《国庆节后的部委会议已提前透露重要会议主干精神！股市基调不差！》万众期待的十九大即将揭开面纱了！考虑到会议要开七天，那么对于股市投资者而言，如果快人一步地定性并掘金十九大机会？ 根据之前博览研究员对于党外人士座谈会和十八届七中全会的分析，我们注意到两个重要的表述和时间概念——8月30日召开的党外人士座谈会，主要是就“十九大报告征求意见稿”听取各民主党派中央、全国工商联领导人和无党派人士意见和建议。而10月11日召开十八届七中全会，“讨论并通过了党的十八届中央委员会向中国共产党第十九次全国代表大会的报告”。 也就是说，早在国庆节之前的9月末，10月18日会议报告大概率已经定稿，因此博览研究员相信，在国庆节后至10月18日会议正式召开前这段时间，各部委及各地政府召开的相关经济、改革会议，发布的相关改革政策、行业政策等，极大概率已经是提前在部署或回应十九大报告的精神。反过来也可以认为，通过总结归纳这些不同监管部门机构的政策精神，大致上就可提前基本明确10月18日会议的主要核心要义甚至，相比于会议报告自上而下的高屋建瓴，宏大长远，这些具体落实执行工作的部门，披露的会议精神更具体而清晰，更有利从中直接寻找到股市层面机会。 而博览研究员从各地各部委的会议中注意到两大基调： 第一，监管层对中国经济未来继续维持“中高速+质量持续改善”的信心极强！ 第二，反腐被定性为“已取得制度成果”，但将继续强调保持。 博览研究员认为，这两大基调决定了股市中长期向好的趋势是有根基的。 《一行三会在重要会议前的表态透露出十九大的哪些重要精神？》根据重要会议前金融监管机构以不同的形式进行的表态，可以推测： 1、全国金融工作会议的基本精神在重要会议之后还会继续贯彻。服务实体经济等三项重点任务不会变。 2、货币政策当前的稳健中性实际偏紧基调，可能会在重要会议之后的一段时间内得以延续。 3、高层对目前的“去产能”政策体系和执行体系有着较高满意度，接下来政策加码的空间不大。4、重要会议可能会强调政府对经济运行主动作为。 5、资产管理行业、互联网金融、金融控股公司这三个方面可能出现政策加码。资金在金融业内部跨界流动仍将面临严格监管。 《重要会议后对国改、军工、雄安三大战略领域的三点推测》从会前的相关信息来看，国企改革、雄安新区建设以及军民融合这三大战略领域在重要会议之后的地位不变，且有三点推测： 1、由于重大的改革政策构架已成形，并在今年的实践中产生了令人满意的效果，故而，重要会议之后，围绕国企改革不会有重大新政策出现，只会有新的具体的改革案例出现。投资人还要关注两个方面是否有新突破。 2、与雄安可能发生关系的环保股、智慧城市股应该是重点潜伏对象。 3、军民融合可从7个领域、2个方面深挖。
博览视点
国庆节后的部委会议已提前透露重要会议主干精神！股市基调不差！
【研究员】：柏双
博览研究员相信，在国庆节后至10月18日会议正式召开之前的这段时间，各部委及各地政府召开的相关经济、改革会议，发布的相关改革政策、行业政策等，极大概率已经是提前在部署或回应十九大大报告的精神。因此，反过来也可以认为，通过总结归纳这些不同监管部门机构的政策精神，大致上也就可以提前基本明确10月18日会议的主要核心要义甚至，相比于会议报告自上而下的高屋建瓴，宏大长远，这些最高决策层下属的具体落实工作的部门，披露的会议精神是更加具体而清晰的，是更加有利于从中直接寻找到，股市层面的政策机会。 而博览研究员从各地各部委的会议中注意到两大基调： 第一，监管层对中国经济未来继续维持“中高速+质量持续改善”的信心极强！ 第二，反腐被定性为“已取得制度成果”，但将继续强调保持， 博览研究员认为，这两大基调决定了股市中长期向好的趋势是有根基的。
【博览财经研报】就在昨日（17日）晚间，官媒新华网公布，中国共产党第十九次全国代表大会17日下午在人民大会堂举行预备会议。习近平同志主持会议。官媒披露，党的十九大应到代表、特邀代表2354人。出席预备会议的代表、特邀代表2307名。会议以举手表决方式，通过由22人组成的代表资格审查委员会名单，通过由243人组成的大会主席团名单，通过刘云山为大会秘书长。会议并通过了大会秘书处机构设置和工作任务。 会议还通过了十九大的议程。大会的议程为：听取和审查十八届中央委员会的报告；审查十八届中央纪律检查委员会的工作报告；审议通过《中国共产党章程（修正案）》；选举十九届中央委员会；选举十九届中央纪律检查委员会。 而央视新闻还报道，十九大闭幕后，新的中央政治局常委将与媒体见面 万众期待的重要会议即将揭开面纱了！考虑到会议要开七天，那么对于股市投资者而言，如果快人一步地定性并掘金十九大机会？ 博览研究员认为，在国庆节后各部委召开的本部门会议，各地政府召开省一级经济工作会议，大概率就已经提前反馈了今日召开的会议的核心精神！这是投资者可以提前已经看到的最清晰具体的投资机会。为什么这么说？ 根据之前博览研究员对于党外人士座谈会和十八届七中全会的分析，我们注意到两个重要的表述和时间概念。在8月30日召开的党外人士座谈会，主要是“就中共十九大报告征求意见稿听取各民主党派中央、全国工商联领导人和无党派人士意见和建议”。而在10月11日召开的十八届七中全会上，“习近平就党的十八届中央委员会向中国共产党第十九次全国代表大会的报告讨论稿向全会作了说明……会议讨论并通过了党的十八届中央委员会向中国共产党第十九次全国代表大会的报告”。 也就是说，在国庆节之前的9月末，10月18日重要会议的有关报告机已经定稿，而博览研究员相信，在国庆节后至10月18日会议正式召开之前的这段时间，各部委及各地政府召开的相关经济、改革会议，发布的相关改革政策、行业政策等，极大概率已经是提前在部署或回应十九大大报告的精神。因此，反过来也可以认为，通过总结归纳这些不同监管部门机构的政策精神，大致上也就可以提前基本明确10月18日会议的主要核心要义甚至，相比于会议报告自上而下的高屋建瓴，宏大长远，这些最高决策层下属的具体落实工作的部门，披露的会议精神是更加具体而清晰的，是更加有利于从中直接寻找到，股市层面的政策机会。 而博览研究员从各地各部委的会议中注意到两大基调： 第一，监管层对中国经济未来继续维持“中高速+质量持续改善”的信心极强！ 第二，反腐被定性为“已取得制度成果”，但将继续强调保持， 博览研究员认为，这两大基调决定了股市中长期向好的趋势是有根基的。 监管层对中国经济未来继续维持“中高速+质量持续改善”的信心极强！ 博览研究员注意到，10月12日至15日，央行行长周小川出席了一系列会议，其对中国经济表达了明确信心——下半年中国GDP增速有望实现7%，也就是比上半年6.7%的增速会更快。 而证券日报和经济观察报等半官方就业纷纷发文认为“中国经济增长超预期可期，股市有望借势腾飞”。 10月9日-10日，河南、四川、云南、辽宁、贵州召开会议，分析前三季度经济运行情况并部署第四季度经济工作。这些会议普遍要求确保今年经济目标实现，促进工业平稳增长，积极扩大民间投资，推进结构调整优化，加快转型发展。 10月9日，河南省政府常务会议指出，全省经济工作有条不紊向前推进，呈现出经济运行持续向好、发展动力持续增强、质量效益持续改善的良好态势。 再结合10月11日召开的十八届七中全会，对经济改革工作，强调“坚持稳中求进工作总基调……坚定不移推进改革攻坚……统筹做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作，全面推进社会主义经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设，深化军队改革和建设”——从这几个关键的表述来看，最高决策层近两年的工作方针是得到肯定的。而四季度乃至明年的经济工作方针将依旧维持已延续数年的“稳中求进”，不会有大的变化，但“稳增长”和“经济建设”工作被列为所有工作的优先，有所凸显，说明无论是改革和政治建设等，最终还是为提升经济质量服务的。 进一步对其具体化描述就是，过去两年的多次政治局会议、深改会议、国常会、半年工作总结会、金工会等重要会议确定的“供给侧结构性改革、国企改革、一带一路、雄安新区”等核心经济战略，以及金融市场“脱虚向实、服务实体、去杠杆”的定位，并不会在10月18日会议上有大的变化，尽管文字表述上可能略有不同。 简言之，过去两年的经济方针在本次会议上应不会有大的变化，而只是微调，股市可能依然延续之前的大趋势，但在节奏上，将根据新的改革热点变化而有所调整！ 反腐被定性为已取得制度成果，但将继续强调保持 十八届七中全会“讨论并通过了党的十八届中央纪律检查委员会向中国共产党第十九次全国代表大会的工作报告”，而会议也宣布“审议并通过了中共中央纪律检查委员会关于孙政才、黄兴国、李立国、孙怀山、吴爱英、苏树林、杨焕宁、王三运、项俊波、李云峰、杨崇勇、张喜武、莫建成严重违纪问题的审查报告”等。另外，“全会总结了党的十八届中央纪律检查委员会的工作。一致认为……反腐败斗争压倒性态势已经形成并巩固发展”—— 一方面说明，十九大之前反腐败成绩和经验已经得到总结，最高决策层认为，反腐已在制度上取得阶段性成果，另一方面，表明10月18日会议将就继续强调“反腐败永远在路上”。绝不会有终结之说。 也许很多人觉得这一问题过于宏大跟股市影响，但其实，此前，反腐浪潮曾有在2013年与股市形成正面共振，也有在2015年股灾后，与股指形成负向共振的情况，那么10月18日会议之后继续强调坚持反腐不动摇对股市会是怎样的影响呢？这是值得研究的。我们在接下来会持续跟进。
一行三会在重要会议前的表态透露出十九大的哪些重要精神？
【研究员】：杨波
结论：根据重要会议前金融监管机构以不同的形式进行的表态，可以推测： 1、全国金融工作会议的基本精神在重要会议之后还会继续贯彻。服务实体经济等三项重点任务不会变。 2、货币政策当前的基调，可能会在重要会议之后的一段时间内得以延续。 3、高层对目前的“去产能”政策体系和执行体系有着较高满意度，接下来政策加码的空间不大。 4、重要会议可能会强调政府对经济运行主动作为。 5、资产管理行业、互联网金融、金融控股公司这三个方面可能出现政策加码。资金在金融业内部跨界流动仍将面临严格监管。
【博览财经研报】18日，重要会议正式召开。在此之前，金融监管机构以不同的形式，围绕重要会议和自身工作进行了密集的表态。从这些表态中可以推测： 1、全国金融工作会议的基本精神在重要会议之后还会继续贯彻。服务实体经济等三项重点任务不会变。 2、货币政策当前的基调，可能会在重要会议之后的一段时间内得以延续。 3、高层对目前的“去产能”政策体系和执行体系有着较高满意度，接下来政策加码的空间不大。 4、重要会议可能会强调政府对经济运行主动作为。 5、资产管理行业、互联网金融、金融控股公司这三个方面可能出现政策加码。资金在金融业内部跨界流动仍将面临严格监管。 央行 10月12日至15日，央行行长周小川出席了一系列会议，10月15日，他在出席国际货币基金组织/世界银行年会期间，在G30国际银行业研讨会上就中国经济前景发表演讲并回答了相关提问。这次讲话和问答，可以看作央行在重要会议前最官方的观点表述，内容如下表： 在谈金融稳定的四个方面时，周行长给出的评话各有不同。对于影子银行，其看法比较乐观，即“目前已取得积极进展”。对于资产管理行业，他用了“复杂”一词，并说“我们同意金融稳定理事会的相关建议”。（注意，用的是“建议”这个词。）对于后两个方面，他主要是指出了需要处理的问题。 从上述这些表述可以看出： 1、“去杠杆”可能是高层最关注的经济治理问题，重要会议之后，该问题的重要性不会降低，且主要的处理方法是出台财政政策。这从侧面说明，货币政策当前的基调，可能会在重要会议之后的一段时间内得以延续。 2、高层对“去产能”工作的推进比较满意。由于“去产能”工作有着很大的政策性，因此，可以说，目前的“去产能”政策体系和执行体系获得了较高满意度，接下来政策加码的空间不大。 3、全国金融工作会议的基本精神在重要会议之后还会继续贯彻，资产管理行业、互联网金融、金融控股公司这三个方面可能出现政策加码。 银监会 银监会主席郭树清16日主持召开党委(扩大)会议，传达学习党的十八届七中全会精神。会议要求，要周密部署，精心安排，切实做好迎接十九大和学习贯彻十九大精神的各项工作。 14日，银监会官网发布文章，回顾前三季度的工作。 综合两者的内容，如下几点值得注意： 1、强调要在思想上政治上行动上同以习近平同志为核心的党中央保持高度一致。要抓好重点领域风险防控，依法加强各项监管工作，努力完成全年各项工作任务，确保银行业稳健运行，全力做好十九大金融服务保障。 2、强调要学习宣传好党的十九大精神。要以十九大精神统筹谋划银行业改革发展各项工作。 3、严监管下银行业潜藏风险得到有序释放，服务实体经济的质量和效率进一步提升，市场乱象得到了进一步遏制。 4、“三三四十”检查取得成绩，对银行业“家底”的探摸达到了一定的程度。 由此可以推测，重要会议之后，全国金融工作会议的基本精神在重要会议之后还会在银行业的监管中继续贯彻，引导银行业资金服务实体经济依然是行业监管要达到的首要工作目标。结合前述周行长在谈资管业务时表达来说，银行资金的跨行业流动，在接下来一段时间仍将面临从严的监管态度。 证监会 作为金融监管系统中最重的政策风向标，证监会刘主席在重要会议前的表态，当然对市场预测和理解重要会议的精神，有着重要意义。 9月25日，证监会召开全系统视频会议，对证监会系统迎接党的十九大各项工作进行再动员、再部署。 10月10日上午，证监会党委中心组（扩大）进行专题学习，重温毛主席《实践论》《矛盾论》等经典著作。刘士余主持会议并讲话。 这两个会的主要内容如下两表：
除了这两个会外，属于证券监管系统的交易所、投保基金最新也以多种形式向外界表态，主要内容归纳起来就是刘主席所说的“坚持市场化、法治化、国际化的改革方向。” 就上述证监会的表态来说，大致可分为两类信息，一类是政治表态，一类是业务思路。前者指导后者，后者一方面延续了自425讲话之后，刘主席的工作思路，另一方面由前面的政治表态而有一些新的内容——资本市场的矛盾论思维。 这一矛盾论思维说明接下来，证监会在主动作为方面不会减弱。这或许是重要会议将强调政府对经济运行主动作为的一个信号。 保监会 10月17日，中国保监会党委理论学习中心组开展学哲学用哲学专题学习。陈文辉副主席强调，学哲学、用哲学，就是要在学习马克思主义经典著作的基础上，重点学习、领会和贯彻好习近平总书记系列重要讲话精神和治国理政新理念新思想新战略，特别是“7·26”重要讲话精神，进一步增强理论素养、提高政治能力、把准政治方向，牢固树立“四个意识”，不断增强“四个自信”，更加自觉地运用贯穿其中的科学思想方法和工作方法，坚定不移地在思想上政治上行动上同以习近平同志为核心的党中央保持高度一致。坚持为民监管的正确方向，进一步推进“1+4”系列文件落地，大力推动保险业回归主业，切实保护保险消费者的利益。 10月12日，保监会发布《保险资金运用内部控制应用指引(第4号—第6号)》(征求意见稿)。，内容包括：要求加强险资开展股权、不动产和金融产品投资的内控机制，要求险资投资至少关注市场、法律、道德和合规等风险，并定期检查和评估投资相关制度的执行情况，定期评估投资风险。 10月11日,保监会在官网连发5份监管函，涉及5家人身险公司，主要以投资驱动型险企为主。 这些表态和具体的举动表明，自保监会领导层发现重大人事变动之后，保监会始终着力强调的原则将在接下来继续坚持。相对于人事变动之前的行业运行来说，监管层对保险业做减法在重要会议之后可能依然不会停，险资的运用仍然会是监管的重点方面。
决策参考
新兴产业极大概率作为“改革承载体”，再度明确产业转型核心地位！
【研究员】：柏双
【博览财经研报】博览研究员认为，今日召开的重大会议上，新兴产业极大概率作为“改革决心的承载体”，再度被重申强调为未来五年产业转型核心。 此前，博览研究员在《10月热点展望：重大会议前高层密集发布新兴产业利好，反映啥风向？》就已提示注意到，国庆节后，十九大前夕，中央及部委、企业层面似乎都加大了对新兴产业的政策发布节奏，活跃度提升。 国庆期间，在国家工商总局和河北省委支持下，雄安新区管委会宣布了启动数字雄安建设启动的消息，推动智慧城市建设。 10月8日，中共中央办公厅和国务院办公厅联合印发《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》 10月9日，国务院常务会议又把落实医改作为了下一步的重要工作内容进行了部署。列出了四条下一步的“工作重点”，其中除了有两条主要是扩大医保涵盖范畴。另外两条则都事关医疗高科技：一是要求集中力量开展疑难高发癌症治疗专项重点攻关，支持发展先进医疗设备和医药产业，突破提纯、质量控制等关键技术，大力发展和应用中医药；二是以“互联网+医疗”破解难题，加快推广远程医疗、预约诊疗、日间手术等医疗服务模式——即，分别指向了医疗品种和器械、民营医院、医药高科技研发、互联网医疗等概念。 在10月10日，国家发改委发布了同意5省三市建设关于第二批基因检车技术应用示范中心的复函——指向此前已经炒了不少天的基因测序概念。 同日，国家统计局局长宁吉喆宣布，中国政府与腾讯、浪潮等大公司设立合作研究机制； 医药行业还有一个重磅消息是，人民网披露，由复旦大学科研团队完成的全球首个可阻断HIV和HPV传播的双抗药物有望上市。 另外10月10日，国土资源部召开“支持光伏扶贫和规范光伏发电产业用地”新闻发布会，强化光伏扶贫用地保障——鼓励新能源。而早前的9月25日，国家能源局公布了推进光伏发电“领跑者”计划实施与领跑基地建设。 10月11日，发改委等五部委联合发布了《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》，明确了促进储能技术与产业发展的总体要求、重点任务。认为“我国储能技术总体上已经初步具备了产业化的基础”，提出要“大力发展‘互联网+’智慧能源，同时带动从材料制备到系统集成全产业链发展”等目标——指向新能源、新能源车、智慧能源、新材料等。 同在11日，向来紧跟政府节奏的阿里巴巴集团宣布将成立全球研究院——“达摩院”，计划三年投入1000亿人民币，主要专注包括数据智能、人机自然交互、金融科技、智联网等领域的研究。 如果说，节后第一周的这些密集出现的政策动向，在当时博览研究员还不能确定，其只是决策层面在国庆长假后，按部就班地处理积压的政策文件之举——也就是，只是“表象上的政策方向的巧合”，而并没有内在的政策取向的一致性？ 那么，节后第二周，也就是十九大召开的本周，各部委决策层面继续密集发布新兴产业的相关政策，则越来越具有强烈的政策指向。 也就是说，短短两周时间，此前官方划定的七大新兴产业及其部分项医药高科技、储能、大数据、基因检测、新能源（光伏发电都能）、新能源汽车、人工智能、新材料、智慧城市、云计算等，全部都有新的政策利好出炉！政策风向已经是如此明朗！ 结合两年前公布的“中国制造2025”和“互联网+”的战略雄心及所需发展周期。博览研究员确信，10月18日会议报告，极大概率在经济改革和产业转型上有浓墨重彩的表述，而新兴产业就是其承载体，将再度被重申强调为未来五年产业转型核心！ 从顶层设计层面来说，作为最高决策层提出作为经济结构性改革核心方略的供给侧结构性改革，在已经执行两年（并在房地产和周期行业已产生了显著的效果），且未来数年还将执行的背景下，未来数年其侧重点是有必要进行转向和升华的，那么10月18日的重要会议会否对其内涵进一步进行“阐述更新”的可能性，是非常大的——即，从侧重“减无效供给”，转向强调“新增有效供给”，而这些有效供给将主要由新兴产业构成！ 而从股市层面来说，如果上述猜想得到印证则意味着，创业板未来虽仍受制于金融去杠杆的流动性制约，但新兴题材利好将层出不穷，且最终会从行业政策利好转化为高成长预期，创业板有望在会后重新成为市场热点，且未来终会重现“神创”的辉煌！
重要会议后对国改、军工、雄安三大战略领域的三点推测
【研究员】：杨波
结论：从会前的相关信息来年，国企改革、雄安新区建设以及军民融合这三大战略领域在重要会议之后的地位不变，且有三点推测： 1、由于重大的改革政策构架已成形，并在今年的实践中产生了令人满意的效果，故而，重要会议之后，围绕国企改革不会有重大新政策出现，只会有新的具体的改革案例出现。投资人还要关注两个方面是否有新突破。 2、与雄安可能发生关系的环保股、智慧城市股应该是重点潜伏对象。 3、军民融合可从7个领域、2个方面深挖。
【博览财经研报】国企改革、雄安新区建设以及军民融合都是经济发展中的重要战略性领域。重要会议之后，这三者的重要地位不会改变。这一点，从会前的相关信息中基本可以确认。更进一步，根据这些信息，博览研究员推测： 1、由于重大的改革政策构架已成形，并在今年的实践中产生了令人满意的效果，故而，重要会议之后，围绕国企改革不会有重大新政策出现，只会有新的具体的改革案例出现。投资人还要关注两个方面是否有新突破。 2、与雄安可能发生关系的环保股、智慧城市股应该是重点潜伏对象。 3、军民融合可从7个领域、2个方面、深挖。 国企改革：没有重大新政策只有新案例 关注两个突破 2017年被称为国企改革的“落地见效年”。混改、债转股、去产能、降杠杆、处置“僵尸企业”等等都是今年国企改革的关键词。截止目前，第三批混改试点企业正在审批中，涉及电力、铁路、民航、电信、军工、石油、天然气等重要领域。国资委也确定了国企改革试点的五大方向。 在重要会议召开前，国资委主要负责人对部分央企展开了调研，在相关讲话中，一方面强调政治站位、“四个意识”，一方面强调积极推进改革重组、抓好安全生产。最全面反映国资委下一步工作思路的，是12日举办的专题新闻发布会。具体内容如下： 从中可以推测，重要会议之后，处置“僵尸企业”、降杠杆将持续深化。由于重大的改革政策构架已成形，并在今年的实践中产生了令人满意的效果（见上表中对前三季度央企发展的描述），故而，重要会议之后，围绕国企改革不会有重大新政策出现，只会有新的具体的改革案例出现。 国资委在发布会上从降杠杆的角度，重要提及利用资本市场。这对于投资人来说，无疑是好消息。但从如何转化为实际的交易机会来说，投资人还要关注两个方面是否有新突破，一是央企改革中涉及资本市场的改革案例较今年前三季度来说，是否有突破。二是相关市场监管机构在监管政策方面是否有新的说法。 雄安：规划尚在进行，两个板块中潜伏 近期，关于雄安新区的发展思路和规划建设，不断有新消息传来。 新区规划编制已经取得重要阶段性成果。300多名一流专家参与规划编制，优选12个国内外顶尖团队提出城市设计方案，反复比较优选，充分吸收各方面意见，总体规划框架正在深化细化提升，22个专项规划基本成型。围绕着雄安，未来将形成四纵三横的铁路框架。据介绍，新区还在抓紧研究先行启动一批符合新区定位和规划方向、现实急需且条件成熟的重点项目，争取在交通基础设施、植树造林和生态修复、文化保护等领域率先取得实实在在的成效。 目前新区已经开始在175亩的造林实验，从规划设计、苗木选择、技术支撑、施工管理，招投标、后期监管、行政指挥等环节进行全链条落地实验，积累经验，编制《造林手册》，开展培训。今年秋冬还将启动面积为一万亩的片区造林。到2030年，新区森林覆盖率将达到40%以上，超过全国平均水平一倍。 对于雄安要从两个视角看，一个是自身建设的角度，一个是城市治理创新试验田的角度。从上述信息可见，目前其身建设处仍处于规划阶段，故而重要会议后仍有一段时间属于资金潜伏阶段。对于规划完成后的执行，首先可能是城市基建。但河北省委常委、副省长，雄安新区党工委书记、管委会主任陈刚曾明确表示，不建高楼大厦，不建水泥森林，不建玻璃幕墙！因此，与雄安可能发生关系的环保股、智慧城市股应该是重点，而相关个的行情持续性以及板块带动能力则需要届时根折具体情况具体分析。 军工：从7个领域、2个方面深挖军民融合机会 9月22日，习主席在中央军民融合发展委员会第二次全体会议上发表重要讲话，再次强调：要确立现代后勤就是军民融合后勤的理念，坚决破除自成体系、自我保障的传统思维，主动把军事后勤保障的力量之源扎根在经济社会发展的土壤之中，努力构建现代化的军事后勤军民融合体系。会议通过了审议通过了《“十三五”国防科技工业发展规划》。 作为对这次会议精神的落实，本月16日，工业和信息化部、国防科工局联合发布了2017年度《军用技术转民用推广目录》（简称“军转民”目录）和《民参军技术与产品推荐目录》（简称“民参军”目录）。 军民融合的目标是形成全要素、多领域、高效益的军民深度融合发展格局，到2020年基本形成军民深度融合发展的基础领域资源共享体系、中国特色先进国防科技工业体系、军民科技协同创新体系等。 大力发展军民融合，使之成为促进经济社会和国防发展的重要支柱，是以习近平同志为核心的党中央做出的一项重要战略决策。2015年3月全国两会上，习主席在解放军代表团发表重要讲话，军民融合上升为国家战略。可以肯定，重要会议之后，对军民融合的强力推进不会改变 从A股投资的角度来说，军工板块的核心之一就是军民融合。而这件事有两个特点：一是与国企改革有重合之处，特别是在混改方面。二是有着军工股“消息推动”的特点。前者，在国企改革一节中已谈到。后者范围很大，但从9月中旬举办的第三届军民融合发展高技术装备成果展览暨论坛活动来看，高技术领域出现是融合的一个重要方面。根据《解放军报》对近几年来该领域的梳理，基因分析与测序、新药制备、气象与环境、大型飞机、电子政策、智慧城市、大数据这几个细分领域的军民融合已进入到了相当的程度，说明体制机制方面的环境已相对成熟，投资人可以此为线索，从强强联合以及既有合作关系两个方面，做深入挖掘。
重要会议或将出台房地产顶层设计，全面转向“新思维”模式！
【研究员】：江桥、柏双
结论：在即将召开的十九大之前，房地产除了传统的销售模式之外，已经开始有朝着新的方向发展趋势。前期，“租售同权”、“只租不售”、“共有产权房”等模式相继出现。博览研究员认为，这些新思维或将在十九大会议上得到正式确认，楼调历史将迎来新篇章。
【博览财经研报】在即将召开的十九大之前，房地产除了传统的销售模式之外，已经开始有朝着新的方向发展趋势。前期，“租售同权”、“只租不售”、“共有产权房”等模式相继出现。 A股市场也是马上就嗅到了政策的风向，17日租售同权板块大幅上涨。 而，最近深圳这个本轮房价大涨的起源城市，同时也是对全国其他一、二、三、四线楼市具有强大风向标价值的城市在10月11日再次放出凶狠的调控大招，震惊全国。据深圳市土地交易中心官网公告信息，龙华民治街道将在11月出售一宗二类居住用地，楼面价起拍价为8616元/平，最高限制在1.1万元/平。此次拍卖，采用“单限双竞”的方式，并首次要求开发商自持，不得分户登记，不得转让，规定年限为70年。 也就是说，在这70年里，买家只能把房子租出去，而不能卖出去。自此，深圳有了第一宗“禁售70年”的居住用地。这次深圳的调控是不是楼市从旧的销售模式向“租赁模式”转变强有力的政策和市场信号呢？ 按照目前的发展态势，关于住房的长效机制正在逐步完善。而，此次十九大乃至到明年的两会，我认为，在这种更高级别的会议上，关于房地产长效机制或将有“顶层设计”。 2017年10月9日，发改委组织召开深化收入分配制度改革部际联席会议，明确了未来的收入分配制度改革的工作重点是低收入群体的增收，将通过加大资金支持力度提高兜底保障水平，并且完善低收入群体精准识别和帮扶机制。这是决策层在十九大来临前夕召开的重要会议，可见“收入分配制度改革”的重要性。然而，房地产市场从旧的“销售模式”转型到“租赁市场”以及最终建立长效机制却是完善“收入分配制度”改革的关键一环。房地产建立长效机制，发展租赁市场的目的就是把进入到房地产的资源引流到消费领域，提高居民的可支配收入。 而数据也显示，去年四季度正值新一轮房地产调控开启，居民人均可支配收入出现了拐点，止跌反转，居民可支配收入和地产调控此消彼长。除了一线城市配合国家发展房屋租赁市场外，一些实体企业也嗅觉敏感，闻到“政策风声”，准备进军到房屋租赁市场，近期银联和支付宝为争夺市场开撕…… 十九大或将出台房地产顶层设计 近期房地产除了传统的销售模式之外，已经开始有朝着新的方向发展趋势，大的方面主要是“租赁市场”—— 深圳是这个本轮房价大涨的起源城市，同时也是对全国其他一、二、三、四线楼市具有强大风向标价值的城市。10月11日，深圳再次放出凶狠的调控大招，震惊全国。 据深圳市土地交易中心官网公告信息，龙华民治街道将在11月出售一宗二类居住用地，楼面价起拍价为8616元/平，最高限制在1.1万元/平。 此次拍卖，采用“单限双竞”的方式，并首次要求开发商自持，不得分户登记，不得转让，规定年限为70年。 也就是说，在这70年里，买家只能把房子租出去，而不能卖出去。自此，深圳有了第一宗“禁售70年”的居住用地。 事实上，我注意到，在此之前，上海就已经出现过雷同的情况：2017年7月4日，上海市国土局官网发布了分别位于嘉定区和浦东新区的两宗地块的挂牌出让公告。特别之处在于，这两宗地块的土地用途均为租赁住房，也就是说所建物业只能用于出租，而不得出售。要求竞得人须100%自持70年，这也是上海在全国首次推出租赁住房用地。 与此同时，武汉市政府近期也出台了相关政策。政府将加快推进房地产供给侧结构性改革，力求提供更多的大学毕业生保障性住房，争取“让更多留汉就业创业的大学毕业生以低于市场价20%买到安居房、以低于市场价20%租到租赁房”，近期启动建设“长江青年城”，打造大学毕业生保障性住房的典范样本。 从这些信息看，我认为，尽管财税制度改革、收入分配制度改革、户籍制度改革等各个方面还没有跟上住房模式的转型，但是按照目前的发展态势，关于住房的长效机制正在逐步完善。而，此次十九大乃至到明年的两会，博览研究员认为，在这种更高级别的会议上，关于房地产长效机制或将有“顶层设计”。 ◆房地产建立长效机制，发展租赁市场的目的就是把进入到房地产的资源引流到消费领域，提高居民的可支配收入。 地产繁荣背后是居民杠杆飙涨。中国居民部门债务率飙升速度飞快！如果考虑到长短期贷款、住房公积金贷款，我国居民部门债务占GDP的比重2017年7月已经突破了53%，如果按照当前速度扩张，到2017年底预计将达到56%左右。而，该数据在2015年底仅为45%。从这个数据上看，房地产的繁荣已经严重挤压了居民的可支配收入。 那么，房地产大概占据了多大的社会资源？ 购房者提供的个人住房抵押贷款规模巨大，占银行零售贷款的比重已超过50%。 截至2017年6月末，银行类金融机构人民币各项贷款余额114.57万亿元，其中人民币房地产贷款余额为29.72万亿元，占银行类金融机构人民币贷款总额的25.9%。而，以房地产作为抵押物的贷款规模约为39.4万亿元。 由此可见，一旦流入到房地产的资源得到了一定的遏制，那么这些资源便可以腾出进入到消费领域。 消费总体将受益于居民收入增速回升。如下图所示，2017年以来居民可支配收入增速显著回升。自2012年以来，中国整体的消费增速一直处于下行通道，而导致居民消费下降的主要原因则是居民收入的不断下降。然而，去年四季度正值新一轮房地产调控开启，居民人均可支配收入出现了拐点，止跌反转。 市场企业已经嗅到政策信号 我注意到，除了一线城市配合国家发展房屋租赁市场外，一些实体企业也嗅觉敏感，闻到“政策风声”，准备进军到房屋租赁市场—— 2017年10月9日，发改委组织召开深化收入分配制度改革部际联席会议，明确了未来的收入分配制度改革的工作重点是低收入群体的增收，将通过加大资金支持力度提高兜底保障水平，并且完善低收入群体精准识别和帮扶机制。这是决策层在十九大来临前夕召开的重要会议，可见“收入分配制度改革”的重要性。 收入分配制度的改革将是下一个政策重点。然而，房地产市场从旧的“销售模式”转型到“租赁市场”以及最终建立长效机制却是完善“收入分配制度”改革的关键一环。因此，我们期待，十九大关于建立房地产长效机制新的论述。
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发表于 2017-10-18 09:16:39
