跌2.16%。

3、据央视财经援引美国有线电视新闻网报道，洛杉矶港在今年7月处理了有记录以来最多的集装箱数量。由于美政府关税政策的不确定性，企业迫切希望赶在关税变得更高之前进出口货物。美国洛杉矶港的公告显示，按20英尺标准集装箱计算，今年7月该港口处理的货物量达101万9837个，这一数字与去年同期相比增加约8.5%，为洛杉矶港117年来单月最高吞吐量。

5、央行发布2025年第二季度中国货币政策执行报告。下阶段，金融政策将着重从供给侧发力，并与其他政策形成合力，推动改善高品质服务消费供给，以高质量供给创造有效需求，助力释放消费增长潜能。把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量。强化逆周期调节，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况把握好政策实施的力度和节奏。

7、生态环境部组织起草了《关于禁止生产以氢氟碳化物（HFCs）为制冷剂的家用电冰箱和冷柜产品的公告（征求意见稿）》。自2026年1月1日起，禁止生产以HFCs为制冷剂的家用电冰箱和冷柜产品。

9、据央视新闻获悉，8月16日17时30分至8月17日3时30分，北京天安门地区举行了纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会第二次综合演练，约4万人参加演练及现场保障工作。有关方面表示，第二次综合演练时间跨度更长、涉及区域更大。

市场

2、港交所资料显示，8月12日，中国平安买入950万股，对中国人寿H股持股数量达到3.75亿股，持股比例为5.04%。此前一天，中国平安刚举牌了中国太保H股，增持H股约174万股。

4、2025年7月，A股新开户数达196万户，同比激增71%，环比攀升19%。这股热情也快速传导至券商应用程序的用户活跃度上。易观千帆数据显示，2025年7月证券服务应用活跃人数为1.67亿，环比上升3.36%。7月月活排名第1～10名的券商APP活跃人数均突破500万，共有12家券商APP月活超400万。

6、中国神华公告称，公司拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买国家能源集团持有的国源电力100%股权、新疆能源100%股权、化工公司100%股权、乌海能源100%股权、平庄煤业100%股权、神延煤炭41%股权、晋神能源49%股权、包头矿业100%股权、航运公司100%股权、煤炭运销公司100%股权、电子商务公司100%股权、港口公司100%股权，并以支付现金的方式购买西部能源持有的内蒙建投100%股权。

8、据Choice数据显示，近一个月（7.15-8.16）包括中宠股份、海康威视、德福科技、百济神州-U、南微医学、新易盛等在内的32家上市公司机构来访接待量超100家。其中，新易盛、仕佳光子、中际旭创，德福科技、东威科技、德龙激光等AI硬件概念股，近一个月机构来访接待量分别为183家、172家、145家，238家、154家、116家。光模块龙头新易盛8月14日盘中再创历史新高，最高触及239.8元/股，拉长时间来看，其股价自4月低点迄今累计最大涨幅413%。

10、上周，液冷概念股活跃。“三连板”飞龙股份发布机构调研纪要表示，公司在稳固国内市场的同时，正积极通过中国台湾地区客户拓展海外服务器液冷市场，持续扩大业务版图。同时，公司积极布局机器人领域液冷市场，已与部分整车客户展开机器人领域产品的合作研发。

12、华为昇腾计算领域副总裁刘伟表示，2025年下半年，昇腾将实施从低算力到高算力全面覆盖边端场景的策略，同时，部件产品重点投入Atlas 300I A2和310模组，以此提升产品解决方案的竞争力并完善生态丰富度。CANN全面开源开放，2025年底将完成A2版本开源，助力场景化创新。

1、康佳专业化整合发布会15日在深圳举行。康佳正式成为华润集团旗下科技与新兴产业板块的业务单元。华润集团董事长说，目前整合工作整体推进顺利。康佳主营业务以消费电子与半导体科技为核心板块，覆盖彩电、白电、厨电等全品类家电，旗下“KONKA/康佳”“新飞”为中国驰名商标。

3、北京时间2025年8月17日22时15分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将卫星互联网低轨09组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。

5、世界人形机器人运动联合会正式宣告成立。首届世界人形机器人运动会8月17日下午闭幕。赛事主办方宣布，第二届世界人形机器人运动会将于2026年8月在北京举办。

7、由陕西物流集团产业研究院有限公司与灞桥区政府共同建设的西北地区首条城市无人机空中医药配送航线日前启用。该航线将常态化运营，启用市场通用型高载重旋翼无人机执飞，最高载重30公斤。

1、据人民银行，近日，人民银行发布2025年二季度货币政策执行报告（以下简称二季度报告）。

点评：近期财政部、商务部等相关部门进一步落实推动消费贷、经营贷贴息政策，提振消费市场；民间投资方面，国家有关部门持续鼓励社会资本参与发展海洋经济等新兴产业。随着政策持续落地，下半年经济增长有望维持韧性。在十五五规划预期及资本市场生态持续优化下，市场持续向好的中长期逻辑并未改变，短期可聚焦受益于资本市场活跃度提升及政策利好预期的证券、海洋经济等方向。

公司

利亚德：为“熊猫眼”赛训基地提供显示解决方案

柳钢股份：公司钢材目前暂无在西藏地区销售

润达医疗：公司暂不涉及脑机接口相关技术

德尔股份：在上海已经建成固态电池样品试制线

中科磁业：在机器人领域与超轻量仿人机械臂行业客户建立合作

鼎通科技：公司液冷产品已小批量出货

蓝思科技：目前正在配合客户开发下一代盖板玻璃

冀中能源：近期公司煤炭价格有所上调

重组&再融资

恒力石化：全资子公司恒力炼化吸收合并恒力化工

新天然气：中能控股拟进行资本重组及供股融资

安硕信息：拟定增募资不超过6亿元 用于基于人工智能技术的智慧信贷系统等

雅创电子：控股股东一致行动人硕卿合伙拟询价转让698万股股份

ST景谷：拟出售汇银木业51%股权 预计构成重大资产重组

美锦能源：筹划在香港联合交易所有限公司上市

建投能源：拟定增募资不超过20亿元

云南白药：全资子公司拟6.6亿元收购聚药堂100%股权

寒武纪：向特定对象发行股票申请获上交所审核通过

天岳先进：H股发行价格确定为每股42.80港元

ST凯利：涌金投资要约收购期限届满 股票停牌

重大投资&合同

果麦文化：拟1378万元与专业机构共同投资创业投资基金

生益电子：拟投资约19亿元用于智能制造高多层算力电路板项目

和展能源：签订6205万元钢混塔筒销售合同

皖维高新：拟投资1.98亿元建设高性能聚乙烯醇纤维项目

安利股份：安利越南剩余两条干法生产线正式投产

ST华通：全资子公司参与投资私募基金 主要投资商业航天、卫星通信等领域

协创数据：拟不超12亿元采购服务器用于算力租赁服务

浙江建投：子公司浙江交建收到中标通知书

信达地产：共同投资成立合伙企业

永安林业：拟设立全资子公司中林（莆田）林业发展有限公司

乾照光电：拟开展不超过5000万元黄金期货及衍生品套期保值业务

蓝晓科技：中标3577万元罗布泊盐湖老卤提锂扩能改造项目

中工国际：联合体签署4149万元援蒙古中蒙元首体育中心项目合同

欧圣电气：子公司产品入选智能养老服务机器人试点项目公示名单

业绩&分红

白云山：上半年净利润同比下降1.31% 拟10派4元

蓝盾光电：上半年净亏损3507.1万元 拟10派0.05元

金徽股份：上半年净利润同比增长19.62% 拟每10股派2元

生益科技：上半年净利润同比增长52.98% 拟10派4元

乐心医疗：上半年净利润同比增长21.35% 拟10派1.3元

乐心医疗：上半年净利润同比增长21.35% 拟10派1.3元

华友钴业：上半年净利润27.11亿元 同比增长62.26%

京北方：上半年净利润为1.19亿元 同比下降0.91%

铜陵有色：上半年净利润14.41亿元 同比下降33.94%

晓鸣股份：上半年净利润1.85亿元

小商品城：上半年净利润16.91亿元 同比增长16.78%

凯赛生物：上半年净利润3.09亿元 同比增长24.74%

中泰化学：上半年净利润亏损1.94亿元

深圳机场：上半年净利润3.12亿元 同比增长79.13%

大千生态：上半年净亏损1590.26万元

东方财富：上半年净利润同比增长37%

绿的谐波：上半年净利润同比增长45.87%

优刻得：上半年净亏损7964.84万元

新诺威：上半年净亏损274.61万元 同比盈转亏

科沃斯：上半年度净利润同比增长60.84%

同兴科技：上半年净利润同比增长166.07%

冀中能源：上半年净利润3.48亿元 同比下降65.24%

光庭信息：上半年净利润4291.52万元 同比扭亏为盈

*ST天山：7月销售活畜50头 销售收入52.5万元

增减持&回购

长春一东：一汽股权公司拟减持不超过2.97%公司股份

招标股份：董事、总经理吴明禧和财务总监林力计划减持公司股份

舒泰神：香塘集团计划减持不超过2%公司股份

航天科技：董事魏学宝计划减持不超过2600股公司股份

激智科技：控股股东一致行动人拟减持不超过1.05%股份

奥赛康：股东中亿伟业计划减持不超过2%公司股份

博力威：实控人及一致行动人拟减持不超过3%

美迪凯：股东拟减持不超过3%公司股份

日历

8月21日 《海南自贸港跨境资产管理试点业务实施细则》生效

每日复盘




沪指创年内收盘新高，市场有望延续上行趋势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场情绪不断升温，场外资金持续进场，市场有望延续上行态势，科技风格或将继续唱主角。

【消息】据统计局，8月15日，统计局发布7月工业增加值、固定资产投资及社零等经济数据：其中7月规模以上工业增加值同比5.7%，前值6.8%；6月社会消费品零售总额同比3.7%，前值4.8%；中国1至6月城镇固定资产投资同比1.6%，前值2.8%。

工业方面，规模以上工业增加值同比回落，主要因高温天气导致部分高耗能行业开工受限，叠加外需波动影响出口导向型制造业生产节奏，尽管装备制造业和高技术制造业仍保持相对较快增长，但整体工业动能有所收敛。

投资层面，1 至 7 月城镇固定资产投资增速持续走低，房地产投资低迷态势未改（当月开发投资跌幅扩大至-12%，前值-11.2%），对整体投资形成显著拖累，民间投资信心不足导致其连续负增长，虽基建投资和高技术制造业投资保持一定韧性，但难以完全对冲传统投资领域的疲软。

具体到A股市场，数据回落显示短期经济压力，但市场更多聚焦中长期逻辑。在十五五规划预期及资本市场生态持续优化下，市场持续向好的中长期逻辑并未改变，短期可聚焦受益于资本市场活跃度提升及政策利好预期的证券、海洋经济等方向。

市场反弹热点较杂乱 两市共105只个股涨停

题材前瞻




OpenAI筹划万亿级AI基建

AI算力概念

OpenAI首席执行官Sam Altman近日表示，他希望在未来投入数万亿美元用于开发和运行人工智能服务所需的基础设施建设。“你应该预计OpenAI在不远的未来投入数万亿美元”用于数据中心建设，”Altman对记者表示。

近年来，关于AI的“军备竞赛”一直是全球热点，云服务厂商加快算力基础设施的布局，也一度让人担忧会不会产生“AI泡沫”。而从目前头部云服务商的业绩来看，Al对算力的需求或许已不再是伪命题，而是驱动业绩增长的重要引擎。

公司有电力电子、电源等领域的专业积累，已有东南亚制造基地布局；在AI相关的PSU、前端供电领域，已有较前瞻的布局和投入，并且已经进入英伟达供应体系，配合其预研需求开发多款产品。由于公司在这些产业领域的前期研发投入大，导致其当期净利率“失真”，未来如果大规模放量，盈利弹性大，可能成为新的增长引擎。

风险提示：AIDC装机扩容速度低于预期、行业竞争加剧、业务部门较多的统筹管理与协同风险、机柜出货及HVDC进展不及预期的风险等。

价值掘金




麦格米特（002851）：OpenAI筹划万亿级AI基建，算力产业链全线受益

概念		关注区间		名称	机构	麦格米特	AI算力	Al对算力的需求或许已不再是伪命题，而是驱动业绩增长的重要引擎	20250818
300274	国信证券《电力设备新能源行业点评：储能行业“反内卷”倡议提出，关注储能企业盈利改善机会-250813》	国联民生证券《阳光电源（300274）：储能需求由量向质切换，龙头综合竞争力进一步凸显-250629》一文给予“买入”评级	宝通科技		游戏	随着中国游戏产业加速出海，行业正从产品输出向生态构建转型，技术创新、文化融合与产业链协同成为竞争关键	20250814
601138	华泰证券《通信行业周报（第三十一周）：北美云CapEx，2Q同比高增，坚定算力信心-250804》	国海证券《工业富联（601138）：乘上AI算力东风，服务器与网络双轮驱动-250711》一文给予“买入”评级	香农芯创	存储芯片	DDR4市场受三星推迟退出DDR4市场影响，现货均价或趋于平稳	20250812

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




淡季不淡、涨势依然突出！此行业三季度有望延续高景气

近日，制冷剂板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦制冷剂板块，看多逻辑如下：（1）制冷剂产品进入下半年后，涨势仍不止；（2）三季度空调排产需求回落，但汽车、液冷需求大升；（3）萤石原料成本持续回落，稳固制冷剂利润空间。

行业高景气下，可关注产业链完整、基础设施配套齐全、制冷剂配额领先以及工艺技术先进的氟化工龙头，以及上游资源龙头公司。

1、制冷剂产品进入下半年后，涨势仍不止。

据百川盈孚数据，截至7月31日，R22、R32、R125、R134a华东市场价分别为33500、55500、45000、50500元/吨，7月涨幅分别为8.06%、5.71%、0.00%、1.00%。

截至8月10日，二代制冷剂方面，R22毛利为24854元/吨，较上周上涨32元/吨；R142b毛利为12817元/吨，较上周上涨5元/吨。三代制冷剂方面，R125毛利为27987元/吨，较上周下跌184元/吨；R32毛利为42473元/吨，较上周上涨1549元/吨；R134a毛利为32953元/吨，较上周上涨630元/吨。

据产业在线数据，2025年8月到2025年10月，我国家用空调排产总量分别为1144.30万台、1066.19万台、1235.61万台，同比增速分别为-2.79%、-12.70%和-12.10%。

不过，财政部已下达第三批超长期特别国债资金690亿元，剩余资金将在10月份下达，支持各地做好消费品以旧换新工作，因此，空调、冷柜等换新需求增长仍有保证，空调制冷剂需求的减量也有限。

据测算，2025年中国新能源车销量预计达1650万辆，全球销量超2500万辆，对应制冷剂需求规模约5万吨。

据百川盈孚数据，截至8月01日，萤石97湿粉市场均价3,162元/吨，较上周同期下跌1.19%；

而2025年(截至8月01日)均价为3,507元/吨，较2024年均价下跌1.07%。

而尽管三季度制冷剂是相对的淡季，但企业挺价心态强烈。卓创资讯预计，8-10月R32均价将维持在5.6/5.7/5.8万元的高位，R134a均价5.0/5.1/5.2万元，价格上行趋势明确。

今年二代制冷剂配额大幅削减，三代制冷剂配额总量保持在基线值，而空调、汽车等需求端高增，供需关系持续趋紧、涨价不止。下半年行业整体仍将处于极高景气度中。而板块估值与业绩增速仍存在明显剪刀差。

巨化股份、三美股份、中欣氟材、永和股份、昊华科技。

东海证券张晶磊《氟化工行业月报：制冷剂价格再度提升，行业有望持续高景气-250813》

太平洋证券王亮《化工行业周报：制冷剂、草甘膦等产品高景气度延续-250811》

华安证券王强峰《基础化工行业周报：绿色液体燃料首批试点项目公示，制冷剂价格涨势延续-50810》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入76.00亿

长城证券（002939）

1.盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3.榜史概况：此次是长城证券今年第3次上榜。

5.盘面趋势：长城证券为券商概念的龙头之一，强势三连板，榜单显示，买一为深股通席位，净买入4230.5万元；买四为机构席位，净买入2026.07万元；买二、买三、卖二、卖三、卖五分别是知名游资“量化打板”、“章盟主”、“佛山系”、“温州帮”、“炒股养家”的席位，分别净买入3615.77万元、净买入3248.05万元、净卖出8493.65万元、净卖出6787.71万元、净卖出4058.36万元。整体来看，游资分歧明显且大笔净卖出，但外资和机构的净买入显示出对其长期表现的信心。投资者在关注市场情绪的同时，应结合公司基本面和行业前景，谨慎决策。

徐工机械：8月15日公司在大宗交易平台以8.75元／股的价格成交1180.00万股，占公司流通股本的0.15%。

中科三环(000970)

稀土永磁

8月14日，氧化镨钕报价单日上涨1.34%，而金属镨钕涨至65.85万元/吨，较年初涨幅超30%，价格上涨直接增厚企业利润，预计三季度稀土板块企业仍有望延续业绩高增。

稀土头部企业中报普遍超预期，而下半年涨价延续，有望保障行业高景气。

此外，今年前8月，我国从缅甸的稀土进口量大幅降低，且9月底前难以复产，而供应方面，磁材企业订单排产至 9月中旬，新能源汽车、机器人等新兴领域“金九银十”旺季备货预期逐渐爆发，推动稀土长期需求中枢上移。

公司三季度稀土永磁出口有望修复并拉动产销回升

【风险提示】经济复苏不及预期；稀土永磁下游需求大幅萎缩；稀土价格大幅下跌；公司订单不及预期。

中国银河华立《2025年半年报点评：汇兑收益改善盈利，Q3业绩有望进一步提升-250815》

投资日历




“2025 可信数据空间推进大会”8月北京启幕

机密爆料




两市机构资金合计净流入151.49亿元

其中，机构重点增持：证券（89.17亿）、互联网服务（39.45亿）、软件开发（26.95亿）、家电行业（20.26亿）、小金属（18.78亿）；

个股方面，08月15日机构净流入前五的股票分别为：东方财富（55.29亿）、天风证券（22.01亿）、指南针（14.10亿）、中信证券（13.55亿）、上海电气（10.34亿）；

机构净流出前五的股票分别为：华胜天成（-13.88亿）、内蒙一机（-11.89亿）、东山精密（-9.09亿）、工商银行（-8.41亿）、和而泰（-8.26亿）。